美国8月服务业扩张提速创半年新高 价格指数触及四年峰值
8月份，美国服务业增速攀升至六个月以来的最高点，主要由旺盛的需求和回暖的商业活动所推动。美国供应管理协会（ISM）于周四发布的数据表明，8月服务业指数环比攀升1.3点，达到55.4，创下自2月以来的最高记录，超出经济学家的预测中值。该指数高于50时，表示行业正在扩张。新订单的增速提升至2023年初期以来的峰值，企业活动指数也攀升到2022年以来的最强位置。在手订单已连续第七个月呈现扩张态势。强劲的消费者支出、稳定的就业市场以及稳健的企业投资为美国服务业提供了支撑。然而，企业仍面临供应链中断、关税以及整体经
AI瓶颈不在需求而在算力 摩根士丹利Weaver警示供应紧张或延续多年
摩根士丹利(217.64, 2.57, 1.19%)的Michelle Weaver指出，人工智能在企业层面的落地正在持续创造实际价值，但计算资源的供给不足依然是制约行业扩张的关键障碍。 "我们的供给远跟不上需求。算力正在变成一种稀缺资源，"摩根士丹利美国主题研究分析师Weaver说道。"电力短缺、政策限制、人才匮乏——这些难题在未来数年内都会压制供给增长。" 随着越来越多企业加速拥抱AI，Weaver在周三的访谈中发表了上述观点。她提到，目前已有25%的标普500成分股企业能够衡量AI投入带来的具体收益
AI热潮下半场，A股聚焦“供应瓶颈”价值
A股这波AI硬件行情，真正值钱的不是噱头，而是制约环节 今天A股科技板块最引人注目的，不是哪只股票涨停，也不是哪个概念又搭上AI。 核心焦点是：资本正重新评估AI硬件基础设施的价值。 PCB、覆铜板、玻璃纤维、玻璃基板、先进封装、CPO、存储芯片这些领域集体走强，本质上不是简单的热点扩散，而是市场在交易一个更扎实的逻辑： AI算力扩张正让供应链中的“瓶颈节点”变得昂贵。 这个判断很关键。 以往A股炒作AI，更多是在炒未来想象。 模型、应用、机器人、智能体，听起来都很吸引人，也容易传播。 但难题是，许多应用
AI 印制板：十家领军企业深度布局
轻点蓝字即刻关注～AI 服务器发货量行将冲破两百万大关，单机 PCB 价值近乎常规服务器的十倍之多。这片“隐秘疆域”正迎来结构性重塑。IDC 研判2026 年全球 AI 服务器出货有望逾越两百万台，直接驱动高端 PCB 需求激增超 110%。摩根士丹利预估 2025 至 2028 年间，全球 AI 光模块 PCB 市场体量将从 6.2 亿美元跃升至 37.7 亿美元，年复合增长率高达 83%。产能扩充紧随其后。然而高端 PCB 扩产耗时需 18 至 24 个月，绝非设备购入即可即刻运转。花旗预判高端 PC
花旗维持建滔积层板买入评级，看淡巨石扩产冲击
花旗发表研究报告指出，中国巨石 (34.560, -3.06, -8.13%)（600176.SH）公布了宏大的投资蓝图，计划在淮安打造年产 5 万吨电子玻纤纱及 3.2 亿米电子布的制造基地。该行分析，鉴于建滔积层板（01888）年内股价已飙升 256%，此次扩产动态或许会在短期内压制市场情绪。尽管如此，花旗仍坚持给予建滔积层板“买入”评价，并设定目标价为 51 港元。 然而，该行坚信若股价出现回落，反而是绝佳的入场时机，理由是电子纤维行业的供应瓶颈依旧受制于织机数量增长缓慢。花旗预测，至 2026 年
CPO重构AI供应链
《CPO杀穿AI供应链》 今天把它玩了一天，傻哥顺手把前几天跟着Serenity学到的投资笔记拿出来给大家复盘：先把老黄的原话看一眼： "CPO 不是'可选增强'——是 AI 数据中心的'结构性必需'" "百万 GPU 集群必须用 CPO，否则物理上不可能" 所以说，CPO 已经是AI供应链里很关键的一股趋势。直白点讲，CPO 指的是共封装光学。以前更“笨”的做法是，AI 芯片先拖着一段很长的铜线，去接外置的光模块，再把光纤接上。电转光基本都