AI产业长期看好，短期估值需谨慎
近期巴菲特大幅增持谷歌母公司Alphabet，市场对谷歌的AI布局及整个AI领域普遍持乐观态度。然而，基于我对谷歌发展历程和AI行业演变的长期观察，我对当前AI企业在资本市场的表现持相对保守的看法。首先，谷歌在大模型研发竞赛中表现起伏不定，多次落后于竞争对手，即便偶尔追赶，也难以维持持续领先。这并非单纯的研发能力或技术瓶颈问题，而是反映了谷歌庞大组织结构的体制缺陷。部门间壁垒高筑、研发流程繁琐、多团队内耗严重、资源分散，这种传统科技巨头的架构难以适应AI领域快速迭代、试错频繁的竞争节奏，这也是其AI研发难
AI热潮褪去后的冷静审视：现实与期望的落差
AI热潮褪去后的冷静审视：现实与期望的落差那个被捧上神坛的“万能工具”，似乎也开始显露出它的局限性。最近和几位投资圈的朋友交流，发现一个值得关注的现象：去年他们还信誓旦旦地表示“不拥抱AI就会被淘汰”，今年的态度却变成了“再观察观察，不急于跟进”。这种微妙的心理变化，不仅限于投资领域。过去两周，我陆续询问了身边一群非技术出身的朋友同一个问题：“你现在还在用ChatGPT吗？”答案出奇地一致——“偶尔用，但没以前那么经常了。”“问个简单问题，它给你编一大堆内容，看起来挺像那么回事，仔细一看全是套话。”“让它