AI服务器需求持续井喷 产业链企业抢占先机

伴随生成式AI与大模型商业化进程提速，算力需求呈现指数级攀升态势，AI服务器作为算力基础设施的关键支撑，市场需求不断释放。根据Wind资讯统计，截至4月12日，本月已有14家上市公司披露了其在AI服务器领域的最新进展。

以浪潮电子信息产业股份有限公司为例，其发布的2025年度报告显示，受行业高景气度推动，AI服务器产品销量攀升，带动公司营业收入同比增幅超过43%。

AI服务器是为人工智能应用量身打造的高性能计算设备，可承载海量数据处理、模型训练及推理运算等繁重任务。中商产业研究院数据显示，2024年和2025年中国AI服务器市场规模将分别达到约1606.55亿元和2500亿元，2026年有望进一步扩张至3500亿元。

“目前，AI服务器市场在技术驱动与需求拉动双重因素作用下步入快速增长通道，长期发展潜力巨大且高景气度预计将持续。”深圳市湾众管理咨询有限公司首席经济学家邱思甥在接受《证券日报》采访时指出，核心驱动力(7.230, 0.09, 1.26%)主要来自两个方面：其一，AI大模型迭代速度加快，参数规模屡创新高，加之各类AI技术不断演进，显著推升了对AI服务器内存和算力的需求，带动采购需求刚性增长；其二，AI技术在多个行业的深度应用，进一步拓展了AI服务器的市场边界。

需求的迅猛增长正沿AI服务器产业链自上而下传导，从上游核心元器件供应到中游整机制造，再到下游多样化场景应用，产业链各环节的众多上市公司已率先展开业务布局，其前瞻性战略规划在最新财报中得到印证，呈现出优异的业绩表现。

在上游核心元器件供应端，存储和光互联环节成为需求缺口最为突出的领域，例如光模块正加快向1.6T、3.2T新一代技术演进，CPO（共封装光学）等前沿技术迅速兴起。

光通信领军企业中际旭创(734.650, 41.63, 6.01%)股份有限公司发布的2025年年报显示，在AI算力需求强力拉动下，公司全年业绩呈现爆发式上扬，实现营收382.4亿元，同比提升60.25%，归属于上市公司股东的净利润达107.97亿元，同比激增108.78%，营收和净利润双双刷新历史纪录，1.6T光模块产品也在报告期内顺利实现规模化出货。

与此同时，下游应用场景持续拓展，除互联网巨头和云服务商的大规模采购外，金融、制造、医疗等传统行业正加速AI化转型，成为AI服务器市场的新兴增长引擎。

“另外，在产能规划方面，相关企业正积极扩充产能以应对需求缺口，牢牢把握市场机遇。光模块、PCB、存储等产业链环节的企业正在加速释放产能，部分厂商订单排期已排至下半年，为后续营收的持续增长奠定了坚实基础，高盈利水平增长预期有望实现。”广州汉马私募基金管理有限公司总经理伍锡军对《证券日报》记者表示。

（信息来源：证券日报）