科技巨头财报揭秘AI发展新阶段
四大科技巨头的最新财务报告显示出积极的信号。简而言之，人工智能正迅速从一个烧钱的投入阶段迈向回报丰厚的收获阶段，然而，华尔街的评估标准也变得异常严格。从具体公司来看，谷歌的表现尤为突出。其云业务表现强劲，营收达到200亿美元，同比增长63%，显著超出预期的50%。云业务积压订单几乎翻倍至4600亿美元，这有力地证明了企业级市场对谷歌AI基础设施的真实且巨大的需求。微软方面，Azure业务的实际增长率约为38%，符合市场预期。AI年化收入已突破370亿美元，同比增长123%，依然是主要的增长引擎，但受到产能
Alphabet股价大涨 逼近八月最大涨幅
周四盘中，Alphabet Inc．股价大幅上扬，涨幅接近八个月以来的最高水平。公司此前披露其云服务与人工智能产品需求表现强劲，显示其史无前例的人工智能基础设施投入正在逐步见效。 Alphabet公布的第一季度营收（不计与合作伙伴分成）为947亿美元，超过分析师原先预期的916亿美元。每股收益5.11美元，几乎达到华尔街预期的两倍。 Alphabet股价周四在纽约一度上涨7.7%，报377.04美元，创下自9月3日以来的最大盘中涨幅。该股今年以来累计上涨近18%。
OpenAI内部矛盾引发AI泡沫担忧，科技巨头财报将揭示AI变现能力
本文为主要内容，关于阿联酋退出欧佩克的影响分析，我将另发至公众号副条，欢迎关注。引发昨日美科技股下滑并重燃AI泡沫论的导火索，源于OpenAI的Sam Altman与其CFO之间出现的意见不合及摩擦。事实上，Sam与其CFO的意见分歧并非一日之寒。昨日《华尔街日报》披露，OpenAI近期未能达成新增用户和营收目标，这使得其CFO对公司支付未来计算合同的能力产生疑虑，并对IPO时机感到担忧。此消息无疑打击了市场的风险偏好。从需求端来看，关键在于token消耗量的增长。Sam与其CFO在公司扩张步伐上，一直存
四巨头同日交卷，美联储决议压轴
周四，谷歌、亚马逊、Meta和微软将罕见地在同一天披露业绩，四家公司的合计市值已超过11.6万亿美元。市场这次关注的，已不只是继续加码的决心，而是云收入能否提速、订单能否落地、利润率会不会失控。微软今年股价回落最明显，被普遍认为是四家里压力最大的一家。与此同时，美联储也将公布利率决定，鲍威尔还会主持其任内最后一次新闻发布会。 一天之内，华尔街要同时消化四份科技巨头财报和多项利率决议，这也被视为近年来最关键的财报日之一。 美东时间4月29日，也就是北京时间4月30日凌晨到早间，Alphabet、亚马逊、Me
思爱普股价飙升逾7% 云业务彰显强劲韧性
法兰克福上市的思爱普股价周五早盘涨幅超 7% 内容速览 思爱普一季度财报表现优异，股价大幅上涨超 7%，有效缓解了投资者对人工智能发展及地缘政治风险可能带来的影响的忧虑。 这家德国企业软件巨头一季度业绩强劲，云业务的抗风险能力得到凸显，从而推动了股价上涨。此前市场担忧人工智能的快速迭代以及地缘政治紧张局势可能会抑制企业客户的支出、冲击业务合作，而这份财报显著提振了市场信心。 旗下运营差旅费用管理平台的思爱普公布，当期云业务待执行订单（作为核心销售先行指标，反映基于现有合同锁定的未来一年预期收入）按固定汇率
花旗看好Alphabet发展前景，Gemini平台备受期待
花旗将Alphabet纳入90天催化剂观察名单，看好其Gemini人工智能平台能为公司带来显著收益。花旗将目标价提升至405美元，并维持“买入”评级，预计搜索和云业务将超预期增长。花旗目前预计第一季度搜索收入同比增长约16.5%，云业务收入增长57.5%，这主要得益于人工智能需求的大幅提升。Gemini是这一增长前景的核心驱动力。谷歌正在将这一AI平台整合到更多产品中，新增了更强大的搜索工具和地图功能。分析师认为，更广泛的应用将吸引更多用户使用谷歌云服务，并吸引更多企业客户。此外，即将举办的多个活动，包括
国海证券：青睐阿里云业务与零售减亏前景 上调评级至“买入” 目标价186港元
国海证券发布研报指出，乐观预期阿里巴巴（09988）云业务长期收入和利润率的提升潜力以及即时零售的减亏空间，公司对AI相关产品的持续投入，“云+AI+芯片”全栈战略清晰，对长期收入/利润增长保持乐观。预计公司FY2026-2028营收分别为10,275/11,170/12,400亿元，归母净利润分别为852/1,073/1,436亿元。该行给予2027财年阿里巴巴合计目标市值31,040亿元，对应目标价162元人民币/186港元，维持“买入”评级。 国海证券核心观点如下： 财务指标前瞻：该行预计阿里巴巴F
Copilot升级与Azure扩张或助推微软回暖
法国巴黎银行(56.08, 0.00, 0.00%)指出，Copilot的持续升级以及Azure的增长动能，或将为微软(372.2899, -0.78, -0.21%)带来支撑。 近来，微软的处境多少有些微妙。投资者依旧看好其在人工智能领域的长期竞争力，但同时也期待更明确的迹象，来证明此前的大量投入和产品布局正逐步转化为成果。这也使得法国巴黎银行的最新判断格外受到关注。该机构认为，微软有几个方面的变化，可能推动其重新获得投资者认可。 其中，Copilot是关键环节之一。此前，微软因这款产品未表现出足够强的
亚马逊辟谣5月再裁1.4万人：中国区整体撤销说法失实
亚马逊对有关新一轮全球裁员的传言予以否认。 近期，市场上有消息称，亚马逊计划于5月启动新一波裁员，规模预计达到1.4万人，波及范围主要集中在核心业务板块，包括AWS云业务、零售业务以及人力资源等部门，中国区部分团队甚至传出可能整体取消。 针对上述传闻，4月10日，亚马逊方面向澎湃新闻记者回应称，相关消息并不真实。 事实上，在今年初，亚马逊已经实施过一次较大规模的人员优化。1月28日，亚马逊宣布进行组织架构调整，并确认将削减约1.6万个岗位。这也是继2025年10月裁减1.4万个职位之后，公司再次展开的大规
富瑞下调阿里目标价至179港元，研判MaaS成五年增长引擎
富瑞最新研报指出，预计阿里-W（09988）云计算业务将延续强劲增长态势，并在三月季度进一步提速。报告认为，MaaS（模型即服务）将成为未来五年的核心增长引擎，新近推出的文生视频应用"Happy Horse"市场反响良好。同时，即时零售业务（QC）亏损情况持续好转，三月季度环比改善，预期2027财年亏损额将较2026财年减半；不过，其他业务板块的亏损预计会扩大。富瑞维持对阿里的"买入"评级，将其美股目标价从212美元调降至185美元，港股目标价由206港元下调至179港元。
小摩下调阿里目标价至195港元：季绩或改变市场衡量重点
摩根大通发表研究报告表示，维持阿里巴巴-W（09988）“增持”评级，并将目标价由200港元下调至195港元，对应预测2028财年16倍市盈率；其中核心电商业务按预测2026财年14倍市盈率估值，云业务则按预测2026财年6倍市盈率计算。 阿里预计将在2026年第一季（3月季度）公布业绩。在中国人工智能基础设施建设预期带动下，公司股价已明显获得重估，而云计算收入增长成为关键财务支柱。市场目前普遍预计，本季客户管理收入（CMR）增长区间为4%至9%，云业务外部收入增长约40%，同时“其他业务”亏损约100亿
亚马逊称云业务AI年化营收超过150亿美元
亚马逊(221.25, 0.00, 0.00%)云计算板块的人工智能服务年化营收已经超过150亿美元，首席执行官安迪·贾西表示，这是公司首次对外披露这项已累计投入数十亿美元业务的相关数据。 按照第一季度业绩测算，这部分收入大约相当于亚马逊云服务（AWS）1420亿美元年化营收的10%，也是投资者和分析师多年来一直期待看到的数据。 这项披露是贾西周四在年度股东信中公布的多项内容之一，信中进一步展现了这家科技巨头在人工智能领域不断强化的战略雄心。 亚马逊股价在盘前交易中上涨了1.5%。 与其他竞争对手类似，亚
瑞银下调阿里目标价至166港元 维持买入判断
瑞银在研报中表示，因AI投入加大，将阿里巴巴-W(122.5, -4.00, -3.16%)（09988）2026至2028财年的经调整每股盈利预测下调8%至21%，目标价也由185港元降至166港元，维持“买入”评级。该行预计，阿里巴巴2026财年第四财季收入将同比基本持平，达2，370亿元人民币（下同）；中国电商EBITA预计约为260亿元，受商家补贴（计入收入抵减）拖累，CMR增长承压，但对EBITA影响有限。 报告提到，云业务收入预计同比上升40%，主要受外部需求持续旺盛带动。国际商业收入预计同比
甲骨文财务高管变动获认可 云业务战略地位攀升
甲骨文(142.54, -3.00, -2.06%)调整财务负责人的举措正获得分析师的积极评价。RBC资本市场指出，鉴于云基础设施在增长中扮演的核心角色日益强化，此次人事变动与公司业务架构的演进方向相契合。 RBC认为，伴随甲骨文云基础设施对整体业绩的贡献度持续攀升，希拉里·马克森出任CFO具备战略前瞻性。该机构分析称，此次管理层调整旨在让财务管控更好地匹配公司新一轮扩张步伐，而非引发运营层面的震荡。 此次人事变动恰逢甲骨文加码投入云计算与AI领域，这些方向要求对资本开支、盈利水平及长期收益实施精细化管理
RBC：甲骨文财务人事调整呼应OCI扩张节奏
甲骨文(141.165, -4.38, -3.01%)正在对财务管理层进行人事调整，RBC(164.275, -0.17, -0.11%)指出，背后的核心逻辑其实只有一个：云业务已经成为推动公司前进的主要引擎。 随着甲骨文云基础设施（OCI）在公司整体业务中的地位不断提升，甲骨文任命希拉里·马克森出任新首席财务官。RBC认为，这一安排释放出的信号十分清晰。伴随OCI持续扩容，公司需要具备能力应对增长带来运营挑战的管理者，特别是在电力与算力资源仍然紧张的情况下。与此同时，道格·克林将转向一个更聚焦市场运营的