美日联手护盘日元，美联储财政部共筑金融外交新防线
新任美联储主席凯文·沃什有意重塑美联储与财政部的协作框架，一旦政策落地，美联储职能或将拓展，成为支撑美国全球金融外交的重要力量，深远影响超30万亿美元规模的美债市场。 为阻止日元非理性贬值，美日两国实施了协同外汇干预。美国财长贝森特指出，上周五（7月31日）的联合行动成功稳住了日元大幅下跌的态势。财政部利用外汇平准基金卖出欧元(1.1509, 0.0001, 0.01%)并买入日元，从而避免了直接抛售美元导致美元指数(100.0049, 0.0403, 0.04%)承压。该汇率本周一曾一度跌至155.22
三菱日联：美国助日本稳汇率或减美债抛售压力
下载新浪财经APP，了解全球实时汇率 三菱日联认为，美国支持日本稳定日元的举措，可能有助于限制美债的卖出，减轻对债券市场的冲击，并最终降低所需行动的规模。 “美国担心，如果日本持续干预汇市涉及直接出售美国国债，可能会扰乱美债市场，”三菱日联外汇分析师Lee Hardman表示，他提到日本可能使用美联储的外国和国际货币当局回购便利（FIMA）。 Hardman写道，如果联合干预更为有效，“这可能意味着最终所需的干预规模更小，从而降低出售美债的必要性”。 他还表示，选择卖出欧元而非美元，说明美国“不希望在美国
伊朗局势缓和预期推动油价下跌，美债收益率走低
下载新浪财经APP，了解全球实时汇率 周一，受伊朗冲突有望降温的消息影响，国际油价走低，美债收益率跟随油价同步下行。 作为美国融资基准的10 年期美债收益率下行超 1 个基点，报 4.688%。 2 年期美债收益率更紧密反映美联储短期利率政策，下行 4 个基点至 4.252%；长期限 30 年期美债收益率下行超 4 个基点，报 5.226%。 注：1 个基点 = 0.01%；债券收益率与价格呈反向变动。 特朗普称应海湾盟国请求，美国暂缓对伊朗实施新一轮打击，且与伊朗谈判即将重启。受此消息刺激，周一油价大幅
数十年后美方再度出手稳日元 深层动因与各方风险全解析
核心要点 分析人士表示，美方此举源于对美债市场及日本金融系统稳定性的关切。 上周四美元对日元一度下探至 163.73，周五回升至 157.57。 美国决定联手日本托底持续疲软的日元，此次罕见的联合汇市干预激起市场诸多疑问。分析人士认为，美方此举主要基于对美债市场与日本金融体系稳定性的考量。 日本政府对日元持续走软愈发警觉，近来日元对美元汇率滑落至近四十年低点。汇率长期处于数十年来的低位区间，上周四美元对日元曾触底 163.73，上周五反弹至 157.57。 本次联合干预为美日两国自 1998 年以来首度联
美日28年来首次联手干预汇市支撑日元，美方意在防范美债抛售危机
近期，由于日元对美元汇率跌至接近四十年来的最低点，美国与日本联手在外汇市场购入日元。这是自1998年以来美日首次协同入市买入日元干预汇市。分析认为，美国罕见加入此次联合行动，主要顾虑在于美国国债市场的不稳定，并借此实现其地缘政治与经贸方面的战略意图。此前，日元对美元汇率曾一度下探至163.73，干预实施后回升至157.57。日本财务省透露，打算在后续的汇市干预中启用美联储的FIMA（国际和外国货币当局）回购机制。牛津经济研究院与道富银行等机构分析指出，当前美日双方均承受长期借贷成本攀升的压力，日本身为美国
沃什掌舵美联储现迷茫，美债收益率恐螺旋式飙升
下载新浪财经客户端，即时掌握全球汇率动态 Brandywine Global和Wellington Management等机构投资者指出，随着美联储主席凯文·沃什让市场难以看清官员如何应对经济变化，美债继续走弱的风险正在加大。 美债市场的信号显示，沃什在应对通胀方面的信誉度正在减弱，此前他拒绝详细说明抑制物价上涨的计划。沟通甚至可能进一步受阻：上周五，媒体透露他正在考虑减少央行定期政策会议的频次。 由于缺乏官员如何应对本周月度就业报告等经济数据的指引，市场要求长期债券提供更高的风险溢价。交易员涌向期权市场
美债期货回落 中东局势紧张五角大楼向以色列派遣空中加油机
美国国债期货回落，收益率曲线持续呈现平坦化态势。媒体报道美国在可能展开更大规模军事行动前向以色列部署了数十架空中加油机。 当日跌势主要集中在收益率曲线前端，使得2年/10年期和5年/30年期国债收益率差分别收窄约3个基点和2个基点，均触及日内最低水平。美国2年期国债收益率相比周四收盘上升约2个基点，而长期国债收益率则轻微下滑。 与美联储会议周期相关的隔夜指数掉期（OIS）表明，市场已反映7月会议约4个基点的加息溢价，与当日早些时候基本一致；市场预计到12月累计加息约30个基点，高于周四收盘时预估的27个基
美债收益率周五全面回落
周五美股交易启动前，美国国债收益率呈现下行走势，交易员持续关注中东地区紧张局势升级，而本周陆续发布的经济指标表明，美国经济正面临冲突带来的通胀挑战。 作为衡量抵押贷款、车贷及信用卡利率核心参考的10年期美国国债收益率回落超过4个基点，降至4.525%。 与美联储短期利率政策关联紧密的2年期美国国债收益率下滑3个基点，至4.124%。 30年期美国国债收益率通常对更广泛的地缘政治动态敏感，下跌超过3个基点，触及5.061%。
美债传奇大多头倒戈：霍伊辛顿三十年来首次看空国债
过去三十多年间，霍伊辛顿投资管理公司始终站在美债多头阵营。如今，这家固收领域的标杆机构终究还是扭转了方向…… 以长期看涨美国国债著称的霍伊辛顿投资管理公司（Hoisington Investment Management Co.），已彻底改变了延续逾三十年的投资取向。监管披露显示，该机构正在大幅压缩债券持仓对长期利率波动的敏感程度。 去年9月末，霍伊辛顿旗下基金持有资产的有效久期高达20.88年。有效久期衡量的是债券价格对收益率变化的反应幅度，数值越大，利率震荡对组合价值的冲击就越强。 至今年3月底，该基
美债收益率小幅上行，油价波动扰动市场
美国国债市场全天受油价先扬后抑的波动影响，各期限收益率最终小幅走高。早盘阶段，油价上涨给国债带来压力，但在交易员平衡获利回吐与中东石油供应担忧后，午后国债跌幅有所收窄。纽约时间下午3点刚过，美国国债收益率曲线整体上移1至2个基点，曲线略微平坦化，短期国债日内领跌。互换合约显示，市场预期美联储7月会议加息约3个基点，年内累计加息28个基点。WTI原油期货日内收跌约0.6%，投资者获利了结抑制了涨势。受此影响，美国国债收益率从日内高点回落，10年期美债收益率尾盘降至约4.565%。美国国债期货方面，大宗交易较
中东局势升温推升美元与美债收益率
下载新浪财经APP，了解全球实时汇率 纽约汇市周四，彭博美元指数与美国国债收益率同步走高，因美国加大对伊朗的施压，且霍尔木兹海峡船舶通行量显著下滑。 彭博美元现货指数微涨0.2%，从周三触及的四周低点回升；但受交易员调整对美联储未来加息预期影响，本周仍下跌0.2%。 周四早间数据显示，6月美国零售销售温和增长，受加油站销售下滑拖累。 两年期美债收益率上行约3个基点至4.16%；互换市场预计美联储7月29日加息幅度仅为3个基点。 据DTCC汇总数据，外汇期权交易量较近期均值低约40%。 “我们认为下半年美元
美债持续攀升 疲软通胀数据削弱加息预期
美国国债周三延续前一日升势，连续两日公布的疲软通胀数据令市场乐观情绪升温，市场预期美国通胀可能已经触顶，这或许会减少美联储加息的必要性。数据显示6月美国核心PPI低于预期后，国债价格上扬，收益率全面回落，对美联储利率变动敏感的2年期国债收益率下滑5个基点。该数据同时推动美债延续周二的涨势，当日公布的消费者价格指数显示通胀降幅超出经济学家预期。交易员进一步降低了对本月晚些时候美联储加息的预期，市场预期的加息幅度约为3个基点，意味着加息25个基点的概率约为10%。汇丰环球投资研究的美国利率策略师Dhiraj
德债跌幅收窄 美债走强带动欧市回暖
美国通胀数据缓解加息预期，提振美债，带动德国国债跌幅收窄。 短端收益率率先反弹，2年期收益率一度下行3个基点至2.73%，逆转早盘2个基点的升势。 长端收益率日内基本持平，收益率曲线轻微趋陡，各期限表现分化。 交易员预计欧洲央行至年底累计加息幅度为40个基点，低于周一预期的49个基点。 英国长债收益率尾盘继续下行，因传即将出任首相的安迪·伯纳姆拟任命Shabana Mahmood为财政大臣。 Mahmood现为内政大臣。LB Macro高级宏观经济学家Simon Harvey指出，相较于能源大臣Ed Mi
华尔街风向突变：债券交易员放弃7月加息押注
下载新浪财经APP，掌握全球实时汇率动态 通胀数据意外大幅回落，推动美国债券市场出现上涨行情，交易员们纷纷撤回了关于美联储可能在当月加息的预测。 这标志着华尔街立场的又一次快速反转。此前，因美联储官员释放鹰派信号，加之美伊冲突升级导致油价攀升，市场对于7月29日会议可能加息的猜测甚嚣尘上。然而，美国劳工部发布的6月CPI数据显示，消费者价格指数六年来首次出现下滑，这一进展几乎为美联储争取到了缓冲时间。 期货交易者随即把美联储可能启动加息的时间点推迟至9月甚至10月。美国股市随之走高，美元则对其他主要货币呈
CPI降温提振美债 市场下调7月加息预期至20%
下载新浪财经APP，了解全球实时汇率 美国CPI数据低于预期后，美债走强，交易员大幅下调对美联储短期内加息的预期。 对美联储政策敏感的两年期美债收益率一度下滑14个基点至4.14%，创2月以来最大单日降幅。利率互换市场显示，美联储7月加息概率由40%降至约20%。 这一数据令债券投资者与政策制定者松了一口气。此前，美联储官员持续权衡是否需紧急行动，以推动通胀回归2%目标。本周初，美伊局势升级推高油价，曾促使市场上调7月加息预期。 “这是一次全面的意外下行，”Fort Washington Investme