AI热潮下DrMOS芯片供应紧张，铠侠业绩超预期

价格飙升 + 产能调控：AI 数据中心 SSD 需求激增，2026 年 Q1–Q2：企业级 / 数据中心 SSD 订单激增，NAND 产能 100% 预订一空，优先供应 AI 大客户（高毛利），手机业务占比压缩至 20% 左右，高毛利业务占比 >60%。

AI 推理服务器迎来真正超级周期

上季度（1–3 月）已现火爆，但 Q1 预期更加惊人

DrMOS = Driver（驱动 IC）+ MOSFET（功率管）三合一芯片专为CPU/GPU/AI 芯片（H100/H200 / 霄龙 / 至强）供电的高功率电源管理芯片。

类比CPU/GPU = 发动机（AI 时代为 1000 匹马力），DrMOS =高性能燃油泵

→AI 服务器无 DrMOS 无法启动，属绝对刚需、无可替代。

AI 服务器井喷，需求激增 5–10 倍每台 AI 服务器（8 卡 H100）需24–36 颗 90A+ DrMOS，传统服务器仅需 4–8 颗。

MPS / 英飞凌扩产迟缓，优先绑定大客户MPS 产能 70% 被英伟达 + AMD 包揽，中小厂难以获取配额。

国产技术滞后，高功率（90A+）几乎空白杰华特等仅能做 60A 以下，AI 服务器无法使用，完全依赖进口。

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