AI投资热潮的隐忧：最终谁在承担这场盛宴的代价？
Learn By Doing With Steven 数能生智一座座数据中心拔地而起，众多创业企业烧尽融资，科技巨头不断刷新算力纪录。整个AI产业链呈现出前所未有的热度——然而在这片繁荣景象背后，热钱的流向究竟指向何方？2024年，全球数据中心新增投资突破5000亿美元大关。微软、谷歌、亚马逊、Meta的资本支出总额超过2000亿美元，并预计在2025至2026年间持续攀升。英伟达单季度GPU营收突破260亿美元，公司市值曾一度超越石油巨头沙特阿美。与此同时，一个独特的商业生态正在静默形成：数量众多的AI
AI时代的失业焦虑与产业泡沫解析
关于AI智能体时代的技术性失业及泡沫化的深度思考：1. AI产业的近期动态与市场走势• 2026年过去三个月内，AI行业经历了重大范式转变，以OpenAI为代表的AI智能体加速落地，配合Anthropic收入的高速增长，市场对于去年AI泡沫论的疑虑显著降低，Anthropic的收入与回报率限制也被大幅打开。• 相关产业链股票受到提振：算力芯片、存储、光模块、PCB等硬件类公司股价攀升，行情扩散至亚洲市场，韩国、日本、中国台湾市场以及A股创业板的半导体设备、材料等上游板块均呈现上涨态势。2. AI引发的技术
AI产业周回顾：算力、商业与政策齐发力
周末无休市，我们来梳理下这周AI领域的重要动态。即使在非交易日，也正好可以放空思绪，观察行业脉动。本周的AI行业信息纷繁复杂，我们挑几个关键点聊聊。一、英伟达的业绩实况算力是否虚火旺盛，数据最能说明问题。全球AI算力的“总龙头”公司最近公布了最新财报，一个季度营收达81.66亿美元，同比激增85%，其中心数据业务占比高达90%以上。下一季度的营收预期中值为91亿美元，创出新高。同时，公司宣布与微软、川崎重工合作推进物理AI的落地部署。高盛、美银等机构在财报发布后纷纷上调其估值预期。一组直观数据对比：北美四
AI驱动产业变革，探索创业新路径
活动介绍AI技术正全面重塑产业格局，催生全新创业赛道。从企业级服务掘金，到实体经济落地，生成式AI已不再是抽象概念，而是助力创业探索、产业升级的核心抓手。为帮助全校同学洞察行业趋势、积累实战经验、对接优质资源，校博会现举办“AI for Industry”系列分享，邀请一线行业专家做客，拆解AI产业创业逻辑，助力学子把握时代机遇。分享嘉宾陈灵军浙江大学博士生报告团讲师浙大跨界创新俱乐部主席、灵鋆智能创始人浙大24级MBA，《AI智能体实操指南》作者。深耕AI企业级服务领域多年，兼具技术研发与商业运营思维，
AI浪潮下的硬核逻辑：为何半导体设备是必争之地？
若说AI大模型代表了新质生产力，顺着产业链深挖，会看到一个残酷的稀缺性漏斗：AI应用层：成千上万家；大模型层：二三十家；AI芯片设计：五六家具备竞争力；先进制程代工：仅三家（台积电、三星、英特尔）；EUV光刻机：独一家（阿斯麦）；EUV镜头：独一家（蔡司）。越往上游，玩家越稀少。越往上，替代弹性越低。越往上，供给刚性越强。2026年全球五大云厂商的AI资本支出预计约5000亿美元，层层传导后，最终将凝结为约1250亿美元的半导体设备采购。设备市场在整条链中占比虽不算最大——但它是所有上游投入转化为实体芯片
AI 新纪元：智能体引领范式变革，定义智能原生未来
人工智能正经历从“生成式对话”向“行动式智能”的范式革命，智能体（Agent）作为核心引擎，推动 AI 由被动工具蜕变为主动自主实体，重构技术架构、应用形态与产业生态，开启“智能原生”新时代。智能体驱动的范式跃迁，不仅是技术的迭代升级，更是 AI 存在形态的根本变革。从被动响应转向主动执行，从单一工具进化为自主实体，智能体正深度重塑技术、产业与社会格局，开启“智能原生”的黄金时代。
玻璃女王6亿抄底亏损企业，蓝思系港股布局
炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！来源 | 野马财经作者 | 于婞 孙梦圆2000亿“蓝思系”要抢AI时代入场券？刚刚在国宴上与马斯克、黄仁勋、库克等全球科技大佬同席的“玻璃女王”周群飞，转身就在资本市场抛出了一笔“骨折价”并购。5月18日晚，周群飞旗下蓝思科技(38.400, 1.89, 5.18%)（300433.SZ、6613.HK）宣布，拟以2.2港元/股的价格，收购港股上市公司巨腾国际（3336.HK）27.81%股权，总对价约7.34亿港元（约合人民币6.
AI智能体浪潮下：被忽视的CPU算力新机遇
若您喜爱本文，请设为“星标”。点击顶部蓝字“研值与财华”→右上角“...”→选择“设为星标⭐”。洞察底层逻辑，助力深度成长，欢迎关注研值与财华。AI正从单轮对话助手全面进化为自主智能体，算力重心从“大规模并行计算”转向“复杂任务调度计算”。这不仅是全球算力景气的被动反映，更是国产CPU从政策驱动迈向市场驱动的关键投资窗口。本文将从产业逻辑、全球格局、受益赛道等维度，梳理AI智能体时代CPU的核心逻辑。仅供研究参考。一、产业底层逻辑CPU成为AI智能体新算力瓶颈！1.认知颠覆：智能体任务，重构算力需求传统A
果下科技出资2亿元 参设基金布局新能源产业链
果下科技（02655）发布通告，表示将于2026年5月22日（交易结束后），公司（担任有限合伙人）联合普通合伙人签署合伙协议，旨在明确基金的管理运营及双方的权利义务。依据协议，果下科技承诺向该基金注入总计人民币2亿元的资金，且该笔出资将完全利用公司内部资金来源。 该基金（全称为凯博共创（湖北）股权投资基金合伙企业（有限合伙））的募资目标为约人民币50亿元现金。在初始交割日，基金总认缴资本将达16亿元，果下科技及其他合伙人将按协议约定以现金方式缴纳。合伙企业将重点聚焦于新能源电池供应链及相关新兴领域，投资标
AI 真正的瓶颈，并非芯片
有一位在 X 平台深耕 AI 供应链的观察者，仅用两年便将一套方法论转化为了惊人的收益。他并非依靠猜测英伟达的财报，也不是押注谁的模型更强大。他的策略听起来简单得不可思议：锁定 AI 基础设施中最关键的卡脖子组件。GPU 短缺？大家都在争抢。但 GPU 装入机柜后呢？数十万张卡之间的数据如何传输？光信号如何转换？激光器是否充足？散热能否扛住？封装产能排期到何时？他关注的正是这些细节。并非舞台中央的明星，而是台下那颗松动的螺丝钉。纵观整个 AI 产业链，大多数人只关注两层。第一层是模型与云——OpenAI、
AI驱动MLCC紧缺，产业链迎来新机遇
5月22日，MLCC（积层陶瓷电容器）相关个股普遍上涨。Wind数据显示，三环集团、国瓷材料涨幅均超16%，宏达电子上涨超过11%，双星新材、火炬电子、风华高科等实现涨停。Q为何MLCC出现供应短缺？MLCC被誉为“电子工业大米”，是电子设备电路中稳定供电、滤除干扰信号的关键元件。随着人工智能产业迅猛发展，AI服务器因功耗极高，其MLCC配置量较普通服务器提升3倍以上，需求爆发加剧了供需紧张。电动化、智能化、网联化已成为汽车行业主流趋势，随着控制模块增多，单车MLCC用量显著上升。AQMLCC市场规模与竞
AI行业动态：DeepSeek降价与融资热潮
5月23日，DeepSeek官方发布声明，宣布其V4-Pro模型API价格在5月31日2.5折优惠期满后，将永久定为原价的四分之一。新定价为：每百万tokens输入（缓存命中）0.025元，输入（缓存未命中）3元，输出6元。引人关注的是，在国内大模型API普遍涨价的当下，DeepSeek却选择逆势降价，直接将价格调至全球最低水平。此外，The Information报道指出，宁德时代正在接洽投资DeepSeek，京东、网易等公司也在洽谈参投。创始人梁文锋向投资人表示，公司将继续坚持开源路线，最终目标是实现
智谱与MiniMax纳入恒生科技，释放什么信号？
西卡AI股票资讯专栏今日正式上线。上周我们剖析了AI产业链的瓶颈，今天聚焦智谱和MiniMax。这两家公司是中国大模型领域上市的代表。智谱主攻企业级市场，MiniMax侧重大众市场。目前中国互联网B端变现逻辑已趋于清晰，即互联网及转型中的传统企业愿意为大模型买单，而普通大众的付费意愿尚待提升。（因此智谱当前股价高于MiniMax。）展望未来。当英伟达、微软、Meta和谷歌将全球科技股推向历史新高时，香港市场的中国科技资产却深陷漫长而沉寂的泥潭。显然，象征中国科技的恒生科技指数曾一度错失AI，而英伟达产业链
AI产业的关键：不是大模型，而是数据标注
即便大模型能力再强，若缺乏经过标注的数据，便如同一封无地址的信件，无法送达。全国已选定7个城市先行探索，筛选出47个优秀案例，数据标注市场规模从2018年的25.86亿元跃升至2025年的117.53亿元。大模型越是表现得“聪明”，背后所依赖的人工标注力量就越庞大。2026年3月24日，在国新办举行的第九届数字中国建设峰会新闻发布会上，国家数据局局长刘烈宏指出：人工智能发展到哪，高质量数据集建设就跟到哪。在大模型频繁露面、算力中心不断扩建的喧嚣表象之下，有一个默默运作却不可或缺的环节——数据标注。只有经过
松江大学城科创源开营，聚焦6G与AI前沿产业
5月22日，位于南京紫金山实验室的松江大学城科创源科创训练营（“6G+AI+卫星互联网+天基计算”专场）正式开班。训练营正式启动专家讲座当天上午，学员们考察了6G三大方向的展厅，亲眼目睹了关键技术验证的成果，对“空天地”一体化创新实力有了直观认识。紫金山实验室普适通信研究中心主任黄永明教授发表了题为“6G技术与产业发展趋势”的演讲，剖析了全球6G研究进程、竞争格局、技术创新和典型应用场景，帮助学员把握行业趋势，拓展视野。下午，学员们访问了华为江苏硬核（ICT）科技展厅，体验了5G/6G前沿技术、智能驾驶和