AI 算力重塑存储格局，产业链有望开启上升通道
近来，伴随 AI 服务器需求的迅猛爆发，存储芯片成为市场焦点，涨价浪潮蔓延至整个产业链。究竟为何存储行业会步入强劲的上行周期？这其中又潜藏着哪些投资机会？多因素叠加，存储高景气延续当下，需求呈指数级攀升、供给刚性受限以及库存处于历史低位，这三大要素共同作用，促使存储全产业链迎来价值重估。需求侧：AI 重构存储逻辑，拓展长期增量空间Gartner 指出，单台 AI 服务器的 DRAM 用量是传统服务器的 8 至 10 倍，NAND 闪存用量更是超过 3 倍，每台新增的 AI 服务器都在以几何级数消耗存储产能
公募基金布局AI材料，超越芯片与光
Wind统计显示，今年以来，MLCC指数（8841298.WI）攀升102.94%，玻璃纤维指数（8841043.WI）上涨104.63%，部分上游材料个股涨幅已超200%。从“身处光中、铭刻芯里”深入到“工业基石”与“电子布”的微观领域，那些在AI材料赛道先行一步的基金经理，正从这轮结构性涨价潮中获取布局收益。在AI服务器的物料清单里，MLCC的走势愈发强劲。高盛分析师Nelson Armbrust在最新报告中指出，MLCC已跃升为AI服务器物料成本的第三大项，仅次于GPU和存储芯片。这一转变源于AI算
AI驱动算力需求激增，存储芯片短缺格局延续至2027年
存储芯片短缺延续至2027年，AI算力需求暴涨推动行业发展存储芯片短缺格局将延续至2027年，AI算力需求暴涨，板块单日吸金83.9亿元！海外龙头股价暴涨，A股市场关注度持续提升核心观点：事件驱动为前提、主力净流入为核心！AI算力刚需叠加全球供需失衡，涨价周期延续至2027年，国产替代空间广阔行业分析框架事件驱动为前提、主力净流入为核心！本次行情核心是AI算力刚需+全球供需失衡+涨价潮+国产替代四重催化，关注具备真实存储量产订单、主力资金持续净流入、直接受益算力存储需求的标的市场逻辑分析✅事件驱动：AI服
铝产品需求攀升 上市公司加码高端市场布局
● 本报记者 董添 5月份开始，氧化铝、电解铝价格呈现持续回升态势。Wind统计数据显示，LME铝价自5月以来累计涨幅已超过5%。业内人士指出，电解铝国内去库节奏加快，海外市场供应紧张局面持续，建议关注铝板块回调后的布局时机。对于铝产品未来发展，部分上市公司认为，全球供需缺口有望进一步扩大，价格运行区间或将上移，新能源电池、储能等行业需求快速增长。 铝价短期维持震荡 监测数据显示，近期，以新疆、山东为代表的电解铝主要产区保持满负荷生产状态，内蒙古、云南等地开工率保持较高水平。在利润驱动下，供应端刚性特征明
鸡蛋：基差独强迎梅雨，后市看涨逻辑解析
研究员 | 中信建投期货研究发展部 邓昊然 期货交易咨询业务资格：证监许可〔2011〕1461 号 本报告完成时间 | 2026 年 5 月 28 日 正基差往往预示着商品供需存在缺口，是基本面走强的核心信号。2026 年一季度农产品中，仅有棉花(14690, -40.00, -0.27%)呈现正基差，随后走出千点行情。近期，正基差特征转移至鸡蛋(3976, -26.00, -0.65%)，整个 5 月演绎了经典的近月期货上行、基差收敛走势。 当前正值市场动能最强时刻，鸡蛋主产区现货价格在五月传统淡季中，
AI 服务器 PCB 成本狂涨 233%，mSAP 工艺对标芯片级，上游扩产难
点击上方关注·获取更多内容【郑重声明】本文仅用于产业技术与行业趋势科普，不构成任何投资建议。不推荐任何股票、不预测价格、不指导操作。市场有风险，投资需独立判断、自负盈亏。公众号推送机制为部分展示，您只有设置了星标⭐️，才能及时接收最新推送后台有读者留言咨询：近期 PCB 板块持续大涨，覆铜板、电子布等上游材料也密集提价，这究竟是短期炒作还是具备持续性？当下是否还能介入？坦白讲，这个问题触及了当前科技硬件领域确定性最强的一条主线。与过往的周期性涨价不同，本轮 PCB 产业链行情的本质在于——AI 算力架构升
西部证券：快递告别内卷，油运供需错配与航空长线机遇
来源：智通财经网 西部证券在最新研报中指出，快递行业摆脱恶性竞争的趋势延续，运价尚存上调余地；2026 年第一季度多数企业业绩表现亮眼，盈利品质显著优化。油运市场步入 2026 年，基本面依旧稳固，运价均值持续上探。受伊朗地缘局势紧张加剧影响，运费再次大幅跳涨。预计在 2026 至 2029 年间，油运业各船型的潜在拆解量将明显高于新船交付量。2026 年首季，国内民航航班量与客运量均保持稳健增长态势，但高昂的油价可能扰动全年的盈利表现。 快递：去内卷化深入，助推行业盈利质效双升 （1）2026 年一季度
突发利好！2000 亿铝业龙头涨停，几内亚出口管制引爆行情
铝板块集体异动！ 5 月 26 日午后，在大盘回调的形势下，多只铝股突然直线飙升。其中，市值逼近 2000 亿的中国铝业(12.090, 1.10, 10.01%)封死涨停，封单量一度突破 50 万手。 从消息面分析，全球最大铝土矿产地几内亚计划于 6 月实施出口管制的传闻，引发了铝价上涨的预期。 5 月 26 日下午开盘后，中国铝业直线拉升至涨停，南山铝业(5.680, 0.46, 8.81%)、宏桥控股(22.450, 1.69, 8.14%)、云铝股份(31.690, 2.18, 7.39%)、天山
AI驱动PCB产业升级：新一轮增长周期全面开启
进入2026年春季，全球PCB产业正式告别"规模扩张"阶段，迎来由AI算力需求引爆的最强劲结构性繁荣。摘要ABF载板、AI服务器高多层板、高阶HDI全面呈现供给紧张态势，领先企业订单可见度延伸至6-12个月，核心产品交付周期最长达到24个月。本文综合Prismark、高盛、中信证券等权威机构数据，融合上市公司公告及产业调研成果，从需求、供给、产品升级、产业链四个维度深入剖析产业现状。AI服务器PCB单台价值量达到传统服务器的5-8倍，显著提升行业整体盈利水平。ABF载板超级周期已完全确立，CPO技术将推动
先进封装需求缺口23%！长电科技净利激增42%，深度剖析封测三强的战略困局
内地封测三强均在豪赌先进封装赛道，高端客户尤其是海外AI芯片大厂的订单，目前仍被台积电和日月光牢牢把控。长电科技欲从"国内龙头"蜕变为"全球竞争者"，中间缺失的不仅是资本，更有客户信任度与技术迭代效率。下游市场表现：AI算力成为核心驱动力。运算电子（聚焦AI算力）Q1同比攀升14.2%，汽车电子上扬28.8%，三大高价值业务占比突破45%，较去年同期提升7个百分点。全球2.5D/3D封装产能在2025年将面临23%的供需缺口，订单交付周期逾一年，紧张态势或延续至2027年下半年。
Rapidan 能源集团：霍尔木兹若封锁至八月或致经济重挫
Rapidan Energy Group 指出，一旦霍尔木兹海峡的关闭状态延续至 8 月份，经济下滑的隐患将显著增加，其严峻程度或许会逼近 2008 年的大萧条时期。该咨询机构的基础预测方案设定该航道将于 7 月恢复通行，在此情境下，石油的日均需求量将缩减 260 万桶，而基准布伦特原油的现货价格预计将在夏季攀升至每桶 130 美元附近的高点。然而，倘若供应中断的局面拖过 7 月，届时将需要更剧烈的需求收缩来对冲 8 月与 9 月的供给冲击，其力度之大甚至可能导致 2026 年全球石油消费出现年度性负增长
中东局势推升硫磺价格：年内涨幅超八成、库存持续收紧，后市走向如何？
受地缘政治冲突影响，硫磺市场年内价格急剧攀升，累计涨幅达八成，同比涨幅接近200%。 根据行业数据统计，截至5月18日，镇江港颗粒硫磺参考价格报7460元/吨，同比上扬195%，年内累计涨幅约82%，相比2024年下半年不足千元的价位，累计涨幅超过600%；主要港口总库存量仅余108.08万吨，较去年同期大幅下滑近五成。 本轮硫磺价格飙升的直接诱因是2月末爆发中东地缘冲突。行业分析师指出，中东硫磺产量占全球总产量的41%，贸易量占比达50%，霍尔木兹海峡受阻直接削减了硫磺的供应来源。 据行业机构估算，目前
光大期货 0515 热点：通胀阴霾未散，白银放量重挫
下载新浪财经 APP，掌握全球实时汇率本周白银价格上演剧烈震荡。周初受秘鲁颁布能源紧急法令刺激，供应缩减担忧推动银价飙升。然而后半周随着美国 CPI 与 PPI 数据出炉，通胀压力凸显，加之 4 月零售销售同比激增 4.9% 创八个月新高，降息预期降温甚至引发加息猜想，强势美元重创贵金属。另外，美参议院通过沃什的美联储主席提名，其上任后的政策走向备受瞩目，在首次表态前避险资金选择获利离场，导致白银持仓骤减、价格暴跌，盘中跌幅一度超过 10%。从基本面审视，世界白银协会预测 2026 年全球白银将连续第六年
PCB暴涨引成本压力，玻璃基板成替代新宠
自2026年伊始，受地缘政治局势紧张以及人工智能算力需求井喷的双重影响，全球电子行业陷入了剧烈波动之中。被誉为“电子产业基石”的印制电路板（PCB），于4月份遭遇了单月飙升40%的历史性涨价风暴，成本重压随之传导至面板、LED显示及半导体封装等下游环节。与此同时，在AI需求爆发与有机基板物理极限逼近的共振驱动下，显示玻璃基板与封装玻璃基板凭借成本稳固性与性能优势，正加速进入行业视野。 PCB超级涨价周期正式开启，供需失衡状况急剧恶化 本轮PCB涨价并非短期波动，而是供给端突发冲击与需求端结构性爆发共振下的
AI 驱动下 CPU 产业新变局与机遇解析
1、CPU 供需格局及短期效应全球 CPU 涨价态势：目前全球 CPU 市场价普遍上扬，各类别涨幅分化显著：高密度多核服务器 CPU 涨幅超三成，通用服务器 CPU 涨 15%-20%，消费级 PC CPU 涨 8%-12%。海外调价迅速，印度已两度发布公告。国产 CPU 调价滞后，鲲鹏、海光、飞腾等主流品牌暂未大幅提价，但优惠力度大幅收窄：原有约 5% 的折扣及返利、特价等政策基本取消。受全球供应紧张波及，预计 2026 年下半年国产 CPU 价格将呈上行趋势。·供应缺口与交付周期：2026 年全球 C