AI补贴热潮消退，渠道商迎来黄金时代
各位老板、渠道伙伴，大家好，我是你们的老朋友。 过去两年，AI赛道像打了鸡血一样疯狂：大模型百亿补贴、千问App春节30亿免单、各种“AI+”项目动辄几百万算力券……钱像不要命似的往里砸。很多朋友感慨：“这哪是做生意，简直是烧钱换流量。”但2026年，风向变了巨头们的补贴大战打到一定程度后，资本市场开始用脚投票：烧钱换来的DAU增长不再被买单，真正能落地的应用和能赚钱的渠道，反而开始被重视。AI补贴时代落幕，渠道商的黄金时期，正在到来。一、补贴退潮：AI从“政策驱动”走向“市场驱动”回想新能源汽车：13年
4月PCE数据成焦点，美联储加息担忧再起
下周欧央行将发布会议纪要，新西兰与韩国央行也将公布利率决定。 本周全球市场波动剧烈，美股全面上扬，道琼斯指数周涨幅达2.13%，纳斯达克上涨0.45%，标普500指数上升0.88%。欧洲三大主要股指止跌回升，英国富时100指数周涨2.66%，德国DAX 30指数上涨3.92%，法国CAC 40指数增长2.05%。 下周市场关注点密集，随着美联储加息预期增强，美国个人消费支出物价指数（PCE）成为关键经济指标。同时，中东局势持续牵动市场神经。此外，欧元区近期多项数据显示经济复苏乏力，投资者将重点关注各国5月
韩某等人利用内幕交易长安汽车案详情公开
经过两年多的等待，长安汽车(8.440, -0.03, -0.35%)内幕交易案的细节终于公之于众。这起由双方员工联手“精准抄底”的案件，最终以非法获利400多万元、罚没款达1669万元的结局，为资本市场敲响了警钟。 5月22日，中证中小投资者服务中心发布了关于《韩某等人内幕交易“长安汽车”案》的相关信息。 一、案件背景与基本事实 2023年11月26日，重庆长安汽车股份有限公司发布公告称，已与某知名科技公司签署《投资备忘录》，双方计划就智能汽车业务展开战略合作。公告发布前，网络上已开始流传相关消息，内幕
AI算力幕后服务：万亿蓝海，大众掘金新机遇
“凌晨三点，仍在为算力排队；白天每小时10元的GPU，深夜飙至40元仍一卡难求。”某AI初创企业技术总监张磊的抱怨，折射出2026年AI领域最严峻的现实。当众人目光聚焦大模型与AI应用等“台前明星”时，算力配套服务这一“幕后推手”正悄然成为新财富引擎，蕴藏万亿级市场潜力。一、算力困局：AI时代的“卡脖子”新挑战（痛点）“不敢用、用不起、用不好”，正演变为AI行业的普遍难题：1.成本飙升，利润被侵蚀2026年3月，腾讯云、阿里云、百度智能云三大厂商十日内连续上调AI算力服务价格，最高涨幅达400%，彻底打破
韩股疯涨致厕所拥堵：全民炒股热潮还能持续多久？
自 2025 年 4 月探底回升以来，韩国股市累计涨幅已逾两倍，牢牢占据全球“表现最佳股市”的宝座。在如此火爆的行情驱动下，近期每逢下午 3 点 30 分，各公司的“员工卫生间”便人满为患，只因大伙都急着查看手中的股票账户。韩国出现的“厕所爆满”现象与著名的“鞋童定律”有着异曲同工之妙，这往往预示着资本市场局部乃至整体已进入过热状态。回顾过去百年的资本市场历程，有一条屡试不爽的法则：人声鼎沸之处切勿靠近，因为那里潜藏着踩踏风险。行为金融学之所以能在投资界占有一席之地，根源在于人性中的固有弱点难以根除。目睹
押注航运胜算更高！港资对冲基金业绩领跑同业
一家业绩突出的香港对冲基金指出，鉴于科技企业面临过度支出的隐患，航运板块的投资价值目前优于人工智能（AI）。彭博社消息显示，截至 4 月，弘鼎资本（HD Capital）旗下的天域中国基金已将 11% 的资产投向油运领域，6.1% 配置于造船业，这两大板块构成了其最大的风险敞口。行业数据机构 With Intelligence 资料显示，这只规模约 2 亿美元（约合人民币 13.60 亿元）的多资产基金，在今年及过去五年的表现均超越了 97% 的同类竞品。弘鼎资本首席投资官王叶青指出：“油轮市场的繁荣周期
一周超千股获机构密集调研，多只科技股股价创新高
人民财讯5月24日消息，5月15日至21日这一周内，接受机构调研的上市公司超过1150家，其中厦门钨业(52.040, 1.88, 3.75%)位列榜首。数据显示，共有232家机构对厦门钨业进行了调研，参与方涵盖55家基金公司、37家券商、22家私募机构以及15家保险公司等。 澜起科技(271.830, 9.66, 3.68%)、胜宏科技(375.500, 44.10, 13.31%)、深南电路(378.270, 34.39, 10.00%)等标的也均获得了超过100家机构的关注。在受到百家以上机构调研的
AI日报|5月24日 Claude Code份额破54%、Anthropic首季盈利、算力竞赛白热化
先聊个有趣的现象。 Anthropic 今年第一季度营收达到 480 亿美元，虽比 OpenAI 的 570 亿美元少 90 亿，但展望第二季度——预计冲至 1090 亿，环比暴涨 130%。而 OpenAI 方面预估全年净亏损将达 140 亿美元。进入 6 月前， AI 赛道的竞争格局已出现微妙却明确的位移。不是 OpenAI 走下坡，而是 Anthropic 加速超车。Anthropic 的企业渗透率攀升至 34.4%，首次超越 OpenAI 的 32.3%。过去整整一年从 9%火箭式飙升至 34.4
港股开户新规实施 市场生态重塑在即
5月22日，香港证监会发布开户新规，进一步提高审核标准。相比法规本身，市场更关注的是：新政策将如何改变跨境投资的基本逻辑？ 从行业角度看，过去处于监管模糊地带的港股开户灰色产业正被全面整顿。业内人士普遍认为：“低成本套利、轻松盈利的时代已经结束。”近年来内地资金大量进入港股市场，打新市场曾出现全民参与的热潮，但随着合规门槛提升，未来港股定价将更加依赖专业机构，“过去是全民打新，如今则是专业定价”。 港股开户新规的主要内容有哪些？ 香港证监会于5月22日向持牌机构发布的通告，是在对12家证券行开户操作进行审
韩国首批个股杠杆ETF即将登场 三星海力士产品引燃散户热情 市场风险引担忧
本周，全球表现抢眼但震荡不断的韩国股市，即将迎来首批个股杠杆交易所交易基金。这类产品会同步放大投资收益与亏损。 此次推出的杠杆基金标的为三星电子与SK海力士两只半导体股票，产品目标是实现个股单日涨跌幅两倍的收益波动，两家企业均为全球人工智能产业链的核心参与者。 分析师预计，韩国超1400万名个人投资者将对这类ETF产生强劲需求。但当前韩国综合股价指数日内5%的波动行情愈发常见，市场狂热或将进一步加剧震荡。 新加坡斐波那契环球资产管理首席执行官Jung In Yun表示：“这类基金将放大现有的个股集中风险。
AI浪潮下的全球变革：国家与企业面临AI抉择
2026年5月深度分析人类社会正处在一个通向硅基时代的关键节点。AI已不再只是技术话题，它正在重新定义国家实力、企业兴衰和财富分配的底层逻辑。2026年的全球市场已经给出了明确信号：不全力投入AI，就将被市场淘汰。一、全球股市大洗牌：AI正在惩罚“慢半拍”的国家截至2024年5月，全球资本市场出现剧烈分化：• 韩国、日本、中国台湾的股市表现领先，其中韩国已跃升至全球第七，中国台湾排名第六。• 曾经备受青睐的印度股市IT板块大幅下挫，外资持续撤出。• 港股、欧洲及加拿大等非AI主导资产普遍表现疲软，传统资产
AI红利缓解能源冲击影响
（本文刊载于中时新闻网，2026年4月30日，作者●庄奕琦）美伊战争爆发后，国际油价迅速突破每桶100美元，全球能源供应受阻，通货膨胀压力上升。根据IMF《世界经济展望》2026年报告，全球GDP增长率已下调至3.1％，如果冲突延续到2027年，油价可能进一步飙升，全球增长速度将面临困境甚至衰退。传统上，这种能源冲击往往导致股市下跌。但美股却逆势上涨，标普500自战争爆发后的低点反弹逾8％，相较战前水平则约上升2％，显示市场不仅收复跌幅，更持续走高。科技股领涨，Nvidia、Amazon等公司市值再创新高
AI算力核心非芯片：CPO、PCB与光纤造就四大赢家
AI算力的终极瓶颈并非芯片，而在于光、板与纤。谁能掌控这三要素，谁便握住了未来三年最丰厚的“收费权”。LightCounting最新数据表明：至2026年，光收发器与CPO市场规模将激增至260亿美元，年复合增长率达60%。这并非预测，而是订单激增的现实。为何必须将三者结合分析？逻辑清晰直接：AI服务器集群对传输速率与延迟要求极高，传统方案已无法满足，必须借助CPO技术将光引擎与芯片集成封装。承载高速信号的PCB需升级为高多层及超低损耗材料，单块价值量直接翻倍。作为连接基础的光纤，2026年用量将突破1亿
AI服务器需求推动MLCC价格上升
AI服务器发展带动高容量MLCC市场，促使该领域进入‘高端紧张、低端宽松’的新阶段：国外大厂已开始主导调价（村田自4月起在汽车与高端设备MLCC产品上提价15%-35%，三星电机也推进5%-10%的涨幅），目前渠道现货和交货周期同步拉长，日韩主要厂商的生产负荷率持续保持在90%以上；产业内价格调整正快速向国内转移，国内企业正在订单外溢与高产能负荷基础上进入‘跟价—实现利润’的新阶段。投资策略应关注三环集团/风华高科（组件类龙头）、昀冢科技（扩产与高容量产品布局）、国瓷材料/博迁新材（粉体与纳米镍粉）、博杰
法国资深影人看好中国电影在法国市场的潜力
5月10日，法国中国电影节法方主席、百代电影公司总裁阿达旺·萨法伊在巴黎接受新华社记者专访。新华社记者 邬惠我 摄 新华社巴黎5月23日电（记者张百慧）法国中国电影节法方主席、百代电影公司总裁阿达旺·萨法伊日前在接受新华社记者专访时指出，过去十多年里，法国观众对中国影片的印象已经出现实质性改变，当前中国电影在法国已占据关键地位。凭借强大的工业基础，中国电影有能力在法国市场成为亚洲电影的标杆。 萨法伊表示，这一变化主要源于动画作品《哪吒2》在法国公映后获得热烈反响，以及毕赣导演的科幻大片《狂野时代》在上届戛