摩根资管：A股盈利估值共振 主动投资机遇凸显
上证报中国证券网消息（记者 王彭）近期，摩根资产管理（中国）召开了“2026中期权益投资机构交流会”，汇聚了众多机构投资者。会议围绕A股及港股市场走势、行业配置策略及投资机遇等议题展开深度交流。 摩根资产管理（中国）副总经理兼投资总监杜猛指出，当前中国A股市场正经历业绩与估值同步提升的戴维斯双击，在各行业景气度呈现差异化格局的背景下，主动管理策略空间广阔，深度研究与个股精选的价值更加突出。AI领域仍蕴含确定性较强的成长机遇。其中，算力硬件的行业景气度与业绩增速有望领跑全市场，建议重点关注光模块、PCB（印
摩根资管Kelly：通胀或已触顶 美联储下周或维持利率不变
摩根资产管理的David Kelly预测，当前的通胀数据尚不足以推动美联储决策者在下周采取除维持利率不变外的其他举措。受伊朗局势推升能源成本影响，美国5月消费者价格指数录得逾三年来最强劲增长，超越居民薪资增幅。然而，扣除食品与能源后的核心通胀指标涨幅不及预期。摩根资管首席全球策略师Kelly指出，虽然美联储对此会感到"些许不安"，但这些数据或许表明通胀已触及峰值。"整体来看，12位委员将一致投票支持按兵不动,"Kelly在周三Surveillance节目中称。"通胀确实高于其期望水平。但我判断，本轮周期的
摩根资管：盈利引擎将助美股穿越剧烈震荡
摩根资管的 Jack Caffrey 指出，虽然部分迹象暗示美股估值偏高，但得益于企业盈利的稳健增长，市场信心依然稳固，股指依旧具备上行潜力。 Caffrey 在周二强调，即便经济扩张周期已延续数年，企业盈利预计在 2026 年仍可实现 22% 甚至更高的增幅。他进一步预测，继去年盈利增速处于 10% 至 20% 的中间区间后，2027 年有望维持同等水平。 “这本质上是一个由盈利主导的叙事，”他坦言，“我依旧对当前股市持乐观态度。” 2026 年美股的涨势部分归功于企业在人工智能基础设施领域的投入，然而
沃什首秀或求稳：摩根资管预测其将维持利率不变
摩根资产管理全球首席策略师大卫·凯利指出，凯文·沃什在次月首次主导美联储会议时，极有可能投出维持现行利率不变的一票。尽管美国总统特朗普屡次敦促降息，但沃什预计将把与新同僚建立共识作为首要任务。沃什定于周五在白宫由特朗普主持宣誓就职美联储主席。当前伊朗局势推高了通胀压力，他在此刻接手美联储可谓面临严峻挑战。然而，特朗普此前曾表态，期望沃什能在短期内推行货币宽松政策，并几乎不间断地向其前任杰罗姆·鲍威尔施压，指责其下调借贷成本的速度过慢。凯利周三评论道：“我们需要观察凯文·沃什如何应对这一局面，因为他显然给总
摩根资管：全球股市赢家非仅AI
摩根资产管理的Paul Quinsee指出，在某些情形下，全球股市的回报甚至超越了标普500指数，而科技股在特定策略中的占比微乎其微。 “国际价值股的分散程度远胜科技股及‘七巨头’，”摩根资管全球股票主管Quinsee周四在电视Surveillance节目中透露。“你能够构建一个国际价值组合，以约11倍市盈率买入优质企业。科技股在此类组合中仅占3%至4%。” Quinsee的观点旨在平衡当前市场对AI的狂热。伊朗局势导致纳斯达克(26630.4501, 228.11, 0.86%)100指数在3月录得年度
摩根资管：油价下半年或将回调，持续超配股票策略
摩根资产管理于周二表示，预计布伦特原油价格在第三季度和第四季度将回落至更合理的水平，全球经济有望抵御能源冲击并实现稳定增长，这为其在未来12至18个月的投资周期中继续采取“风险偏好”策略（包括超配股票）提供了支撑。 该机构首席投资组合经理盛楠在评论中指出，全球经济各地区对能源价格上涨的敏感度存在差异，美国经济将从高于趋势的增长率转向接近或略高于趋势的水平，高油价对核心通胀的传导效应有限；消费者和企业普遍将能源价格飙升视为短期现象，这有助于避免更广泛的经济放缓。在投资策略方面，她强调维持适度的“风险偏好”立