华尔街投行看高台积电估值
摩根士丹利研究团队日前宣布，将台积电的目标价格调高12%，达到新台币2888元。此番调整主要基于对公司未来营收表现及产品定价能力看法的转暖。该机构同时预测，这家半导体制造龙头企业有望在下个月的业绩发布会上，对全年营收和资本开支计划进行上调。受益于人工智能领域的大规模投资热潮以及市场对芯片的强劲需求，台积电预计将把2026年营收增长预期提升至约40%的水平，资本开支也将扩大至560亿美元，接近此前预测区间520亿至560亿美元的上限。考虑到台积电在生产规模、极紫外光刻设备获取优先权以及先进制程技术方面的领先
证监会力挺AI企业登陆资本市场
2026年6月17日，2026陆家嘴论坛正式召开，中国证监会主席吴清在会上指出，科创板与创业板作为资本市场赋能新质生产力的关键载体，将持续推进深层次改革。吴清透露，科创板近期将加速落地两项关键改革——其一是拓宽科创板第五套上市标准的覆盖范围，延伸至人工智能大模型赛道，全力助推人工智能企业实现上市目标。其二是贯彻未来产业发展战略规划，为量子科技、生物制造、具身智能等更多硬科技领域的科创企业开辟科创板融资通道，同时稳步实施创业板改革深化方案，强化对新型消费业态、现代服务业的资源倾斜，更精准地赋能高成长型、创新
AI牛市终章：设备材料成最后引擎
昨日主导指数上攻的主要是半导体设备与材料板块，标普指数虽高开后短暂跳水，但迅速反弹回升。AMAT、KLAC、LRCX、TSM、ASML五大设备巨头联手推动SMH指数强劲上扬。彼时MU下跌8%，NVDA下跌2%，SMH一度跌2.4%，但收盘却逆势大涨3.33%。AI牛市第三轮的领涨主线，已悄然浮现——设备与材料。过去三周，我多次强调这一逻辑：6月14日，《CPU和存储之后，新的瓶颈炒作开始了》：ASML、TSM、AMAT、LRCX、KLAC，以及部分成熟制程与本土制造逻辑下的GFS，正被交易者重新定价。CP
AI每日动态：资本重新审视AI价值，算力布局持续加码
2026年6月30日 先看结论 今天观察AI，不能只盯着哪家厂商又推出了新模型。真正需要关注的是四条主线：模型能力是否持续落地为产品，算力瓶颈是否改变了成本结构，企业应用是否从试点升级为日常流程，合规与信任是否已成为产品不可分割的一部分。 AI已从"技术发布会阶段"迈入"产业账本阶段"。谁能把模型、算力、数据、场景与合规整合到同一套体系中，谁就有机会抢占下一轮的主动权。 今日五条线 01｜大模型与产品：Amalgam Rx Wins "Overall Large Language Model of the
Juggernaut完成权证行权募资超千万美元
加拿大金属矿产勘探公司Juggernaut Exploration Ltd．于周一披露，公司已全额收到此前在2026年5月26日公布的0.75美元认股权证的行权资金，总额达1034.15万美元。该批权证的行使期限已于6月25日16时正式截止。 公司CEO丹·斯图尔特对现有机构及超高净值股东的鼎力支持致以谢意。他强调，作为一家勘探企业，Juggernaut当前拥有极为独特且稳健的财务格局——公司坐拥不列颠哥伦比亚省金三角区最受瞩目的勘探成果之一，资本架构精简，已发行流通股仅5004.46万股。自取得Big
CVC资本计划收购安宏资本旗下食品原料公司伊尔卡
CVC 资本合伙人集团已同意从私募机构安宏资本手中收购食品原料企业伊尔卡。 总部在阿姆斯特丹上市的 CVC 表示，将助力伊尔卡开启下一阶段的业务增长。据 CVC 介绍，在安宏资本的运营加持下，伊尔卡的营业收入从 2021 年的 3.7 亿欧元增长至 15 亿欧元（折合 17.1 亿美元）。 伊尔卡为糕点、烘焙、巧克力、冰淇淋市场生产各类原料与半成品，旗下产品超 7000 款，业务覆盖全球 100 多个国家的客户。 本次交易预计将于本年度第四季度完成交割。 5 月末，CVC 敲定收购国际香料香精公司(75.
Strategy发布数字资本新策 股价应声上扬
Strategy Inc．股价周一走高，此前公司宣布推出全新数字信贷资本框架。该框架旨在提升优先证券信用等级、增强流动性，并维持长期比特币敞口，标志着公司从被动资本发行转向主动资本管理。 新框架包含五大核心要素，最受市场关注的是总额20亿美元的回购计划，授权公司最多回购10亿美元数字信贷证券和10亿美元A类普通股。此外，框架还授权公司在特定情形下出售比特币，如补充美元储备、支付优先股股息与利息，或为回购提供资金支持。 截至上周六，Strategy美元储备约25.5亿美元，足以覆盖约17.4个月的预期优先股
Digi集团计划推动西班牙子公司独立IPO
罗马尼亚 Digi 母公司将至少持有西班牙子公司 75% 股份 内容速览 Digi 通信计划将旗下西班牙子公司 —— 西班牙 Digi 电信在西班牙证券交易所首次公开募股。 电信运营商 Digi 通信宣布，拟推动其西班牙子公司登陆西班牙资本市场进行 IPO。根据投资方认购意向，该子公司最高估值可达 17 亿欧元（折合 19.4 亿美元）。 公司于周一披露，罗马尼亚 Digi 集团确定将西班牙 Digi 电信在西班牙交易所挂牌上市，本次发行包含价值 1.5 亿欧元的新股发行以及部分存量股份转让。目前罗马尼亚
AI浪潮中的新加坡：数据、资本与信任的枢纽，亚洲红利的赢家
承接前文《AI时代下的亚洲四小龙和日本：谁是真正的受益者？》，本文将聚焦新加坡在AI浪潮中的发展态势。在AI时代，新加坡经济汇聚了数据设施、国际资金与商业信誉，堪称分享亚洲AI红利的核心赢家。若台湾地区是AI算力制造重镇，韩国主攻AI存储领域，日本深耕AI设备材料，那么新加坡则更像是亚洲的数据枢纽、外资汇聚地以及跨国企业进军亚洲的跳板。不同于台韩依赖制造业分羹，新加坡掌控着AI时代极度稀缺的核心要素：数据、资金与跨国互信。AI产业链大致可划分为三层：首层为算力制造（如图形处理器与AI芯片）；次层为算力部署
港湾资本增值基金小幅下调英伟达仓位
港湾资本增值基金（Harbor Capital Appreciation Fund）在2026年第一季度微调了持仓配置，将英伟达的持仓比例由12.77%降低至10.93%，减少了约0.82个百分点。截至2026年1月31日，该基金仍持有英伟达约1478万股，市值约28.3亿美元，英伟达继续稳居其第一大重仓股。 从历史交易记录来看，该基金自2016年第二季度首次建仓英伟达以来，累计买入约3.82亿股，平均买入价约3.59美元；累计卖出约3.67亿股，平均卖出价约16.43美元。此次减持延续了该基金近年来的逐
AI泡沫还能持续多久？
AI泡沫的本质，反映了时间维度与市场定价预期之间的深层博弈。美光科技业绩被冠以"王炸"之称，关键在于其存储芯片的供需状况直接反映了AI基础设施建设的实际消耗水平，这比云端大模型的参数规模更具说服力。然而，资本市场对此仍存疑虑，根本问题不在于AI技术的实用性，而在于当前资本投入强度能否实现商业模式的持续盈利。产业演进角度看，庞大的资本支出（CapEx）构成了AI领域的首个关键分水岭。科技巨头们的竞争基于"占位逻辑"，在通用人工智能（AGI）尚未明确商业化落地前，算力资源被视作核心战略高地。依据Gartner
解码AI泡沫：为何技术真实存在，估值虚高同样不假
本文为《技术真实与估值虚高：借AI泡沫透视现代经济》系列首篇。本系列将从AI领域的泡沫切入，沿着股市、定价、利息、货币、物价与经济周期的脉络，将现代经济中那些基础却易被误解的概念梳理明白。提及“泡沫”，不少人脑海中或许会响起邓紫棋的同名歌曲：“全都是泡沫，是一刹的花火。”该词极具视觉冲击：绚烂、轻巧、闪烁，却极度易碎，触之即溃。日常生活中，我们常听闻楼市泡沫、互联网泡沫、股市泡沫及AI泡沫。大众隐约感知到其中的凶险，可一旦深究“泡沫究竟为何物”，许多人却语焉不详。经济学语境下的泡沫，核心探讨的是定价与期望
两只银行转债将到期，存量资产稀缺性凸显
21世纪经济报道 21财经APP 叶麦穗 广州报道 紫银转债(109.845, 0.02, 0.02%)距离摘牌日（2026年7月23日）不足一个月，而青农转债(107.640, -0.01, -0.01%)也将于今年8月25日到期，待这两只银行转债完成退市后，市场存续银行转债将进一步缩减至4只。 自2026年以来银行转债暂无新增发行，市场供需失衡问题持续加剧，银行转债的“蓄水池”逐渐见底。 业内分析人士指出，上市银行普遍破净压制转债新发节奏，短期供给难以明显回暖；叠加板块正股走势偏弱，投资者转股意愿低迷
30亿美元比特币抛售能否稳住市场？股息大涨反埋隐忧
Woofun AI 报道，灰度微策略研究业务负责人扎克·潘德尔建议，公司应在未来两年内卖出至少30亿美元的比特币，以确保现金支付充足，借此恢复市场对其资本架构的信任。不过，这一方案存在内在冲突：潘德尔还预测，灰度微策略优先股SRTC的股息率将上调50个基点，使得两年内的年度股息支出增加约1亿美元，这或许会进一步动摇市场信心。当前，灰度微策略每年需承担约12亿美元的优先股股息，其中大部分来源于SRTC。作为全球持有比特币最多的上市公司，灰度微策略目前持有847,363枚比特币。依照其向美国证券交易委员会递交
中小银行资本补血迫在眉睫
2026年中小银行资本补充步伐明显提速，增资扩股成为补充核心一级资本的主要路径。近期，多家银行获批调整注册资本，其中农商行与村镇银行成为增资主力。 专家指出，中小银行集中推进增资，一方面为满足资本充足率监管要求，增强信贷投放能力，更好服务实体经济；另一方面意在增强风险抵御能力，应对不良贷款上升压力，为不良资产核销提供资本支持。 《证券日报》记者梳理国家金融监督管理总局官网信息发现，截至6月28日，6月已有超20家中小银行获批变更注册资本。 6月26日，浙江浦江农村商业银行获批增资，新增注册资本2273.8