需求缺口：AI产业面临的真正考验
AI已成为全球资本市场最核心的叙事方向。从算力芯片到基础模型，从数据中心到存储设备，资本以前所未有的力度涌入这一领域。但在持续跟踪这轮产业扩张的过程中，一个更为根本的问题逐渐显现：AI的隐患，或许不在技术路线本身，而在于真实需求的产生机制，能否跟得上资本投入的扩张节奏。这不是一个关于市值波动的问题，而是一个关于产业根基的问题。短期内，市场可以凭借流动性与叙事效应推动估值攀升；但从长远来看，任何产业最终都必须直面一个核心追问：谁在为这套体系持续买单。一、互联网的镜鉴：真正的教训不是“需求存在”，而是“需求迟
德银大幅调降黄金目标价 最高下调22%
德意志银行显著下调黄金价格预期，最大降幅达22%。当前投资者对美国货币政策前景愈发谨慎，黄金投资需求持续下滑。 该行分析师Michael Hsueh在研报中指出，三季度黄金价格预测下调至每盎司4300美元，较前值下调超两成；四季度目标价下调至每盎司4800美元，降幅17%。调整后目标虽仍高于当前约4140美元的市价，但看涨情绪明显减弱。 德意志银行此次悲观判断，与高盛(1106.37, 9.81, 0.89%)上周的调整方向一致。高盛也将年末金价预测下调500美元至4900美元/盎司，核心依据是预期美联储
华泰期货：基本面支撑有限，郑棉维持盘整格局
来源：华泰期货 作者： 李馨 棉花(14690, -40.00, -0.27%)观点 市场要闻与重要数据 期货方面，昨日收盘棉花2609合约16060元/吨，较前一日变动+50元/吨，幅度+0.31%。现货方面，3128B棉新疆到厂价17495元/吨，较前一日变动+29元/吨，现货基差CF09+1435，较前一日变动-21；3128B棉全国均价17632元/吨，较前一日变动+25元/吨，现货基差CF09+1572，较前一日变动-25。 近期市场资讯，据印度有关机构消息，受今年西南季风季降雨偏少影响，截至6
AI时代，每个人都要建立个人品牌
近两年，以AI为核心的科技浪潮正深刻重塑人类的生存、生活与商业模式……作为个体，该如何应对？我的建议是：沉下心来，构建属于自己的个人品牌——我是谁、走过怎样的路、当下在做什么、最迫切的需求是什么。当然，这不是一蹴而就的事，需要时间沉淀，有些人甚至要数年才能成型。没关系，最重要的是，现在就要开始行动！因为，你的品牌能展现你的社会价值，让有需要的人或机构更容易找到你；你的需求也会被能提供帮助的个体或组织清晰看见。随着AI时代的加速推进，社会透明度将持续提升，绝大多数生产生活资料将由智能系统与机器人高效完成。在
高盛预警：电车普及或令2027年石油需求锐减
高盛(1100, 3.44, 0.31%)指出，在霍尔木兹海峡局势影响石油供应的背景下，电动汽车推广提速，可能使全球石油需求在2027年底减少高达32万桶/日。 该行在报告中称，上月全球电动汽车销量渗透率提升3.4个百分点至26.1%，创历史第二高。 高盛预测，在“暂时加速”情景下，到2027年12月石油需求将下降约13万桶/日，此情景假设各地区电动汽车渗透率维持在2026年5月水平不变。 若进入“持续加速”情景，假设渗透率按2026年2月至5月趋势线性增长，则同期需求损失或达32万桶/日。 高盛在报告中
卡车运费飙升，美国货主重投铁路运输怀抱
随着燃油成本上升和卡车运费持续走高，越来越多的货主转向速度较慢但价格更实惠的铁路与公路联合运输模式 核心要点 卡车运费接近四年最高位，美国零售商和制造商纷纷采用公铁联运。 当前，美国零售商和制造企业再次青睐铁路货运服务。 过去几年，企业曾放弃铁路，依赖卡车运输 —— 利用卡车更快速、更可靠地在全国运送家具、食品和电子设备。 现在卡车运费不断攀升，接近四年峰值，许多企业意识到，虽然铁路速度稍慢，但低廉的运费完美匹配其物流需求。 货运经纪公司特拉菲克斯墨西哥区副总裁米尔顿・马戈斯称：“如今每家企业都在探索公铁
AI基础设施投资，先搞清楚它拦住了谁
听了 No Priors 播客中陈立武的访谈，我又重新梳理了 AI 基建（AI infra）的资料。听完后有个体会：我以前看这条赛道，总容易先画一张蓝图。GPU、HBM、先进封装、光通信、电力、液冷，一张图铺开，每层都像机遇。问题是，产业链图太会迷惑人。它让每个零部件都显得关键，但投资最终不是为“关键”付费，是为“卡住别人、还能留下利润”买单陈立武这期最有价值的不是“看好半导体”。这四个字太泛了，谁看 AI 都能说看好半导体。我更想学的是他那套从瓶颈往回看的思维：客户现在究竟被什么阻碍了，为什么自己解决不
手机小组件争夺战：为何成为AI竞争焦点？
Google I/O、苹果 WWDC、华为 HDC，三大系统发布会本月相继收官，你是否注意到： 手机系统的升级，一年比一年乏味，期待的功能依旧缺席，人工智能的篇幅却不断膨胀。 AI 确实是竞争焦点，但 iOS、Android 和 HarmonyOS 今年都默契地将视线转向了 vibe coding。 率先在手机上推动 vibe coding 的，当属对 AI 最热情的 Google。 五月的 Google I/O 大会，处处融入 AI 的 Android 17 登场，并推出了“打造我的小组件”功能：用户能
长江有色：节后高库存压顶 锌价恐现下行
长江有色金属网 【ccmn.cn摘要】美元强势反弹叠加美联储释放鹰派信号带来压力，隔周伦锌跌幅超2%；矿端紧张而锭端宽松局面持续，但淡季下游需求整体疲软，节后仍面临高库存重压，今日现货锌价或走低。 【ccmn.cn锌期货市场】隔周伦锌震荡下行；开盘价3627美元/吨，高点触及3636美元，低点下探3551美元，尾盘收报3555美元，下跌75美元，跌幅2.05%；成交量9988手，较上期减少2386手，持仓量257604手，增加7801手。节后恢复交易，沪锌(23735, -630.00, -2.59%)低
中远海能股价午前飙升逾8% 摩根大通维持增持建议
中远海能(17.16, 1.23, 7.72%)（01138）早间交易中涨幅突破8%，截至最新数据，股价上扬8.29%，当前报17.25港元，成交金额达3.64亿港元。 国泰海通(15.51, 0.82, 5.58%)证券发布研究报告指出，美伊谈判导致海峡恢复通航的预期升温，主要航线即期运价显著攀升。中东TD3C航线飙升至近50万美元/日，延布也达成23万美元/日的交易，美湾涨幅接近三成至15万美元/日，西非暴涨超八成达17万美元/日。 摩根大通先前发布研报表示，美国与伊朗达成和平协议，极大提升霍尔木兹海
建滔集团飙涨19%刷新纪录 年内累升超四成
建滔集团(143, 16.40, 12.95%)（00148）盘中曾跃升逾19%，触及151.8港元高点，再度刷新历史纪录。年内股价累计涨幅接近400%。截至今日发稿，股价上扬10.11%，报139.40港元，成交金额达58.35亿港元。 建滔集团近日披露，计划透过大宗交易配售建滔积层板(93.95, 2.10, 2.29%)1.55亿股股份，预计套现约117.8亿港元，所得资金将主要投入印刷线路板（PCB）业务的产能扩张与技术升级。今年以来，受AI数据中心需求激增带动，电子玻纤布及覆铜板价格持续攀升，推
韩国芯片双雄格局生变，AI需求驱动存储芯片企业市值登顶
周一，韩国存储芯片巨头SK海力士市值一度超越竞争对手三星电子，跻身韩国市值排行榜首位。 SK海力士股价上扬5.7%，整体估值达到2082.5万亿韩元（约合1.35万亿美元）；而三星电子同期股价涨幅仅为0.4%，市值为2081.3万亿韩元。 自2000年以来，三星电子一直占据韩国市值龙头地位，此次被SK海力士短暂超越。随着美国科技企业大规模布局人工智能数据中心的趋势，存储芯片市场需求激增、供应趋紧、价格攀升，韩国两大芯片厂商均实现了历史性盈利突破。 仅本年度，SK海力士股价累计涨幅超过340%，远超三星电子
韩出口创纪录：半年突破4564亿美元，增幅超四成半
韩国海关周一公布的数据显示，6月前20天韩国出口额同比增长60.4%，创下历史新高，其中半导体出货量强劲增长尤为突出。 韩国海关总署数据显示，6月1日至20日期间，韩国出口额达到620亿美元，而去年同期为386亿美元。 这一数字创下历史新高，超过了今年3月前20天创下的543亿美元的前纪录。 同期进口额同比增长23.2%，达到445亿美元，贸易顺差达170亿美元。 按行业划分，受人工智能（AI）行业推动的全球存储器需求激增，芯片出口额增长近两倍，达到255亿美元，占出口总额的41.2%，较上年同期增长18
古尔曼爆料：苹果即将提价，等不到秋天
IT之家 6 月 21 日消息，苹果首席执行官蒂姆 · 库克（Tim Cook）本周在接受华尔街日报采访时，确认苹果公司为应对 AI 需求导致的存储芯片成本飙升，计划上调产品售价。 彭博社马克 · 古尔曼（Mark Gurman）随后在 X 平台表示，苹果产品涨价很快就会落地，不会拖到秋季。 据IT之家此前报道，库克接受采访时表示，由于 AI 热潮引发的存储芯片严重短缺和价格暴涨，涨价已“不可避免”。苹果公司此前一直在努力消化成本，但当前局面已“不可持续”。 据研究机构 TechInsights 估算，为
安卓旗舰机价格或逼近6000元
IT之家 6 月 21 日消息，博主 @RD观测 今日发文透露，按照目前的发展情况，今年 Q3-Q4 的安卓旗舰 SoC（2nm Pro）机型的起步价可能会接近 6 开头（12G+256G 版本）。 博主表示，自己指的是搭载下一代的旗舰芯，比如天玑 9600Pro / 骁龙 8Elite Gen 6 Pro（猜测）的机型。 不只是安卓阵营，据IT之家今日早些时候报道，苹果首席执行官蒂姆 · 库克（Tim Cook）本周在接受华尔街日报采访时，确认苹果公司为应对 AI 需求导致的存储芯片成本飙升，计划上调产