AI算力叙事持续升级，磷化铟成光通信上游紧缺核心原料，涨价周期有望延续
一手调研纪要和研报信息星球日均更新300+投研资料请扫描底部二维码AI叙事再强化：展望27年训练侧叙事强化，RSI带动训练算力投入常态化，国内模型参数规模向10T，海外模型参数规模向50T-100T演进 ；推理算力侧，近期开源模型涨价或证伪token价格战，Enterprise AI方向市场空间打开，例如在AI制药领域，市场现阶段看到的叙事是AI显著加速前端干实验的靶点/分子设计。美股AI板块先反弹，云商领涨后，NV和光通信表现强势。光通信的结构性增长明确：我们在6月就提出若计算和存储有供给瓶颈且涨价，那
AI产业供应链涨价全景报告
霍尔木兹海峡局势紧张、中美两国相互实施贸易限制、中国对日本采取反制措施、中美在人工智能领域的激烈竞争等因素持续冲击全球供应链体系。产业链价格变动概览： 1、MLCC：火炬电子，深圳华强，商络电子，洁美科技，三环集团，风华高科，国瓷材料 2、六氟化钨：受日本钨粉供应中断影响，六氟化钨价格同比涨幅突破3倍，❗️中船特气，昊华科技，和远气体，中巨芯， 3、硅片：基于海外产能不扩张的预期。❗️立昂微，沪硅股份，西安奕材，TCL中环，上海合晶，有研硅 4、DRmos：AI驱动的供需失衡。❗️晶丰明源，杰华特，芯朋微
AI算力背后的"暗流涌动":光通信材料如何成为新焦点？
当整个行业都在关注英伟达的GPU与CPO光模块的激烈竞争时，很少有人察觉，一场更为基础、更为隐蔽的"材料变革"已悄然迈入高潮阶段。随着AI算力从"GPU短缺"转向"互联瓶颈"，磷化铟、薄膜铌酸锂、硅光技术——这三大关键材料正迎来前所未有的周期逆转与技术突破。参考资料：1.长江有色金属网.《五一节后科技金属集体走强！光通信核心材料开启涨价行情》. (2026-05-11)2.凤凰网/证券时报网.《缺口超50%！光模块核心材料，国产化提速！龙头股暴涨超60倍》.引用自河南日报及市场数据. (2026-04-2
AI牛市下半场：三大主线与潜力赛道投资机遇
当前市场主线十分明确，主要集中在光通信、燃气轮机、存储三大领域。其他板块均处于配角地位。这三大方向不仅具备业绩支撑，还存在显著的供需缺口，是资金集中配置的重点区域。部分投资者认为光通信存在泡沫，估值偏高。但深入产业链调研后会发现，当前核心问题并非估值高低，而是产品供应能力不足。最新产业调研数据显示：2026年全球200G EML芯片需求约为1.5亿颗，而有效产能仅为5000-8000万颗，缺口率高达66%。订单已排期至2028年，市场呈现供不应求格局。除EML芯片外，以下三个环节同样面临严重短缺：DSP芯