人工智能基建与轨道交通、航空业的对照启示
中报季拉开序幕。老登股预计会有所表现，毕竟业绩摆在那里。至于半导体、PCB、光模块、光纤、MLCC这些方向，暂且不必追高。AI无疑会成为未来的主流，这一点市场也已形成共识。但它本质上属于基建范畴。正如当年炒作高铁时，市场会大幅拉高估值。下面结合铁路和航空业的历史案例展开分析。首先，回溯一百年前，全球都笃信铁路将彻底重塑人类社会，后来确实兑现了这一愿景。然而，当初买铁路股票的投资者，在大萧条时期几乎血本无归。此后的铁路股也都沦为了周期股。其次，二战结束后，发达国家普遍预判航空出行将成为未来趋势，但相关股东并
2026 AI 投资三大方向：物理、端侧与应用如何布局
AI 投资三大核心路径物理 AI 对比 端侧 AI 对比 应用软件核心观点成长潜力排序：应用软件 ≫ 物理 AI ≫ 端侧 AI确定性强弱排序：端侧 AI ≫ 物理 AI ≫ 应用软件2026 年 AI 投资深度报告一、三大路径的底层逻辑展望 2026 年，AI 投资聚焦三条主线：物理 AI、端侧 AI 及应用软件。云端算力板块已充分上涨，此处不再赘述。维度物理 AI端侧 AI应用软件核心本质贩卖“劳动力替代”贩卖“芯片税收”贩卖“商业闭环”当前阶段爆发前夕（渗透率<5%）导入阶段（渗透率 30%→