算力浪潮全面爆发:CPO、PCB与AI服务器共振，五大龙头能否复制光迅模式？

算力行情彻底点燃！本轮行情强度可能远超多数人的预期。

不少人尚未察觉，近期市场的主线逻辑已非零散题材炒作，而是整个AI算力产业链迎来了久违的协同共振。CPO、PCB及AI服务器板块正加速吸引资金回流。

缘由何在？因为算力缺口根本无法填补！

英伟达CEO黄仁勋在最新财报电话会议中给出了惊人预判：AI基础设施年度支出将攀升至3至4万亿美元，达到华尔街普遍预期的四倍！超大型云厂商预计在2026年全年的投入约为7250亿美元，仅谷歌、亚马逊、微软、Meta四巨头，其第一季度资本开支便全部翻倍。

算力短缺越严重，CPO与PCB的战略地位便越关键。CPO旨在突破高速互联瓶颈，PCB则是AI服务器最核心的基础材料。只要AI扩张不止，这两大板块的景气度便不会降温。

简言之：算力不仅要求速度快，更需运行稳。

真正的机遇，永远蕴藏在产业链最核心的环节。为此，我们深度剖析了上千家相关企业，筛选出覆盖AI算力产业链关键环节的五家公司，它们最值得重点关注！

首家：鹏鼎控股

全球PCB行业领军者，与苹果等国际巨头深度绑定，AI服务器高端PCB业务弹性十足，堪称算力硬件底层的“基建巨头”。

次家：源杰科技

国内光芯片领域龙头，全面布局CW光源与EML光芯片，2026年第一季度净利润同比激增1153%，是CPO产业链中价值弹性最高的标的。

第三家：胜宏科技

作为AI服务器高端HDI及高速PCB的核心供应商，直接受益于英伟达Rubin平台量产带来的PCB价值提升，业绩弹性显著。

第四家：工业富联

AI服务器制造领域的领跑者，深度融入英伟达产业链，覆盖从液冷服务器到高速AI机柜的全线产品，是AI算力基础设施建设最核心的“总集成商”。

第五家：沪电股份

在高速PCB与高多层板技术领域处于领先地位，深度受益于AI服务器与网络设备的双向放量，是算力通信基础材料环节极为稀缺的“隐形冠军”。

【狩猎时刻】

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