AI浪潮中的个股机遇
开篇Howard Marks有句话让我记忆深刻："in real life things fluctuate between pretty good and not so hot, but in the minds of investors they go from flawless to hopeless."现实生活中，事情在"相当不错"和"不太理想"之间徘徊。但投资者的心理却在"完美无瑕"和"彻底绝望"之间跳跃。上篇探讨了
芯片与软件股表现分化加剧的原因
今年以来，费城半导体指数累计涨幅接近18%，相比之下，标普500软件与服务指数的涨幅仅为4%左右。这种表现上的巨大落差显示出，市场对于AI基础设施建设的投资热情，明显高于对软件变现前景的耐心。 芯片板块：AI基建的“掘金铲” 英伟达、博通以及AMD(455.19, 46.73, 11.44%)等芯片厂商被看作是AI基础设施建设的直接获利方。科技巨头们计划在未来数年内投入数千亿美元用于打造AI数据中心，其中大部分资金将用于采购GPU及网络芯片。英伟达年内涨幅已超70%，其数据中心业务营收连续四个季度保持三位
软件板块回暖，Palantir与Uber表现各异
软件行业近期再度吸引投资者关注，Palantir与Uber成为该领域的两大龙头企业，而它们财报后的股价波动展现了市场对差异化增长策略的差异化反应。 Palantir发布了令人瞩目的一季度财报：营收同比大幅增长85%达16.3亿美元，高于市场预期的15.3亿美元；美国业务收入更是翻倍达到12.8亿美元。然而，公司股价在财报公布后反而下跌，最大跌幅约7%。主要原因是未来增长指标有所放缓，新签合同总价值增长率从上季度的138%急剧下降至61%。投资者Michael Burry在社交媒体上评论称，Palantir
AI浪潮下的软件股新机遇
美股软件股飙升的根本原因在于，市场正在重新评估“AI将颠覆软件/SaaS”的悲观论调。此次软件股的上涨并非仅仅是受纳斯达克指数的带动，而是源于几家公司强劲的业绩表现，将市场情绪从“AI取代软件”转向了“AI反而能够促进云服务、安全防护、可观测性以及数据基础设施的需求”。截至目前，软件ETF IGV和云计算ETF WCLD均上涨约3.2%，Salesforce和Palantir的股价也分别上涨了约2.9%和2.4%。直接的催化剂是Datadog和Fortinet超预期的财务报告。Datadog第一季度的收入
Meta将裁减约8000人！美股全面回调，油价攀升，德州仪器飙升近20%，金龙中国指数下挫约2.5%
“市场关注点已逐步从地缘政治的整体担忧，转向各企业的财务业绩。” *三大股指全面下挫，Meta计划裁员8000人 *软件股集体承压，ServiceNow重挫17.75% *油价再次上扬，WTI、布伦特原油双涨超3% 周四美股三大股指全线下行。软件股遭遇重击，加上中东局势持续推升油价，共同拖累大盘走势。 截至收盘，道琼斯工业平均指数跌179.71点，跌幅0.36%，报49310.32点；纳指跌219.06点，跌幅0.89%，报24438.50点；标准普尔500指数跌29.50点，跌幅0.41%，报7108.
美股三大指数收跌，芯片股逆势创新高，德州仪器大涨近两成
4月23日周四，美股三大指数全线收低，道琼斯指数下跌0.36%，标普500指数下滑0.41%，纳斯达克指数跌幅达0.89%。科技板块及中概股普遍走弱，软件板块遭遇集体抛售，而半导体板块则逆势上涨，已连续第17个交易日收红。 大型科技股多数走低，万得美国科技七巨头指数下滑1.30%。特斯拉股价回落3.56%，此前公司宣布将全年资本开支提高至250亿美元以上。Meta（脸书）下跌超过2%，英伟达跌幅逾1%，唯独苹果股价微涨。 半导体股多数飘红，费城半导体指数攀升1.71%并创出历史新高，实现了连续17个交易日
软件股遭遇财报与AI替代双重利空集体重挫
核心要点 在美国政府加速推进人工智能工具应用的背景下，ServiceNow 面向联邦机构推出最高七折软件优惠，旨在提升产品市场渗透率。 受 ServiceNow、IBM 业绩报告不佳影响，加之市场对 AI 工具与服务可能颠覆传统业务模式的忧虑加深，美股软件类个股周四出现全面下跌。 ServiceNow 周四暴跌 17%，有望创下其历史上最大单日跌幅记录。虽然该公司周三勉强超越华尔街盈利预期，但指出中东冲突对本季度订阅收入造成显著负面影响。 IBM 营收与利润均超出市场预期并维持全年业绩指引，但股价仍大幅下
美股盘后走势分化，SaaS板块集体跳水，芯片股高歌猛进
撰文|曾静娇 实习记者林芊蔚 责编|吴桂兴 美东时间4月23日盘后，美股三大指数集体低开，随后震荡回升，截至22点15分，道指下滑0.11%，纳指回落0.44%，标普500指数微跌0.11%。 科技巨头多数承压，特斯拉重挫逾3%，此前特斯拉披露一季度财报，同时将2026年资本开支预算上调25%。Meta下滑超2%，仅谷歌、苹果微幅上扬。 SaaS概念股全线溃败。受IBM财报不及预期拖累，其股价暴跌10%，Adobe重挫逾8%，甲骨文跳水超6%，微软跌超3%。 费城半导体指数盘中飙升近2%，史上首次突破万点
华尔街逢低吸纳软件股 投资人确信至暗时刻已成历史
华尔街屡次尝试预判软件股触底却频频落空，该板块因市场对人工智能将取代相关企业的忧虑而遭受重创。不过本周的回升正吸引部分逢低买入者回流，他们期盼谷底时刻或许终将落幕。 仅在最近两个交易日内，一支追踪软件产业的热门ETF已攀升6.4%，甲骨文飙升18%，微软与Palantir Technologies Inc.均上扬6%。 Manulife John Hancock Investments联席首席投资策略师Emily Roland指出，"在我看来，断言人工智能将摧毁所有软件企业的说法略显牵强，或者说至少言之过
甲骨文股价飙升12%带动软件板块回暖
甲骨文(155.62, 17.53, 12.69%)股价飙升12%，推动此前受人工智能冲击担忧重挫的软件股收复部分年度跌幅。 Adobe(240.11, 14.76, 6.55%)攀升约6%，Salesforce(172.82, 7.86, 4.76%)上扬5%；ServiceNow、HubSpot、Workday(119.92, 7.42, 6.60%)均涨超7%。网络安全概念股同步攀升，CrowdStrike(402.24, 23.22, 6.13%)、Tenable、SentinelOne均涨超6%
软件板块回升 终止三连跌态势
受大盘整体上扬推动，软件类股票在周一出现回暖行情，该领域某只主要ETF终结了此前连续三个交易日的跌势。网络安全板块的走势强于行业整体水平。安硕扩展科技-软件部门ETF上涨3.4%。表现突出的个股包括：Cloudflare上涨7.8%，派拓网络公司上涨2.4%，ServiceNow上涨5.2%，Datadog上涨2.4%，RingCentral上涨5.9%，HubSpot上涨4.7%，Crowdstrike上涨4.8%，Palantir上涨3.4%，Zscaler上涨1.6%。
Atlassian与Figma掀起研发投入竞赛
上周末，华尔街对企业软件股的抛售潮再度猛烈来袭，ServiceNow、Snowflake 等个股周五跌幅均在 8% 左右，原因是市场对新型 AI 工具给传统软件企业带来冲击的担忧持续加剧。但这种恐慌情绪或许过于不分青红皂白。判断哪些软件企业更具发展前景的一个方法，是看其研发支出占营收的比例，这一指标能反映企业在新产品上的投入力度。以此衡量，有两家企业尤为突出 ——Atlassian 和 Figma。这家来自澳大利亚的软件公司 Atlassian 以项目规划工具 Jira 闻名，在截至 2025 年 6 月
流媒体巨头财报即将发布 科技股板块压力骤增
专题：聚焦美股2025年第四季度财报 作者：马丁・皮尔斯 奈飞(103.01, 0.96, 0.94%)（Netflix）！这家流媒体巨头将于周四发布第一季度财报，正式拉开科技股财报季的大幕。这也是奈飞放弃以 827 亿美元收购华纳(28.5, 0.38, 1.35%)兄弟探索旗下流媒体与制片业务后的首份季度报告，此前的交易干扰已然消除。 如今市场再度猜测：奈飞还能以近期约 15% 的年增速保持增长多久？这一增速远高于迪士尼(99.17, -0.62, -0.62%)（上一财年 8%）、华纳兄弟探索（20
中东局势缓和窗口期，恰逢美股Q1财报密集披露，科技软件板块是否显现黄金买点？
在未来数周，投资者将深入剖析美国龙头企业的财务表现，以研判中东局势是否已对全球经济构成实质性冲击。本周美股面临新变数：一季度财报季周一正式启动，高盛、贝莱德、摩根大通等金融巨头将相继披露业绩。市场普遍预期标普500指数盈利增速达12.6%，延续第六个季度的双位数增长态势。部分分析师指出，受AI革命性交易冲击与中东局势双重影响，部分美股科技股经历深度调整后，其基本面与盈利预期已具备足够的安全边际吸引价值投资者。预计一季度盈利增长率12.6%13日起，大型金融机构将启幕一季度财报季，高盛、贝莱德、摩根大通等美
生成式AI冲击传统软件，美股板块重挫创两年新低
此次抛售的直接起因源于AI领域的最新动态，周三Anthropic发布了Claude管理智能体、Meta推出了新一代AI模型。华尔街人士表示，在AI尚未出现时，没人真正担忧软件会被取代。如今，所有企业的护城河都亟待重新审视。伴随AI技术的加速落地，软件股周四再度承重，成为大盘上涨时少数明显疲软的美股行业板块。交易数据显示，软件股ETF iShares Expanded Tech-Software Sector ETF（IGV）周四低开低走，美股午盘触及日低时跌幅近4.9%，收跌3.9%，连续两日下跌，创下2