牟一凌：风险资产触底迹象与三大中期主线
来源：一凌策略研究 国金策略牟一凌团队指出，美元反弹趋缓叠加美资产补跌，构成风险资产企稳的重要信号。伴随特朗普“施压—让步”周期演进，美元强势或已临近拐点。中期布局聚焦三大方向：1．能源安全（传统与新能源、油运）；2．美元走弱推动大宗商品金融属性回归（铜、铝、金）；3．能源冲击下中国制造业比较优势强化带来的估值重估（机械、化工及内需板块）。 摘要 上周周报中我们强调，市场回调主因在于美元再度走强；而本周在新发美伊冲突及前期能源供应中断影响持续发酵下，“强美元”上行斜率明显收敛。一方面，美伊博弈正呈现长期化
中国股市吸引力增强 科技成为焦点
炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！ 本报记者昌校宇 近期，富国基金、招商基金、摩根资产管理等多家公募机构相继召开投资策略会，汇聚投研精英，共同解析2026年的市场机遇。尽管角度各异，但机构观点在宏观经济展望、A股市场预测及具体赛道布局上，展现出一致性和清晰的方向。 展望2026年宏观经济，多家公募机构认为，发展质量将成为重点。 在富国基金策略会上，浙商证券首席经济学家李超表示，2026年的主要方向是“固本培元，提高质量”，强调发展质量，重视培育新动能和推动科技自主发展
猪价深跌拖累业绩，牧原股份增收难增利
投资决策参考金麒麟分析师研报，具备权威性、专业度与时效性，助您把握潜在投资主题！ 源自：北京商报 在猪价触底、行业整体利润微薄的局势下，生猪养殖巨头牧原股份(45.200, 1.20, 2.73%)陷入了“增收不增利”的困境。近期，牧原股份披露了2025年度报告，数据显示公司全年营收达1441.45亿元，较上年增长4.49%；归属于上市公司股东的净利润为154.87亿元，同比下滑13.39%。在业绩说明会上，公司高管坦言，2025年生猪养殖行业经历了“历轮周期中极为艰难的时刻”，不过公司全年养殖成本已压降
AI时代，数据治理的核心任务
数据是AI的驱动力，但这种驱动力也需要管理。自从去年ChatGPT问世以来，整个行业都在高呼“AI赋能一切”。然而，从事AI的人士都明白——如果数据质量不过关，再强大的模型也无济于事。因此，今天我们来探讨一下：在AI时代，数据治理究竟在处理什么问题？很多人认为数据治理就是“清理脏数据”。这其实是一种误解。真正的数据治理涵盖：数据资产整理、质量控制、安全合规、权限管理和生命周期管理……这是一个完整的体系。举个实际的例子——你家楼下的烧烤店老板想用AI预测明天需要准备多少食材。他需要的数据包括：历史订单数据、
十家券商研判 A 股：中长期上行未变，慢牛不改，回调仅为休整，科技周期主导
投资优选金麒麟分析师研报，权威、专业、及时、全面，助您发掘潜力主题机遇！ 本周三大股指表现不一，上证下跌 1.10%，深成指降 0.76%，创业板下调 1.68%，未来走势怎样？听听机构分析。 中信证券：立足中国优势制造业，静候四月定局，此次市场情绪与资金面修复或许耗时数月 本周美国前总统相关动作后，中东形势或呈现双方威慑维持、防止失控的微妙平衡，供应链中断事实未改，但停战协议达成前或有间歇通航可能。在全球规则秩序渐失背景下，具资源、地理、制造优势之国将利用比较优势求存图强，置于中东战争语境，间歇封锁霍尔
AI与能源双轮驱动未来
目前经济在大周期的探底期，在中周期的回升期，在小周期的下行期。一波三折，调整在所难免，短期震荡，2026年内大V字/大U字形走势，长期依旧看好！任博有一句话我是认可的，AI不是风口，是海啸！AI的尽头是算力！算力的尽头是能源！未来主线就是:新能源+AI人工智能！近一个月的投资总结：澜起科技＋拉普拉斯＋悍高集团仁者见仁，智者见智。每个人的理解是不同的，希望你能够看图思考，有所领悟。小胜靠智，大胜靠德。我们更需要思考，一分耕耘，一分收获。我们的付出配不配得上我们的收获？我们的悲喜守不守得住我们的盈利？我们的心
招银国际首予博泰车联买入评级 看高至200港元
近日，招银国际发布研究报告，首次覆盖博泰车联(102, 2.00, 2.00%)（02889），并给予“买入”评级，目标价200港元。报告认为，公司作为中国领先的智能座舱域控制器供应商，正依托其软件能力、数据积累及与ICT巨头的紧密合作，积极探索车载AI相关业务的商业化路径。在汽车AI技术的探索与落地方面，公司已形成行业领先优势，但当前这部分业务的价值可能被市场低估。 招银国际认为，依托大语言模型等技术提升车内体验的AI Agent需求已近在眼前。根据招银国际整理的数据，多数全新旗舰车型已计划为座舱域控制
伯恩斯坦称油服业或步入新一轮景气长周期
伯恩斯坦分析师在一份评估当前中东局势影响的报告中写道，全球油田服务行业似乎已准备好迎来一轮 “上世纪 70 年代式的超级周期”。 包括纪尧姆・德拉比在内的分析师表示，在伊朗危机爆发前，市场对油田服务行业的前景就已愈发乐观，并预计覆盖范围内的所有企业都将直接或间接受益于这一潜在新趋势。 短期赢家大概率是那些对中东地区敞口较低、对北美敞口较高的企业，例如泰纳瑞斯、瓦卢瑞克、Viridien 以及斯伦贝谢。 看似矛盾的是，德希尼布能源下调 2026 财年业绩指引 “或许同样会成为催化剂”，正如近期斯伦贝谢下调
消费板块接近周期低位，食品饮料ETF招商上涨1.03%
截至3月25日13点51分，上证指数涨1.21%，深证成指涨1.87%，创业板指涨1.91%。电力、f5g概念、通信服务等板块涨幅居前。 ETF方面，食品饮料ETF招商（159843）涨1.03%，成分股金禾实业(22.810, 1.35, 6.29%)（002597.SZ）涨超5%，金达威(17.390, 0.63, 3.76%)（002626.SZ）、三只松鼠(18.700, 0.68, 3.77%)（300783.SZ）、莲花控股(7.030, 0.26, 3.84%)（600186.SH）、中宠股
油价、地缘冲突与周期切换：从俄乌路径看美伊博弈
国泰君安期货市场分析师 张驰宁 Z0020302 地缘政治冲突犹如悬在原油(607, -8.60, -1.40%)市场上的“达摩克里斯之剑”，其引发的“战争溢价”从不简单。回顾2022年俄乌冲突，油价走势清晰展现了一个完整周期：从断供恐慌下的暴力拉涨，到战略储备释放带来的回调，再到制裁深化引发的反弹，直至被宏观衰退预期逆转。 这一历程为观察当前美伊冲突提供了关键参照——两者的核心相似点在于，都直接威胁着关键能源产国与运输通道（俄乌之于俄罗斯原油，美伊之于霍尔木兹海峡），从而在初期均引爆了市场的恐慌性交易。
理想汽车-W盘初走强逾4% 启动最高10亿美元股份回购
理想汽车-W(69.95, 2.35, 3.48%)（02015）盘中涨超4%，截至发稿，股价上涨3.99%，现报70.30港元，成交额5.13亿港元。 理想汽车3月24日宣布，董事会已批准一项股份回购计划，根据该计划，公司获准在批准之日起至2027年3月31日期间回购至多10亿美元的A类普通股和/或美国存托股份。董事会相信，股份购回计划表明公司对其战略路线图及未来价值创造充满强烈烈信心，且最终会为公司带来裨益及为股东创造价值。西部证券近期指出，公司目前股价处于历史底部区域，随着新车及具身智能产品发布，有
别再追逐快利：长线顺势，短线逆情绪，做投资中的清醒者
在长期投资实践中，逆周期思想值得被进一步认识和理解。 对大多数投资者而言，宽基投资、短期逆周期、长期顺周期，正是长期投资、理性投资与价值投资在实践中的一个交汇点。 我们常常会觉得，在市场表现较好、预期趋于一致的阶段，投资决策通常会变得更容易。价格上涨带来更直观的正反馈，配置动作也更容易被推动。因此，无论是个人投资者增加风险资产配置，还是机构在市场环境相对顺畅时更容易推进产品募集，这背后都体现出了较强的顺周期特征。 这种顺周期倾向并不完全出于情绪驱动，其背后也有一定现实基础。 市场中确实存在一定程度的趋势延
油价飙升后，重点盯紧这三条主线！
炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！ 来源：今晚吃基 文| 基哥 最近这行情，相信不少朋友跟我一样，看得是心惊肉跳。石油价格上演了一出史诗级的“过山车”，大涨之后又回落，把很多人的心都吊到了嗓子眼。这时候，大家心里最犯嘀咕的问题肯定是： 周期品涨价的这波行情，到底走到哪一步了？现在还能不能上车？ 今天，基哥就跟大家好好捋一捋这个逻辑。我的结论很明确：周期品涨价线的故事远没讲完，现在不仅值得关注，更是布局“第二棒”和“第三棒”的黄金窗口期。 01周期接力赛：现在跑到哪一棒
逆周期扩张的风险博弈：长华化学面临产能过剩与高估值双重挑战
炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！ 财说丨一场逆周期的扩产豪赌：长华化学(39.600, 1.10, 2.86%)陷供需失衡与估值泡沫双困局 作为国内聚醚系列产品规模化生产的代表性企业，长华化学（301018.SZ）正站在周期波动与行业变革的十字路口。2025 年前三季度，公司营收同比下滑 9.31%，归属净利润同比增 128%，看似矛盾的业绩表现背后，是周期行业的盈利弹性与经营风险的深度交织。 长华化学主要产品聚醚多元醇被工业和信息化部列为 “高风险” 产品，预警市
中远海能H股涨幅超5% 高盛上调评级至买入
中远海能(20.3, 0.60, 3.05%)（01138）盘中涨超5%，截至发稿，股价上涨3.86%，现报20.46港元，成交额3.975亿港元。 高盛发布研报称，看好目前超大型油轮的超级周期，并预期中远海能（600026.SH）A股和中远海能（01138）H股股价较目前分别有36%及51%的上行空间，因考虑到运力紧张、石油补库存和贸易改道，以及超大型油轮市场集中度显著提升带来更强定价能力。该行将2026年全年超大型油轮每日TCE运价预测由8万美元上调至15万美元，将中远海能2026及2027年盈利预测