AI泡沫破灭前夜：资本狂欢与技术真相
劲戈原创 科技圈从未如此虚妄浮躁，满嘴空话，句句不实！OpenAI光环褪去，Scaling Law原作者曝出缺陷，万亿算力化为乌有——过去五年，整个AI行业被这个所谓的"理论假设"疯狂驱动。但Scaling Law早在2022年已是业内广泛讨论的基础议题，论文早有公开。资本却硬将其包装成"必胜法则"，只为股价编故事。 这就像拿病人病情做秀——"高烧不退"、"心跳停止"、"抢救成功"、"又晕过去了"——简直是在直
AI算力驱动的能源资本博弈——摩根士丹利亚太能源安全报告七大焦点解析
近两周来，摩根士丹利与亚洲及美国投资者累计举行了超过50场围绕能源安全与AI算力的专题交流。在这场日益热烈的资本布局讨论中，美国投资者对"能源安全"议题的重视程度显著高于亚洲同行；而亚洲市场则更侧重AI引发的电力需求、传统化石能源发电，以及储能电池领域的"从下至上"机遇。大摩据此预测：到2030年，亚洲能源安全领域的投资总额将至少达到5.5万亿美元，并基于此在全球范围内筛选出70只值得关注的资产，其中12只在亚洲最受瞩目。本文围绕报告揭示的七大核心疑问逐层剖析，助你洞察这条贯通AI与能源的万亿级赛道。•
地产复苏加速，AI资本开支与OpenAI战略升级
地产行业 - 国企开发商引领本轮复苏中国房地产市场回暖正由上海向全国蔓延。从企业端看，国有开发商率先实现销售企稳，部分企业已在2026年上半年重拾增长动能。得益于在行业周期各阶段持续拿地，国企拥有更充裕且优质的项目储备。核心城市销售去化强劲，叠加其在重点区域高市场占比，部分国企有望在2026年率先迎来业绩拐点。我们建议聚焦深耕核心城市、可售资源充足、推盘计划明确的国有房企。在推荐名单中，新增中国金茂 (817 HK) 和越秀地产 (123 HK)，持续看好华润置地 (1109 HK)。华尔街如何影响美股科
ST企业集中撤销风险警示 年报问询聚焦新增业务持续性
一批ST公司“摘帽” 年报问询紧盯新增业务可持续性 61家 数据显示，今年以来，已有61家A股公司成功撤销退市风险警示或其他风险警示，其中6月以来就有35家公司顺利“摘帽”。记者发现，从“摘帽”基本条件来看，大部分公司系“组合类”财务指标达标，尤其是借助营业收入指标“过线”而“脱险”，但此类公司净利润基本仍处于亏损状态，交易所年报问询也对其后续盈利能力、持续经营能力予以重点关注。目前，不少公司已启动资本运作，或借力并购谋求业务转型，或筹划易主注入发展新动能 随着风险事项逐步消除，多家A股风险公司实现“摘帽
人工智能浪潮下PCB产业的新变局
伴随全球AI算力基础设施不断扩张，高端AI PCB需求呈现迅猛增长态势。历经2021年行业巅峰及此后三年调整期，PCB产业正步入新一轮上行周期。在AI服务器、高速交换机等终端需求驱动下，据东吴证券数据显示，2025年九大头部PCB厂商资本开支合计267亿元，同比增幅达111%，2026年第一季度资本开支为125亿元，同比增长182%，扩张步伐持续加快；当前扩产主力仍以胜宏、沪电、鹏鼎为代表，后续深南、景旺、方正、广合等厂商有望跟进提速。AI时代PCB龙头的战略布局进入2026年，海内外PCB制造商纷纷加大
AI竞赛白热化：Sora停摆、软银400亿注资、谷歌TurboQuant革新、Meta巨额罚款、欧洲数字脱美等八大事件全景
OpenAI正式宣布旗下AI视频生成工具Sora停止运营。这款仅推出半年的产品，曾承载了众多人的厚望，如今却沦为AI商业化困局的一个典型缩影。烧钱之痛触目惊心：这组数据折射出当下AI产业一个无法回避的关键症结：顶尖技术与可持续盈利模式之间，仍横亘着一条难以逾越的鸿沟。Sora的折戟并非单一产品的挫败——迪士尼曾筹划以10亿美元与OpenAI结成战略联盟，而Sora的停摆直接令这桩合作告吹，对OpenAI的企业声誉造成了沉重打击。停掉Sora的深层逻辑在于：OpenAI迫切需要收缩产品矩阵，为可能的IPO铺
AI视频领域一周巨变：巨额投资涌入，普通人已悄然入局
每周AI动态 · 首期回顾这是本人首度推出“每周AI动态”栏目。以往我专注于单一工具评测，但从本期起，我想增设一个固定板块：每周梳理AI圈中值得大众关注的重要事件，探讨其与你的关联。本周的核心话题只有一个——AI视频。四则消息汇聚，勾勒出一幅清晰图景：资金在倾注、行业在转型、普通民众已开始借助AI创作内容。首先看资本层面，因为本周动态尤为密集。可灵AI：30亿美元（折合人民币约204亿元）快手旗下的AI视频工具可灵，完成了全球视频大模型领域迄今最大单笔融资。共有34家投资方参与，腾讯、阿里巴巴、百度罕见联
阿里全面封禁Claude、AI短剧席卷横店、Meta搅动芯片市场——本周AI领域三大警示
一周要闻与信号7月5日｜阿里7月10日起全面禁用Claude，Claude Code被曝暗含隐蔽监测机制。 开发者发现其借助Unicode变体字符标记中国域名用户，蚂蚁、字节等绕行通道亦遭封堵（澎湃新闻）。信号——AI工具供应链安全由议题升格为红线，国产替代瞬间成为刚需。7月5日｜八部委联合推出"人工智能+消费"补贴方案，AI终端产品纳入以旧换新范畴。 AI手机、AIPC、人形机器人最高补贴1500元（经济日报）。信号——AI硬件由尝鲜物件跃升为政策驱动消费的核心品类。7月3日｜豆包、通义
AI重塑中国经济底层逻辑
人工智能深刻改变中国经济秩序2025年到今年，国家连续出台了好多人工智能+的政策，如今人工智能早已走出科幻概念，全方位重塑国内经济运行逻辑，市场、产业、区域格局都在发生根本性转变，带来几大清晰变化。产业格局出现明显分层分化。AI产业链形成金字塔体系，手握芯片、大模型核心技术的上游企业持续受益，光模块、数据中心等中游配套厂商依托完整制造链顺势升级；缺乏技术、拒绝智能化改造的传统低端企业生存空间不断压缩，行业淘汰速度大幅加快。资本市场资金流向彻底重构。资金高度集中于算力、大模型龙头企业，马太效应显著，行情依托
AI泡沫破灭：揭秘科技盛宴背后的资本陷阱与真实商机
鲁虺/撰稿网络喧嚣论智元，人人妄语换良田。 空谈模型迷双眼，落地生意藏尘烟。 资本巧设连环套，商贾迷途耗银钱。 技术本是随身器，莫把虚浮作道缘。互联网、短视频平台常年充斥一种全民焦虑：AI会取代人类工作，智能体将颠覆各行各业，普通人即将被机器淘汰。三年时间，从提示词课程到AI工作流售卖，一波又一波技术营销轮番收割大众，无数企业、普通人被裹挟进这场虚无的技术狂欢。 拨开社交媒体编织的赛博幻梦，扎根线下实体生意、传统行业细看，才会发现这场全民AI恐慌从头到尾都是一场精心包装的集体幻觉。本文将从普通民众、实体经
AI时代：掌握资本与系统思维的最后机会
近半年，随着AI技术演进与智能体普及，算力需求持续飙升。许多人开始探索获取算力的多种方式——开源模型、本地推理、桌边一台设备，无需授权即可运行高效模型，这类案例在各类文章中屡见不鲜。但现实是，若预算有限，本地推理的能力存在明确上限。在硬件成本攀升、模型规模膨胀的当下，上万元投入可能仅换来最基础的算力体验。当AI成为战略资源，普通人将站在新秩序的哪一边？要理解此刻的特殊性，别再把它当作技术变革，而应视作权力重构。过去我们谈论AI，常把它看作一种产品。订阅服务，打开网页，提问，等待回复。体验优劣取决于模型性能
光伏寒冬，巨头抄底
行业周期低谷，光伏领域深度调整仍在延续。据公开资料不完全统计，仅近半年以来，已有逾30家光伏公司陆续陷入破产、清算或重整境地。 正当业界普遍感慨行业艰难、企业承压之际，事物的另一面亦不容忽视——资本的逆势加注与新玩家的暗中布局，正为这场行业变局增添别样色彩。 截至目前，在头部企业阵营中，引发广泛关注的重组案例当属青海丽豪与无锡尚德。今年2月，通威股份(11.800, -0.29, -2.40%)发布公告，正筹划以发行股份及支付现金形式，收购青海丽豪100%股权。但据5月消息，此项重大收购尚处于尽职调查与商
徽商银行股东再提30%分红，资本留存与回报平衡难解
距离2026年年度股东大会召开仅剩数日，徽商银行延续近十年的“分红矛盾”再次公开激化。据证券之星了解，该行第二大股东“中静系”提交临时提案，提议将2025年度分红比例从董事会原定的22%提高至30%，两套方案派现总额差距约12.6亿元，这已是双方十年间第五次就利润分配公开对立。这场股东回报诉求与银行资本留存规划的博弈，不仅反映了国内城商行普遍面临的经营平衡难题，更暴露出该行合规风险频发、资产质量结构性承压、核心治理岗位空缺及A股上市进程受阻等一系列深层问题。01．分红分歧持续十年，股东回报与资本留存再博弈
AI 产业融合新篇，邹峰亮相 2026 GAIC 北京峰会
邹峰在大健康全产业链领域深耕多年，构建了融合人工智能、产业资本与数字化转型的“三重驱动”赋能模式，旨在破除产业上下游壁垒，打造闭环完善的现代化健康生态。面对行业融资受阻、标准缺失等难题，他善于利用资本纽带与数字技术，加速 AI 在医疗康养等细分赛道的商业化应用。在此次峰会上，邹峰将聚焦 AI 重构大健康商业模式、数字化贯通产业流通链条、资本驱动创新企业壮大三大核心议题，剖析其跨界实战经验。作为前沿思想交流与资源对接的重要平台，本次峰会将为科技精英、企业家及投资机构提供洞察未来趋势、链接全球资源的高效窗口。
AI浪潮中的定价权博弈：产业叙事与资本逻辑的交锋
财经观察｜AI板块的估值主导权争夺过去两年里，AI股票最核心的定价因素既非投行模型，也非传统财报，而是硅谷的产业叙事。黄仁勋宣称算力短缺，GPU应声上涨；强调HBM的重要性，存储板块跟涨；指出网络互联是瓶颈，交换芯片、光模块、ASIC集体走强。但眼下，一个关键转折正在显现：硅谷仍在畅想前景，华尔街却已开始追问回报。本文探讨的并非"AI是否存在泡沫"，更非"AI有无前景"。AI无疑举足轻重，甚至可能是未来十年最具颠覆性的技术变革。但资本市场从来不会因为某个行业重要，就让所有相关股票持续上扬。技术革新属于未来