AI通胀逻辑下的行情节奏
五一假期已然落幕，接下来又得回到打工节奏。假期期间的消息面整体偏平静，既没有出现特别重磅的利空，外部扰动也相对有限。地缘局势方面，美伊对峙仍在延续。5月4日，美军舰船不顾伊朗警告强行靠近海峡水域，伊朗随后发射两枚导弹将其驱离，而美方后续则否认舰艇遭到命中。这次摩擦虽然时间不长、但确实对油价形成了一定的短线推升，不过从更大范围看，双方的行动都比较克制，局面并没有持续升级的迹象。美股层面的波动同样不大，市场更多是在进行结构性演绎：存储、CPU、光芯片等方向相对强势，其中美光、闪迪持续走强。产业层面，值得留意的
王涵解读中东变局：美元与黄金成市场风向标
文章来源：财联社 当前中东地缘冲突持续升级，全球大宗商品市场震荡加剧，投资者高度聚焦能源供应安全、通胀预期演变及大类资产配置方向。 在此背景下，财联社专访兴业证券首席经济学家王涵，他从地缘冲突对能源价格的影响、全球及国内通胀与货币政策的传导逻辑，到二季度 A 股配置策略等方面展开全面解读，为市场厘清地缘扰动下的投资主线与布局思路。 主要观点如下： 一是美伊双方均有动机推动海峡封锁，短期内能源供应紧张态势难以迅速缓解，油价短期内也恐难明显回落。 二是油价对各国的影响取决于霍尔木兹海峡封锁的模式。若为伊朗主导