AI 市场演变与交易反思
2022 年至 2024 年间，ChatGPT 的诞生促使 OpenAI、亚马逊及谷歌等科技巨头疯狂注资，抢购 GPU 用于模型训练。然而到了 2025 年，DeepSeek 的出现大幅降低了推理成本，引发外界对算力过剩的质疑，这种担忧一直延续至同年 10 月。当时市场普遍忧虑 AI 基础设施存在过度建设风险，毕竟 OpenAI 营收微薄，而谷歌、亚马逊和微软虽投入巨资却回报寥寥，一度让人怀疑 AI 领域是否已形成泡沫。但进入 2026 年后，局势彻底逆转。半导体全产业链业绩爆发式增长，涵盖存储、CPU、
扎克伯格：若算力过剩Meta将涉足云服务
Meta首席执行官马克·扎克伯格透露，若数据中心投入过大引发算力冗余，公司或许会进入云计算领域。 “这确实在考量之中，”扎克伯格于当地时间周三在Meta年度股东大会上，针对是否将在云业务上与亚马逊(271.85, 6.56, 2.47%)及微软(412.67, -3.36, -0.81%)竞争的问题作出回应。 他重申了去年财报电话会时的观点，称“几乎每周都有外部企业联系我们，咨询能否提供API服务，或是否愿意以高于成本价出售算力资源。” 在美国四大科技巨头中，Meta是唯一尚未布局云基础设施与服务的企业。
我对当前AI发展的几点担忧
今天分享下，我近期对AI的一些思考。AI最核心的问题，在于下游应用场景，以及商业模式的可行性。投入的资金能否获得回报，这才是支撑行业持续发展的关键。5月份，openai开始对外出租算力资源，我认为这是一个相当危险的信号。市场普遍认为算力极度稀缺，这种认知支撑着很多投资逻辑的成立。我注意到，openai嘴上说算力紧张，实际上却有闲置资源对外出租。对此官方的解释是，已经锁定6000亿美元的算力订单，将超出保障数量的部分用于出租，以缓解资金压力。还给出了波峰波谷、错峰调度等各种理由。但我认为这很值得警惕，1.理
AI 应用新蓝海：避开内卷，深耕垂直落地
AI 硬件领域已基本布局完毕，“算力过剩”恐将成未来热词。诚然，当股价已翻十倍有余，后续增长潜力几何，在我看来，应用层的机会与之不可相提并论。任总曾言，2% 的企业承担基建重任，98% 的企业投身应用开发，应用才是广阔的蓝海。任总提出了三条创业的黄金方向：其一，在垂直场景中深耕工程化落地，例如利用 AI 提升钢铁厂高炉效率 1%，便能节省千万吨煤炭。其二，把握通信网络这一被低估的"AI 血管"，算力与算法虽关键，但那却是少数巨头才能涉足的领域。普通企业更应关注最后一公里，5G-R 等工业级
任正非人工智能核心洞见剖析
当前众多企业正疯狂追逐算力并投入巨资进行基础设施建设，然而任正非却预判，未来的算力不仅不会短缺，甚至会过剩到无法完全消耗！这一有悖常理的见解，恰恰揭示了人工智能领域最深刻的财富法则，读完将彻底重塑你的思维框架！一、算力与应用的价值分配 • 破除行业迷思：明确提出“未来算力将供过于求”，为那些深陷算力竞赛的参与者泼了一盆清醒的冷水，警示他们不要再盲目堆积硬件、比拼算力规模，这条路已经偏离了正确方向。 • 重构价值观念：揭露人工智能行业冷酷的分配现实，技术的原创发明者并非最大受益方，他们仅能获取2%的利润，高