中银国际下调中国通信服务目标价至4.57港元 预期AI算力基建需求增长
中银国际发布研究报告指出，鉴于未来两至三年内电信投资可能减速，下调了对中国通信服务（00552）今明两年的盈利预测，分别减少8.1%和11.8%，将目标股价从5.15港元降至4.57港元，对应2026年的预测市盈率为7.5倍，同时重申“买入”评级，认为其中期增长前景依然乐观，并看好AI算力基础设施的需求。 中国通信服务在2025年下半年的收入同比下降了3.2%，但净利润保持在14.8亿元人民币，低于分析师和市场的预期，主要是因为来自国内电信运营商的收入下降了4.1%。同期，国内非电信收入同比增长了5.5%
中金维持中国通信服务行业领先评级
中金公司发布研究报告，鉴于运营商资本支出减少，将中国通信服务(4.05, 0.00, 0.00%)（00552）2026年的收入预测下调3.7%至1,522亿元，并因公司提质降本，小幅下调2026年净利润预测1.5%至37.05亿元；首次引入2027年的收入和净利润预测分别为1,541亿元和37.9亿元。当前股价对应2026/27年的市盈率为6.7/6.5倍。考虑到公司在业务多元化发展和把握AI机遇方面的表现，中金维持其跑赢行业的评级和5.50港元的目标价，对应2026/27年的市盈率分别为9.2/8.8
中国通信服务2025年业绩稳健增长
中国通信服务(4.07, -0.03, -0.73%)（00552）发布截至2025年12月31日止年度业绩，本集团在人工智能时代智算需求爆发等机遇下，积极应对客户谨慎投资、市场竞争加剧的挑战，实现经营业绩稳中有进，质量效益整体向好： 经营收入达到人民币1500.93亿元，同比增长0.1%。净利润为人民币36.1亿元，同比增长0.1%。毛利率为11.3%，同比下降0.4个百分点。净利润率为2.4%，近四年保持基本稳定。 本集团发挥“规建维营”一体化服务能力优势，抓住人工智能带动的智算和数据中心建设，以及城