关于"牛市多长阴"的思考：结构性行情的警示与配置建议
5月26日，当前AI产业处于什么发展阶段？与1999年互联网泡沫时期有哪些相似与不同之处？下半年投资该如何布局？东方财富证券研究所副所长、首席策略官陈果就此与投资者进行了深度交流。陈果表示，自2024年9月24日以来，他始终对本轮牛市持坚定看多立场。但站在当前时点，他也向投资者发出警示：市场已步入需要更加重视风险、保持理性与谨慎的阶段。他特别强调，美股当前可能已进入高波动区域，投资者应采取理性操作策略。回顾A股历史表现，陈果指出，市场每隔数年就会出现一套主流投资逻辑，这些逻辑看似合理，却常常导致相关标的估
科技浪潮中的理性抉择：顺势而为还是逆向思考？
⚡ 面对这波科技浪潮 我建议你保持理性 2026年5月26日 · 星期二 · 作者：AI张大强 以AI为核心，连接科技与资本 | 深度原创今天这篇文章，不聊具体股票，不给代码，不喊口号。就想聊聊——这波浪潮来了，你打算如何应对？【一、这确实不是演习】 过去一周，科技圈发生了两件大事： 🔥 华为韬定律——不依赖光刻机靠时间缩放，传统摩尔定律宣告终结 🔥 AI产业链——从大模型到算力到应用，全面躁动 上一次科技圈这么兴奋，还是ChatGPT横空出世。再往前，是DeepSeek打破封闭。 史诗级题材的特征是什么
高盛交易员观察:AI投资热潮降温,市场悄然转向"战后布局"
动量策略近期遭遇自2022年以来最长的连续回撤周期，市场对人工智能领域的高度集中投资正面临重新评估。高盛全球定制股票篮子业务主管Louis Miller表示，投资者正表现出更强烈的分散化诉求，而"战后交易"的雏形也在逐步显现。上周五启动的为期两天半的动量抛售潮，标志着市场情绪出现阶段性变化。Miller认为，在AI核心资产之外，超卖的消费领域、被冷落的医疗健康产业，以及受益于利率环境和地缘政治缓和的金融与国防板块，正成为资金配置的新目标。同时，持续的高利率环境也带来了新的风险敞口。Miller警告，若美国
机构预警：战事平息难降长债收益率
尽管大众对战争诱发的通货膨胀感到焦虑，但诸多迹象表明，其他因素对长期借贷成本的影响同样深远。 在美国，所谓的实质收益率（即扣除通胀因素后的公债收益率），近期已成为推动美债上涨的主要动力，这表明债券投资者担忧的不仅仅是油价飙升带来的通胀压力。 造成这一局面的其他原因包括：原本庞大的公共债务负担预计将进一步恶化；人工智能投资热潮带来的负面效应；以及美联储等央行更有可能采取加息而非降息的策略。 包括机构分析在内，ING Bank NV、高盛和巴克莱银行的分析师们达成共识：尽管因油价上涨而飙升的通胀可能有所缓和，
软银拟向散户发售2,600亿日元次级债
软银集团打算再次发行主要面向个人投资者的次级债券，以筹集约2,600亿日元（折合16亿美元），此次操作与两个月前的类似交易如出一辙。 依据该公司周一公开的文件显示，这批债券期限长达35年，发行方拥有5年后提前赎回的选择权。定价日锁定在6月5日，初始票面利率指引区间为4.8%至5.6%。 在人工智能AI相关投资资金缺口持续扩大的背景下，软银快速回归零售债市。此前，其将利用OpenAI股权抵押融资100亿美元的方案削减了四成，这折射出其融资压力正在加剧。 软银对ChatGPT母公司OpenAI的投入已逾600
AI热潮下的资本重构
曾经的“白酒四大天王”张坤也低头了。易方达悄然为他配上专注科技成长的搭档何一铖，信号再明显不过：砍仓“碳基”（传统消费），追高“硅基”（科技TMT）。 这也难怪，这几年死守“时间的玫瑰”的基民早已亏麻。当林园、李蓓这些大佬都因踏空而遭遇赎回潮，A股的残酷真相浮出水面：这是一个“消灭老登”的时代。只要张坤、刘彦春这类千亿顶流还未彻底调仓换股，旧核心资产的出清就难言结束。 当下市场处于极端的“虹吸效应”中：资金从小票溢出，疯狂涌入AI等新赛道，形成“强者恒强、弱者更弱”的结构牛。短期内，老登资产仍有抛压，而小
摩根大通中国峰会：大消费板块定位为AI与机器人投资"弹药库"
华尔街见闻 摩根大通全球中国峰会后释放明确信号：大消费领域将成为增配AI与机器人(16.900, 0.63, 3.87%)赛道的"资金池"。研报指出，中国AI资本投入仅为美国的五分之一，但商业化转折点即将到来；工业自动化已承接AI外溢效应，信息技术与工业板块资本支出分别劲涨26%和21%。消费回暖呈现分化态势，盈利超预期是全面加仓的前提条件。 摩根大通在全球中国峰会后发布策略报告，明确建议将大消费领域作为增配AI和机器人赛道的资金渠道，并对工业自动化维持结构性看好态度。 峰会期间的客户沟通与专家小组讨论强
AI投资热潮的隐忧：最终谁在承担这场盛宴的代价？
Learn By Doing With Steven 数能生智一座座数据中心拔地而起，众多创业企业烧尽融资，科技巨头不断刷新算力纪录。整个AI产业链呈现出前所未有的热度——然而在这片繁荣景象背后，热钱的流向究竟指向何方？2024年，全球数据中心新增投资突破5000亿美元大关。微软、谷歌、亚马逊、Meta的资本支出总额超过2000亿美元，并预计在2025至2026年间持续攀升。英伟达单季度GPU营收突破260亿美元，公司市值曾一度超越石油巨头沙特阿美。与此同时，一个独特的商业生态正在静默形成：数量众多的AI
AI圈炸锅！这些造富机会你看懂了吗？
【本周焦点】 SpaceX、OpenAI排队上市，AI财富浪潮你抓住了吗？智谱估值5000亿，北京今年最猛财富机会出现梁文锋招揽一位学弟加入杭州大佬出手，收购开普勒机器人首发| OriginFlow斩获5亿融资：投资机构争抢一位清华00后首发| 阿里技术大拿带队，未来式智能再获投资首发| 地平线元老创业，叮当动力首轮获投数千万元独家| 全球销量冠军，极壳获投1.2亿美元首发| 矩量光启天使轮融资：半导体大佬布局量子领域「仙童半导体」Hark—— 超7亿美元 ——AI硬件投资方：Parkway Ventur
DeepSeek百亿美元融资在即;球迷AI创作世界杯神曲;新兴AI企业获大额投资
1.【消息人士：DeepSeek启动100亿美元融资，创始人表示将聚焦通用人工智能】据内部消息，DeepSeek管理层向参与700亿元人民币（100亿美元）融资的潜在投资人透露，这家新兴企业将把突破性人工智能研究作为核心重点。一位知情者表示，公司创始人梁文锋曾在会议上明确表示，将持续推进开源AI模型研发，同时致力于实现通用人工智能的宏大愿景。据知情人士披露，DeepSeek融资谈判已进入最后阶段，融资前估值可能达到约450亿美元。腾讯控股、IDG资本和Monolith Capital有望成为主要投资方。（
美股周五收高：道指刷新纪录，标普实现八连涨
北京时间5月23日凌晨，美股周五全线飘红，道指再度创下历史新高。三大主要股指本周均录得正收益。市场焦点集中于美伊谈判的最新动态。与此同时，凯文·沃什正式宣誓就任美联储主席。 道琼斯指数上涨294.04点，升幅0.58%，收于50579.70点；纳斯达克指数攀升50.87点，涨幅0.19%，报26343.97点；标普500指数增加27.73点，涨幅0.37%，报7473.45点。 本周标普500指数累计上涨0.88%，实现连续第八周上涨，超越了2023年底结束的九周连涨纪录，成为当时以来最长的周度连续上涨纪
解析AI投资的四大层级
投资者可以将AI领域的投资逻辑划分为四个主要层级：第一层级：上游核心硬件，即所谓的“卖铲子”环节：包括AI芯片、存储器、通信网络、先进封装等关键元器件。核心分析点：考察企业技术壁垒的领先周期及迭代延续性，同时需注意客户结构单一、过度依赖头部客户带来的经营风险。 第二层级：底层算力基础设施，作为行业的基石：涉及大型数据中心、配套电力供应、散热冷却等基础设施资产。核心分析点：关注长期业务合同规模、融资借贷成本，以及算力机房的利用率和资产回报效率。 第三层级：大模型与通用AI平台，作为行业的核心枢纽：涵盖各类通
AI浪潮中哪些资产值得关注？重新审视重资产与投资逻辑
过去十年，资本市场最追捧的故事是"轻资产、高增长"。从SaaS到平台经济，投资者为"零边际成本"的商业模式付出了丰厚的溢价。然而，当人工智能以雷霆万钧之势重塑数字世界的生产函数时，一个颠覆直觉的问题浮现：倘若AI能够编写代码、进行设计、替代客服，那些曾被视为"轻盈优雅"的数字资产，是否反而沦为最脆弱的一环？与此同时，另一类资产正悄然重返舞台中央——电网、管道、工厂、铁路、通信基础设施——这些看似"笨重"的实体存在，恰恰因为AI无法将它们虚拟化，而获得了一种全新的稀缺性溢价。这正是HALO效应所揭示的投资逻
AI与黄金投资布局：顶级投资人实战分享
当前我们正推进一项核心计划：与百位AI领域一线投资从业者展开深度对话，汇集最前沿的市场洞察、行业思考与实操心得，协助投资者拨开信息迷雾，把握AI与宏观经济的发展脉络。AI浪潮席卷而来，信息过载与算法控制成为现实困境。许多人在学习的外衣下，实则被冗余内容消耗，逐渐丧失独立思考与自主决策能力。真正的机遇始终青睐那些能够洞察本质、把握确定性的投资者。当前市场中，AI美股与贵金属构成两大核心投资方向：AI产业保持强劲增长势头，持续释放超额回报潜力；黄金则兼具防御性与保值特征，投资价值日益突出。今晚8点，链谷公开课
科技股交易热潮下的市场影响分析
最新公布的美国财务资料揭示了与特朗普有关的信托账户在2026年第一季度的交易活动，引发了市场的高度关注。据美国政府道德办公室（OGE）在5月14日所发布的报告，相关账户在2026年1月至3月间的数据披露，共记录了3711笔交易，涉及金额预估约在2.2亿至7.5亿美元之间。其中，大量交易集中于AI、半导体与科技相关板块。市场关注的焦点包括：• 英伟达 Nvidia（NVDA） • 微软 Microsoft（MSFT） • 苹果 Apple（AAPL） • 博通 Broadcom（AVGO） • 亚马逊 Am