AI浪潮下，光通信与PCB产业链业绩爆发，这10家龙头值得关注

光通信板块热度飙升，上游PCB厂商正迎来业绩的集中爆发。

行业巨头Lumentum表示产能将在两季度内售罄，摩根大通已将目标价上调至950美元。

工信部明确规划：到2027年，城域网重要节点的全光交换比例需达到50%以上。

多重利好共振：AI光模块需求量价双涨、OCS政策正式落地、CPO技术持续迭代。

PCB不仅是光模块的“物理载体”与“信号中枢”，其市场价值也随之水涨船高。

以下这10家光通信上游PCB领军企业，业绩表现已全面进入爆发期：

1. 胜宏科技：英伟达信赖的“核心伙伴”

2025年归母净利润同比大增273.52%，营收达192.92亿元。

作为全球唯一英伟达GB300系列AI服务器PCB核心供应商（份额超50%），率先实现1.6T光模块PCB产业化。

2. 生益电子：高阶HDI领域的“壁垒之王”

2025年归母净利润同比暴涨343.76%，算力相关收入占比超60%。

800G光模块PCB实现批量供货，有力支撑CPO方案落地，深度绑定英伟达、谷歌。

3. 东山精密：PCB与光模块“双轮驱动”

2026年一季度归母净利润预计增长119.36%~152.27%。

AI算力驱动下，光模块和PCB同步放量，持续导入新客户，协同效应显著。

4. 中富电路：英伟达与AMD的“认证专家”

2025年归母净利润同比提升150%。

顺利通过英伟达、AMD认证，800G/1.6T光模块PCB技术成熟，高阶HDI产能持续扩张。

5. 沪电股份：谷歌TPU背后的“幕后英雄”

2025年归母净利润增至47.74%至38.22亿元，高速网络交换机PCB营收激增109.89%。

为谷歌TPU服务器核心供应商，22层以上高多层PCB全球份额领先。

6. 深南电路：封装基板的“全能战士”

2025年归母净利润增长74.47%至32.76亿元，PCB业务收入增长36.84%。

是英伟达GB200/GB300系列核心供应商，封装基板业务积极拓展AI芯片市场。

7. 兴森科技：样板与小批量生产的“快反专家”

2025年归母净利润同比增加80%。

光模块PCB样板和小批量订单增长迅速，与光迅科技、中际旭创等头部企业保持长期合作。

8. 中京电子：高阶HDI的“产能担当”

2025年归母净利润同比预计增长129.74%~137.74%。

具备高阶HDI量产能力，产品应用于AI服务器及光模块，产能利用率维持高位。

9. 世运电路：通过英伟达认证的“稳健派”

2025年归母净利润同比翻倍。

通过英伟达认证，800G光模块PCB批量供货，汽车电子与通信业务双轮驱动。

10. 超声电子：华为、中兴的“老搭档”

2025年归母净利润同比提升90%。

在高频高速PCB技术方面处于领先地位，与华为、中兴紧密合作，AI服务器PCB订单快速增长。

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