AI浪潮催生磷化铟需求暴增
AI数据中心短距离互联的光模块需求已连续三年呈井喷式增长，目前势头依然强劲。随后两年多时间里，AI数据中心长距离传输用的光纤需求也迎来了爆发式增长。在光通信系统中，光电转换与传输环节相对简洁（详见附录中的光通信系统概述），无论是光纤长距传输还是光模块短距互联，光芯片始终是上游核心器件。光模块与光纤需求的激增必然向上游产业链传导，仅需两个环节便触及核心。这两个关键环节正是光芯片与磷化铟（InP）材料。光芯片以三五族化合物磷化铟（InP）和砷化镓（GaAs）为衬底基材，这类材料具备高频特性、宽温域稳定性、低噪
AI算力浪潮下的八类稀缺金属
1. 铟——AI光模块的“命脉”铟是制造磷化铟、砷化镓的重要基础材料，为800G/1.6T光芯片及高速互连器件提供底层支撑。AI算力快速放量带动光模块需求飙升，但全球高端铟材供给偏紧，海外技术壁垒突出，国产替代空间较大。2. 镓——算力芯片的“骨架”镓主要用于氮化镓、砷化镓器件生产，支撑AI芯片的高频驱动与功率放大。高端镓基材料产能多集中在海外，国内自给率仍不足15%。随着算力芯片扩产推进，供需缺口进一步扩大，价格也持续走高。3. 锗——光通信的“基石”锗是高纯锗、磷化锗的关键原料，关系到高速光芯片和数据