美国国债市场：收益率下降 预期转向降息
美国国债周一表现强劲，中长期债券延续上周五的涨势，短期利率与油价上涨脱节。与美联储会议相关的隔夜指数掉期出现鸽派倾向，放弃加息预期，并开始在2026年至2027年的合约中考虑降息可能性。在美国国债期权市场，早盘一笔显著交易押注10年期收益率重归4.5%水平。 纽约时间下午3点稍后，国债收益率曲线普遍下滑9至5个基点，呈现出牛市陡峭化态势，当天5年期/30年期和10年期/30年期利差分别扩大3.5个基点和3个基点。 10年期国债收益率收盘虽远离盘中低位，但仍下跌约9个基点，收于4.34%。 由中长期债券主导
对冲基金回购融资规模较2022年末猛增154%
美国金融研究办公室（OFR）表示，自2022年底以来，对冲基金在回购市场的借款规模已跃升154%，达到3.1万亿美元，反映杠杆交易策略的增加。 OFR周四发布的年度报告显示，截至去年6月，合格对冲基金 —— 即资产规模超过5亿美元的基金 —— 杠杆率为2.6倍，即每持有1美元资产就借入2.60美元资金。一些采取特定策略的基金 —— 尤其是宏观、多策略和相对价值基金 —— 杠杆率达到6倍。 对冲基金还通过证券公司的主经纪商贷款为交易融资，这类融资同期增长了83%，达到3万亿美元。 如果对冲基金被迫平仓亏损交
美债市场动态：国债价格坚挺 5年期标售遇冷不改整体涨势
美国国债期货总体维持早盘涨幅，在美国交易时段相对窄幅波动。5年期国债标售结果不佳后，中期国债略微回吐涨幅，但在油价日内走低的背景下，收益率仍低于周二的水平。 美东时间下午3点刚过，美国国债收益率全线下跌2至4个基点，2s10s利差日内收窄3个基点。10年期美债收益率当日下跌约3.5个基点，接近盘中低点。 美国国债在早盘受到欧洲债市大幅上涨的支撑，其中英国国债领涨，10年期和30年期收益率均下行逾10个基点。 5年期国债拍卖表现疲弱，中标收益率较发行前交易水平高出1.4个基点。一级交易商获配比例升至15.6