AI热潮未退，下半年聚焦算力与产业链红利
7月以来，通信设备指数单周跌幅超10%，创下2025年以来最大单周下滑。同时，存储价格持续攀升，对AI基础设施的PE估值形成压力，市场观点出现分化。但多数机构认为，此轮调整并非基本面恶化，而是前期涨幅过大引发的筹码松动与情绪波动。相反，当前回调恰是布局良机，2026年下半年将是AI产业业绩兑现与技术突破的集中爆发期。一、当前AI核心特征：从算力基建迈向商业化落地1.大模型加速变现AI投资的核心逻辑，正在从概念转向盈利。Anthropic财务数据显示，大模型已具备商业化盈利能力，打破了‘增收不增利’的质疑。
锡业股份铟资源：AI金属热潮下的共识与争议
当AI主题蔓延至小金属领域时，东吴证券在其《小金属行业深度报告：AI金属乘风破浪（一）：锡、铟、铪的春天》中，将锡、铟、铪纳入统一分析视角。就材料本身而言，最明确的关注点是锡业股份的铟资源与产出：报告指出，截至2025年末，该公司铟金属保有资源储量为4701吨，2025年产品铟总产量达119吨。本文不将这些数据简单推演为股价判断，而是从“共识、反方观点、后续验证信号”三个层面展开：市场共识聚焦于资源和产量地位，反方观点质疑传统估值框架在瓶颈资产上的适用性，后续验证则关注产量与份额数据能否持续更新。值得关注
铜价因AI涨跌，逻辑解析
今日铜价大幅下跌，高低点落差1840元，节后跌势猛烈，不少铜老板感到不安——这轮下探，底部在何方？今天一次讲清楚。先看今日为何大跌？直接引爆点在韩国。韩国综指暴跌10%，创3月以来最大单日跌幅，三星电子跌超12%，SK海力士跌超12%。恐慌情绪迅速蔓延至整个亚洲市场。但韩国股市只是导火索，真正的深层次原因在于——资本开始重新评估AI算力是否存在过热泡沫。过去两年，AI概念是铜价上涨的主要驱动力，数据中心、算力集群、5G基站，哪一样都离不开铜。铜被市场冠上了“AI金属”的称号，随AI热潮一路攀升。然而因AI