AI 赋能高端制造，工业母机迎来新机遇
所谓工业母机，即指机床，乃是“制造机器的机器”。无论是微小的手机、耳机，还是庞大的飞机、高铁，其所有零部件均需依赖它来加工成型。如今的工业母机已不再仅仅是传统的“顺周期”行业，而是顺势搭上 AI 的快车，深度融入了 AI 产业链之中。具体而言，AI 的发展切实为工业母机催生了三大新增需求：首先，AI 算力迅猛增长，引爆了 PCB 设备市场从 GB300 到最新的 Rubin 系列，单机柜的算力集成度日益攀升。这宛如在鞋盒大小的机箱内嵌入了一台超级计算机，对其内部 PCB 的要求极为严苛！电路板越复杂，就越
AI硬件板块估值虚高：液冷、铜缆与存储组件的泡沫风险透视
2025年全球高端铜缆市场实际规模仅为10.8亿美元，而部分线缆代工企业市值却迅速膨胀至数百亿元人民币。通过深入分析资产负债表和BOM成本结构，当前AI硬件赛道存在明显的估值错配风险。部分本土液冷设备商的市值接近千亿元人民币，但与全球实际生息资产规模存在显著差异。从资本支出模型看，数据中心冷却设备本质上是算力资产的附属配套设施。根据高盛2025年10月报告，全球AI服务器液冷市场到2027年预计上限为152亿美元。这一市场规模直接限制了产业链的长期收入增长空间。Vertiv等海外机电巨头凭借全球化品牌和全
AI主线梳理与机会点
周一中天科技预计会高开，天阳科技可能也是一字涨停。电子布的想象空间比光纤更大，当前电子布核心仍依赖海外，而光纤国内已无卡脖子风险。烽火通信拥有电子布、光纤以及航天业务光纤：长飞 亨通 烽火 中天 通鼎电子布：宏和科技，中材科技，中国巨石算力：利通，润建长鑫存储首选正宗（股权）：兆易创新、合肥城建弹性赛道：北方华创、深科技（封测）、沪硅产业CPO ：光迅，剑桥，华工---1. CPO（共封装光学）- 中际旭创- 新易盛- 天孚通信- 华工科技2. OCS（光交叉连接）- 腾景科技- 福晶科技- 光库科技-