AI算力叙事持续升级，磷化铟成光通信上游紧缺核心原料，涨价周期有望延续

一手调研纪要和研报信息星球日均更新300+投研资料请扫描底部二维码AI叙事再强化：展望27年训练侧叙事强化，RSI带动训练算力投入常态化，国内模型参数规模向10T，海外模型参数规模向50T-100T演进 ；推理算力侧，近期开源模型涨价或证伪token价格战，Enterprise AI方向市场空间打开，例如在AI制药领域，市场现阶段看到的叙事是AI显著加速前端干实验的靶点/分子设计。美股AI板块先反弹，云商领涨后，NV和光通信表现强势。光通信的结构性增长明确：我们在6月就提出若计算和存储有供给瓶颈且涨价，那