国家队 4.4 万亿底牌揭晓：三大 AI 算力主线获社保重仓

2026 年一季报已全面收官，比起单一企业的业绩表现，更值得深究的是“国家队”资金的流向踪迹。

截至 2026 年一季度末，包括中央汇金、证金公司及社保基金在内的“国家队”身影，出现在 861 家上市公司的十大流通股东名单中，合计持股市值约为 43965 亿元。

相较于总量数据，资金动向更为关键。一季度期间，国家队大幅减持了银行与地产板块，反之在 AI 算力领域，社保基金则展现出坚定的持仓信心并进行了密集加仓。

众所周知，社保基金素以“低位布局、高位套现”的操作风格闻名。其在此时点重仓押注 AI 算力，底层逻辑十分明确：随着 AI 从训练阶段迈向推理阶段，算力需求的爆发已成为确定性最高的赛道。

预计 2026 年全球半导体市场规模将达到 9750 亿美元，其中 AI 算力基础设施的占比将持续攀升。

经过团队的层层筛选，我们在 AI 算力这条超级赛道中，锁定了 3 家获得社保基金重仓布局的核心标的。

首家标的：深南电路

其 AI PCB 产品成功配套英伟达、华为等全球算力龙头，公司明确表示，业绩增长主要得益于 AI 算力升级及存储市场需求的集中爆发。

第二家标的：生益科技

作为全球刚性覆铜板销售总额连续多年位居第二的企业，社保基金在一季度对其进行了新建仓操作。

第三家标的：AI 设施上游龙头

该企业占据全球电子玻纤市场 23% 的份额，其核心产品电子布不仅是覆铜板的关键上游原料，更是 AI 服务器 PCB 产业链的最前端环节。

年内该公司已实施第五轮提价，涨价带来的剪刀差效应直接推高了利润空间。公司近期刚宣布投资 44 亿元扩建电子布产线，电子布销量已达 10.62 亿米。

社保基金重仓持有该公司股份超一亿股，在 AI 算力基建的浪潮下，这家公司堪称当前 AI 赛道中估值低、涨幅小且弹性佳的优质品种。

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