翻倍基金最新持仓揭秘

近几个月市场震荡起伏，基金经理们采取了何种操作策略？依据最新发布的基金2026年二季报，多只近一年净值翻倍的优质基金进行了大幅调仓，显著强化了对科技板块的布局。

在展望后续投资策略时，多位基金经理指出，科技板块的波动或将加剧，因此更应聚焦上市公司的基本面。

截至二季度末，金信精选成长混合基金的权益投资占基金资产净值比例达93.91%，较一季度末的89.72%有所提升。

关于二季度的配置思路，金信精选成长混合基金经理孔学兵表示，该基金二季度总体坚持了以“前道设备加关键零部件”等低渗透率环节为核心的重点配置策略。针对部分估值扩张幅度较大、市场预期较充分、历史累计涨幅较多的前道设备，进行了兑现了结。同时，着眼于业务成长空间与市值天花板，进一步加大了国产化程度更低的光刻制程与零部件、高壁垒光芯片等AI瓶颈环节的配置力度。

从金信精选成长混合基金的前十大重仓股来看，截至二季度末，汇成真空(273.050, -1.59, -0.58%)、新莱应材(83.350, -11.65, -12.26%)（维权）、裕太微(204.800, -17.29, -7.79%)成为基金新进前十大重仓股。从业绩表现来看，截至7月10日，金信精选成长混合基金近一年收益为202.65%。

截至7月10日，红土创新新兴产业混合基金近一年收益超过290%。从基金股票仓位来看，截至二季度末，该基金的权益投资占基金资产净值比例为91.6%。

该基金前十大重仓股发生了较大变化。截至二季度末，寒武纪(1400.000, -135.01, -8.80%)、剑桥科技(199.090, -2.91, -1.44%)、汇成真空、中巨芯(29.330, -6.05, -17.10%)、仕佳光子(147.630, -6.93, -4.48%)、富满微(88.000, -8.80, -9.09%)成为其新进前十大重仓股。

类似的还有同泰数字经济股票基金，截至二季度末，权益投资占基金资产净值比为93.63%。除了维持高仓位运作外，该基金对持仓结构也进行了较大调整。从基金前十大重仓股来看，截至二季度末，海光信息(353.000, -10.46, -2.88%)、芯原股份(292.000, -36.56, -11.13%)、东山精密(242.300, -19.02, -7.28%)、兆易创新(612.000, -51.49, -7.76%)、中控技术(105.880, -7.48, -6.60%)成为基金新进前十大重仓股。截至7月10日，该基金过去一年净值上涨高达218.67%。

在基金二季报中，基金经理们还分享了对市场下半年的看法以及接下来的投资策略。

金信基金基金经理孔学兵认为，自二季度以来，国产半导体几乎所有细分方向均出现明显上涨，在估值高企的背景下，接下来将进入业绩验证阶段，波动率可能会显著加大。当前市场对AI产业链的交易重心，正从资本开支、算力堆积转向可持续现金流与利润的验证逻辑。

“要适当淡化短期高景气因子，更加重视中长期产业逻辑，聚焦卡位核心环节、技术壁垒深厚、深度绑定头部大厂且尚未被市场充分定价的硬科技公司。”孔学兵表示。

在红土创新景气回报混合基金经理盖俊龙看来，随着人工智能领域相关板块行情持续上涨，市场对科技板块的关注度日益提升，将紧密跟踪AI产业的景气度持续性以及潜在的拐点情况。将以公司业绩的兑现度为锚，综合考虑公司的估值、股价对未来预期的定价情况等多种因素，审慎评估个股风险收益比。目前科技相关板块，在大家高预期的情况下，未来往往面临低于预期的风险，可能导致行情大幅波动，上述风险需警惕。

“二季度，组合配置重点继续围绕大飞机、燃气轮机、芯片、电子元器件、新材料等领域。一方面AI产业景气度继续向上游传导，从芯片扩散到被动元器件（包括电容、电感），芯片相关材料等。AI的快速发展也增加了北美电力需求，燃气轮机相关产业景气度也较高。芯片板块中的晶圆代工、功率、模拟等细分领域景气度目前也依然较高。”金信转型创新成长混合基金经理杨超表示，组合对新材料、医药、化工等领域也保持密切关注。

作者：赵明超