AI浪潮、周期规律与价值锚点
点击蓝字关注慎曰转眼工作已满四年，借此机会做个复盘。这次不再局限于工作与生活琐事，毕竟这四年是从校园步入社会的历程，核心应探讨个体与社会的关联，工作只是其中一环。回首过去一年，对我而言，关键词依旧是：AI、周期与价值。2022年ChatGPT横空出世，AI瞬间闯入视野，彼时Stable Diffusion（SD）也一同登场。我尝试将SD引入工作，但效率远不如传统的老派方式，且那时AI常出现幻觉。然而，四年光阴飞逝，AI已悄然渗透进生活的方方面面。如今搜索不再依赖百度，而是直接对话大模型；短视频中AI生成内
AI热潮下，赚钱没你想的那么简单
简介：看好AI，和靠AI赚到钱，是两件事。商业财经自制视频播客《人生beta版》第一集上线。UP主所长林超x经济学家付鹏xUP主投研部杨摸鱼，一起讨论这轮AI科技的产业周期和市场规律。在录制的时间节点就已经警告科技行情回调的付鹏老师还分享了哪些对市场的判断？在长期关注技术发展与基本面研究的所长林超看来，AI 产业投资的现状和未来趋势是什么？ AI会替代我的工作吗？ 我们又该如何面对所谓AI时代的发展机遇？
AI浪潮中,保持自我定力
一方面是激动。工具持续增强，曾经耗时的工作如今能够大幅压缩，不少构想首次获得了迅速验证的机会。另一方面是担忧。模型、产品与方法层出不穷，学习容易沦为追逐：忧心错失工具，忧心判断失误，忧心当下的努力明日归零。起初，我将这种焦虑归结于自身学习速度不足，直至观看B站所长林超与付鹏的访谈，获悉佩雷斯的产业周期理论、企业资本投入及多元投资策略后，方才领悟，这不仅关乎个人效率，更是技术狂热阶段向每个人施加的重压。当技术趋势真实存在、市场情绪确实过热的背景下，普通人应如何介入，才能避免被狂热先行吞噬？经济学家卡洛塔·佩
程式化的AI写作风格
不是选择题，而是必答题、市场格局重塑、面临困境、突破创新、重塑发展路线、存量竞争、突破困局、给既有规则补漏、直截了当、经济周期演进、助力赋能。这些看似气势磅礴、措辞考究的表述，似乎蕴含深意，实则空洞无物，很可能出自人工智能之手。AI写作结构严谨，起始铺垫、逻辑推演、最终升华形成固定模式。措辞偏好宏大叙事，惯用时代趋势、核心逻辑串联全文，句式整齐对仗，转折自然流畅。它能精准延续前文脉络，细节描写丰富，情节发展稳定。然而文字虽工整，却缺乏灵活的思维跳跃和真挚的个人情感。套路化段落反复出现，情感压抑平淡，缺少落
AI硬件发展是否触及天花板？
列举几个客观现象，各位自行评估：1. 业界普遍认可的AI商业模式是：大模型进化至足够智能并吸引足够多的付费用户，最终实现订阅收入覆盖算力成本。若能实现，我们称之为“商业闭环”，或认为具备可持续性。目前最有可能实现这一目标的是西方头部模型Anthropic，但遗憾的是它尚未做到，大模型作为全村的希望仍未实现商业闭环。2. 商业未闭环意味着什么？意味着AI硬件持续增长的逻辑不成立，它并非源于AI应用端的需求，而是来自美国AI巨头的高额资本支出。2026年，它们咬牙支付了八千亿美元，带来了全球AI硬件的高额利润
AI回调35%后：杠杆出清、估值见底
近几周市场最瞩目的走势，非AI主线集体抛售莫属，高贝塔动量因子最大回撤直逼35%，资金轮动彻底反转。多家机构近期密集沟通，核心疑问高度一致：这轮调整何时见底？信号何在？1、基本面估值：存储板块已进入价值区间，但仍存超调风险此轮下跌的核心矛盾，并非AI需求消失，而是市场对盈利周期持续性的定价分歧。4月至6月上旬行情亢奋期，资金完全忽视周期天花板风险，所有负面预期被充分消化；但价格持续下挫后，盈利见顶的不确定性被放大，估值逻辑彻底重构。存储赛道当前股价对应2027年盈利仅4-5倍，相较上半年高点7-8倍远期P
此刻AI是否已经产生泡沫？
显然并非如此。一项技术的颠覆性变革，泡沫不会在技术停滞或缓慢发展的阶段出现，它必然诞生于技术实现重大飞跃、所有参与者都能分得一杯羹的繁荣时期。然而审视当下，AI基础设施仍在快速扩张，芯片需求依然保持增长态势，因此这个阶段还谈不上泡沫的形成，真正的泡沫恐怕要等到AI能够渗透并重塑各行各业之时才会到来。本土HBM（如长鑫产品）的堆叠良率（约60%-70%）相较于海外厂商（90%以上）仍有差距，导致成本处于高位，目前主要依靠国产AI芯片的替代需求维持，尚未在国际市场展现成本优势。本土DRAM前道制程（约16nm
刘煜辉：美元退潮与AI潮涌下的全球博弈
炒股就看分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！ 来源 投资报 刘煜辉系上海首席经济学家金融发展中心副主任、中国首席经济学家论坛副理事长 7月17日，在华夏基金的中期投策会上，知名智囊学者刘煜辉详尽拆解了当前市场这轮高波动触发的原因，以及AI行情的走向。 他认为是地缘、货币金融周期、AI产业这三大周期维度决定了市场未来的演绎。 刘煜辉认为，当前全球市场极致分化，所有资金汹涌澎湃地被虹吸到AI半导体方向， 美国费城半导体指数呈现轰轰烈烈的大牛市，单这一轮最高涨幅达90%， 但是，最近几天开
AI时代的半导体产业链演进-从“芯片供应”转向“计算系统能力供应”
摘要：当前AI浪潮对半导体行业的影响，已超越了简单的需求增长。模型开发者、互联网平台和汽车制造商介入芯片定义甚至自主研发，表明计算力、能效、软件兼容性和供应链安全已成为其关键产品竞争力。产业竞争的基本单元从“单一芯片”提升为“模型—编译器—芯片—存储—互连—封装—系统”的整合体。核心判断未来最关键的变化，并非所有下游企业都转变为IDM，而是出现“无工厂的垂直整合”：下游掌握工作负载、软件和架构定义，专业半导体公司提供IP、设计执行、制造、封装及量产支持。AI周期正同步催生三种趋势：第一，训练与推理需求驱动
ATFX解析：美联储2022-2023年加息周期如何影响美元指数
7月17日，ATFX指出：美联储的核心使命在于维持物价稳定与促进充分就业，当这两项指标发生显著变化时，美联储便会相应调整政策。统计表明，美国就业市场总体平稳，失业率长期围绕5%的充分就业水平波动，变化幅度不大。然而通胀率数据却大相径庭，受国际地缘政治及国内经济政策影响，美国通胀率时常出现快速上升或下降。美联储的货币政策因此经常根据通胀数据的变动而做出调整。 图1展示的是美国CPI年率走势（来源：ATFX） 2022年6月，美国CPI年率飙升至9.1%，距10%仅一步之遥，美国深陷恶性通胀困境。而两年前的2
洪灝：AI驱动通胀，大宗商品超级周期开启
专题：立足香港 放眼世界——2026新浪财经全球资本峰会 炒股就看分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！ 7月16日，由新浪财经主办的“2026新浪全球资本峰会”在中国香港隆重举行。本次峰会以“立足香港，放眼世界”为主题，汇聚全球政、商、学、研各界领军人物，围绕全球资本市场走势、跨境资金配置、科技企业出海等核心议题展开深度对话。 峰会嘉宾阵容涵盖政界高层、国际金融组织、顶尖投行、产业龙头及学术前沿。全国政协副主席、香港特别行政区前行政长官梁振英，世界银行前副行长、牛津大学教授伊恩·戈尔
洪灝：美元17年大周期见顶，下行难逆
下载新浪财经APP，掌握全球实时汇率动态 专题：立足香港 放眼世界——2026新浪财经全球资本峰会 炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！ 7月16日，由新浪财经主办的“2026新浪全球资本峰会”在中国香港盛大召开。本次峰会以“立足香港，放眼世界”为主题，集结全球政界、商界、学界及科研领域领军人物，围绕全球资本市场走势、跨境资金配置、科技企业出海等核心议题展开深度交流。 峰会嘉宾阵容囊括政界高层、国际金融组织代表、顶尖投行精英、产业龙头及学术前沿专家。全国政协副主席、香港
AI算力浪潮重塑存储行业格局
一、超级周期：数据背后的产业质变全球存储产业正经历一场前所未有的价值重构。根据TrendForce最新数据，2026年全球存储器产值预估大幅上调至8,893亿美元，2027年更将突破1.28万亿美元。这一数字背后的意义远超单纯的周期性复苏——它标志着存储芯片已从电子元器件升级为AI基础设施的核心战略资源。在这场浪潮中，中国存储厂商的表现尤为引人注目。佰维存储2026年上半年实现归母净利润70亿元至75亿元，同比增幅高达3200%至3421%，营收达150亿元至160亿元，同比增长超283%。这一增长曲线的
AI财富密码：20美元订阅费背后的产业重构
当你在 ChatGPT 或 Claude 的结账页面按下确认，每月支付 20 美元的订阅费时，这笔钱究竟流向了哪里？在公众的视野中，这似乎是一场属于大模型公司的狂欢，但顺着资本的洋流向下溯源，一幅截然不同的财富分配版图正浮出水面。当下的市场充斥着对于“错失 AI 时代”的焦虑，各类技术名词与暴涨的财报数字交织，构成了巨大的信息噪音。本期导读基于播客《Day1Global 生而全球》对斯坦福大学工程学院春季课程《AI 超级周期经济学》（MS&E 435）的深度拆解 。这门由硅谷顶尖投资机构 Alti
文石科技淡玉婷解析反周期策略：先享国际红利，再深耕本土强化实力
文石科技BOOX创始人兼首席执行官淡玉婷女士出席圆桌讨论。 淡玉婷在交流中透露，文石BOOX的起步源于海外市场。“我们秉持‘天生全球化’理念，率先开拓海外业务，并取得了良好成效。”她说明，公司早期依托雄厚的技术实力和创始团队的跨国经验，先在境外打通销售渠道，随后将研发、推广、服务及整体运营体系在海外环境里全面打磨。 这种“优先出海”的战术，使文石在初创期便收获了全球化的利益。公开信息表明，文石BOOX系列产品已覆盖全球100余个国家和地区，境外收益占比突出，在电子墨水屏阅读器及效率工具领域构筑了相对牢固的