AI 行业新动向与策略分析
参考 SemiAnalysis 关于英伟达机柜拆解及美光 SOCAMM 内存缩减的分析，结合美国 5 月非农数据超预期、凯文沃什 6 月 17 日点阵图更新、SPACEX 融资抽血以及美股科技股高位回调等背景，加上富途、老虎和长桥于 6 月 12 日实施仅限卖出禁止买入的措施，预计全市场跨境违规资金规模在 3100 亿至 3700 亿人民币之间，导致部分增量预期落空。下周市场低开已成定局，若核心 AI 上游板块进入深度调整期，将是考虑加仓的时机。本周已清仓算力租赁板块。5 月 31 日，美国商务部突然发布
AI回调下的投资思考
最近美股AI龙头与科技板块出现显著调整，全球市场避险情绪上升，许多A股投资者感到迷茫：虽然未参与美股投资，但重仓的国内AI产业链相关股票（包括算力、大模型、光通信、AI应用及国产芯片）也同步下跌，导致持仓压力加大，陷入是否抄底或割肉的两难境地。由于全球AI产业链高度联动，海外龙头企业的估值变化、云厂商资本支出、全球流动性波动等因素，会通过订单传导、外资流动、市场情绪及估值对比等路径影响国内AI板块。在市场震荡、消息满天飞的背景下，抛开短期涨跌表象，冷静分析五个关键问题，即可为持仓决策提供清晰指引。 01
AI 长期机遇仍大于风险
1.市场风向标近日出现调整，美股的回落属于正常现象。所谓风向标即比特币，当前走势疲软，一旦流动性收紧，它往往率先下跌。2.AI 板块前期涨幅过大，回调至八月水平亦属可能。此后趋势仍将延续。3.仅投身于低风险高回报的领域。规避高风险高回报的项目。高回报未必伴随高风险。非对称才是市场常态。4.AI 领域依然具备非对称优势。5.存储厂商如美光，受 AI 驱动，近两年表现极为惊人。6.台积电CEO魏哲家对未来数年的业绩展望依然乐观。
西藏行见闻与 AI 焦虑冷思考
今日重返拉萨，晨间于日喀则游览了扎什伦布寺，票价百元。既然布达拉宫难以预约，便来这座最大寺庙逛逛……此地用途毋庸赘述，诸位自行查阅即可……入内迂回穿梭令人晕头转向，我也算摸清了其中门道。最滑稽的是，那尊巨大的未来佛正对大门的显眼处，竟供奉着一块牌子，上面写的内容，待君亲睹便知，私以为纯属笑谈……此次西藏之行，景致绝佳，然而在这绝美风光中，却突兀地竖立着诸多红色标牌，上书内容，懂的都懂……尤其有句话沿途随处可见，言辞极为质朴，致使我已对“石榴”产生了免疫力……为何我对这些人文物事兴致缺缺？只因太过荒诞……近
华尔街发出最强警报！AI泡沫规模创150年纪录
美股AI大牛市突遭警示。 美国银行首席投资策略师Michael Hartnett在最新研究报告中发出严厉警告，SpaceX、OpenAI等史诗级IPO可能将人工智能、芯片等科技股在美股基准指数中的占比推升至历史泡沫时期的高度集中水平，这将美股市场推向更加危险的境地。他发出迄今为止最明确的泡沫警示：「当前由AI主题驱动的市场泡沫已是19世纪铁路泡沫以来规模最大的一次。」 在IPO前夕，SpaceX完成了「关键一战」。美东时间5月23日，SpaceX升级版星舰V3成功发射并部署了模拟卫星，完成了该版本的首次亮
美股指数回调，高收益率压制 AI 板块涨势
华尔街核心指数周五出现显著下跌。中东局势引发的通胀忧虑推升了美国国债收益率，一度可能打断由人工智能热潮引领、助推股指刷新历史纪录的上涨趋势。 作为全球借贷成本锚定的美国十年期国债收益率升至4.58%，创下自2025年5月以来的新高。 全球债市收益率同步大幅上扬。更多迹象表明伊朗冲突正在拖累经济，投资者据此推断：利率增速将超出预期，经济增长面临更大压力。 依据芝商所FedWatch工具数据显示：在通胀数据高于预期、显示价格压力难控之后，美联储12月加息25个基点的概率上周翻倍至约40%。 “投资者正在重新评
伊朗谈判生变 美股高位微跌
由于美伊停火磋商在周末再度卡壳，加上霍尔木兹海峡仍处于关闭状态，周一美股出现小幅回落，国际油价继续走高，市场避险情绪有所抬升。 谈判遇阻，海峡僵持未解 周末展开的外交斡旋并未实现突破。特朗普取消了特使前往巴基斯坦协调的安排，并表示“把太多时间耗在路上没有意义”，还称伊朗若有意谈判“直接打电话就行”。伊朗外长阿拉格齐虽然往返巴基斯坦、阿曼和俄罗斯之间积极沟通，但也明确强调，不会在“威胁与封锁之下展开谈判”。目前，双方对于第二轮会谈的时间和地点仍未形成一致意见。 与此同时，霍尔木兹海峡的实际封闭局面依旧没有缓
战火阴云未散，华尔街已释放逢低布局信号
来源：智通财经网 智通财经注意到，尽管伊朗战争几乎没有放缓的迹象，但华尔街策略师们正鼓励投资者开始重新买入股票。 本月标普 500 指数和纳斯达克 100 指数的回调削弱了投资者信心，因为中东地区的敌对行动推高了油价并引发了通胀担忧。尽管如此，来自巴克莱银行、CIBC资本市场和 Truist Advisory Services Inc． 的股票市场策略师仍建议客户忽略短期风险，理由是估值具有吸引力、盈利预期稳固、对人工智能（AI）技术的乐观情绪，以及地缘政治冲击后市场往往会反弹的历史规律。 这些观点为交易