长鑫上市在即，AI牛市能走多远？
下周最受瞩目的焦点，无疑是长鑫科技的申购，而其正式挂牌，预计将在7月最后一周。市场普遍预测，其市值有望冲击2-3万亿元，乐观者甚至看好4-5万亿元。作为参照，目前中国市值最高的上市公司是腾讯，达3.6万亿人民币；A股最大市值企业为建行（AH合并），2.6万亿；A股最大科技公司是宁德时代，1.6万亿；A股最大AI相关企业是中芯国际，1.4万亿。但需特别提醒：周末与多位机构及个人投资者交流发现，许多人对长鑫上市后网下配售股份70%需锁定6个月这一规则知之甚少，而这或将显著影响其上市后的价格波动，后文将简要分析
AI行情远未终结，聚焦这些潜力股
人工智能牛市尚未到头，短期调整即将结束，最多再盘整两天。但对PCB、光纤等板块来说，仅是反弹，很难再创新高，因为部分资金联想到当年隆基、通威见顶时全面扩产后的产能过剩风险，尤其是中低端产品。上游覆铜板、铜箔等材料相对较好。光纤方面，能生产高端预制棒的企业才是真正受益者，普通电信光纤受益有限。总之，AI硬件涨幅已大，但AI应用场景如具身智能、AI游戏、远程医疗、医药研发、新材料、玩具、家居、眼镜、智能穿戴等涨幅不大或调整已久，后续空间巨大。
AI 牛市进入审计时刻
最近美股 AI 这条线，有点像饭局进入下半场。上半场大家还在举杯：GPU 不够，内存不够，电不够，机房不够，光模块不够。只要你名字里沾点 AI，市场都乐得先敬你一杯。到了下半场，气氛忽然就变了。有人开始翻菜单，有人开始对账单，还有人小声嘀咕了一句：这桌到底谁买单？这几天的几条新闻，串起来看，挺有意思。先说 Meta。Bloomberg 前几天提到，Meta 在规划一个云业务，可能把多出来的 AI 算力对外出售。这个计划还没敲死，策略也可能调整，但市场已经很诚实地先动了。Meta 股价上涨，CoreWeav
AI牛市终章：设备材料成最后引擎
昨日主导指数上攻的主要是半导体设备与材料板块，标普指数虽高开后短暂跳水，但迅速反弹回升。AMAT、KLAC、LRCX、TSM、ASML五大设备巨头联手推动SMH指数强劲上扬。彼时MU下跌8%，NVDA下跌2%，SMH一度跌2.4%，但收盘却逆势大涨3.33%。AI牛市第三轮的领涨主线，已悄然浮现——设备与材料。过去三周，我多次强调这一逻辑：6月14日，《CPU和存储之后，新的瓶颈炒作开始了》：ASML、TSM、AMAT、LRCX、KLAC，以及部分成熟制程与本土制造逻辑下的GFS，正被交易者重新定价。CP
AI牛市终结？大佬预警：大跌三至五成将至
6月23日，全球科技股遭遇“黑色星期二”，从韩国KOSPI指数暴跌近10%到美股科技股盘前重挫，市场恐慌情绪蔓延。在此背景下，“新债王”冈拉克（Jeffrey Gundlach）与“股市先知”祖劳夫（Felix Zulauf）发出警告：由AI题材驱动的多头行情正走向终点，市场或将迎来一场跌幅达30%至50%的大熊市。注：以下列表基于全球科技股回调及市场避险情绪升温的产业链逻辑，客观梳理A股及港股市场中所有相关上市公司。本文内容仅作信息整理与客观分析，绝不涉及任何股票推荐、买卖操作、理财指导或投资方案等投资
AI牛市持续，聚焦景气选股淡化大盘指数——香江策略数据周报
5月初我们推出夏季策略报告《夏日寒风》，预测夏季市场将走出N型路径——5月上涨，6、7月震荡回调，8月后行情重拾升势；判断6、7月调整的关键因素或潜在风险是美债长端利率攀升，而霍尔木兹海峡危机正是本轮“夏日寒风”的主要根源、风险引爆点。5月下旬至6月上旬，全球主要股市如期出现明显回调。 但是，随着近期美伊就霍尔木兹海峡重新开放达成协议，我们也快速修正了看法。我们在上周周报《美伊协议有助于股市反弹》和6/17的深度报告《海峡重开、寒风收敛，AI牛市扩散，SMART精选硬核资产》中反复强调，重新开放霍尔木兹海
AI牛市核心指标：Token消耗量揭示真实需求
字数 1277，阅读大约需 7 分钟某个板块涨了，你可以说"因为AI"。 Token连续八周涨，你得承认确实在用。今天A股AI板块很热闹。中证人工智能产业指数涨了4.88%，近三个月累计21.7%。ETF全线飘红，半导体ETF涨4%，科创芯片ETF涨4.25%。但我要聊的不是这个。上周全球AI大模型总共消耗了44.6万亿Token。环比增长23.5%，连续第八周攀升。八周前每周增长多少？10%到25%不等。这样算下来，全球AI的实际使用量大约两个多月翻了一番。什么叫硬数据？这就是。大模型调用量这个东西，不
AI牛市能走多远？
一、眼下，确实已处于拥挤区域。A股：全市场前5%个股（约270只，以AI算力/光模块/芯片为主）成交占比峰值46.5%~49%，突破45%的历史。其中，算力细分又吃掉近30%成交，形成抱团里的抱团。美股：AI七大龙头+算力10家标的市值占标普500比重40%，对标1999互联网泡沫、70年代漂亮50巅峰集中度z年内指数85%涨幅由TMT单一板块贡献。日、韩基本都是这个趋势，不赘述。但是，高集中度≠牛市终结，但短期波动必然放大。集中度不是卖出理由，是景气度的映射。二、分时间维度预判行情持续性 我说的不一定对
华为韬定律引领AI行情新航向
本刊特约记者丨玄铁长鑫科技与宇树科技等领军企业加速上市，加剧了资金对AI热门股的吸引，导致A股市场呈现出前所未有的“K型”分化格局。滞涨蓝筹股的稳定器作用5月27日，作为全球AI牛市风向标的韩国首尔综指盘中触及8457点，年内涨幅已超一倍。同日，SK海力士紧随三星电子之后，跻身亚洲第三家市值突破万亿美元的公司，其远期市盈率维持在6至7倍区间。同日，科创50与沪综指分别下挫2.7%和1.25%，年内涨幅分别为35.1%和3.15%，看空科技股及期待风格切换的言论此起彼伏。宏观层面亦有数据支撑：4月规上工业企
陈果：卖铲人亦伤人最深，JDSU往事对AI牛市的启示
本轮美股AI浪潮中备受瞩目的光通信明星股LITE（Lumentum Holdings），实则是昔日令华尔街爱恨交织的JDSU（JDS Uniphase）的“重生”。2015年，老JDSU进行了拆分，将其核心的光通信零部件业务剥离并独立上市，股票代码随之变更为LITE。 将时间回溯至互联网泡沫的鼎盛期，彼时的JDSU是华尔街机构最为青睐、抱团最为紧密的“核心龙头”。在1999至2000年初的狂热中，JDSU身处光通信产业链的顶端，扮演着“卖铲人”的角色。它所生产的光纤激光器、光调制器及DWDM核心芯片，是思
AI牛市是否已至尾声？
这是个很关键的问题。昨日AI相关股票经历了剧烈调整，纳斯达克指数一度重挫2%，许多投资者开始质疑牛市是否终结，而我的答案是：尚未结束。推动AI牛市的三大核心动力并未消退：1、美光科技和AMD的市值尚未达到万亿美元目标。作为AI牛市第二阶段的核心企业，CPU与存储领域的炒作热度未减，这两大企业的市值还未突破万亿美元大关，因此目前谈论泡沫还为时过早。2、私募信贷资金尚未从软件类资产中退出。目前私募正在将软件股包装为AI资产，后续可能还会有拉高后出货的过程。回顾历史上的牛市，最后阶段往往是低质量股票的暴涨，如果
AI硬科技牛市开启
一、行情总览：全球AI牛市已全面启动自2026年4月起，全球AI科技股迎来史诗级集体爆发，这是由产业刚需与稀缺产能共同驱动的产业革命，而非单纯情绪炒作。二、核心市场表现- 美股：英伟达市值达5.2万亿美元创新高；英特尔本轮涨幅超200%，AMD、谷歌等同步走强。- 韩股：三星、SK海力士凭HBM4垄断地位，股价连创新高。- A股：光通信、光芯片及上游稀缺物料开启主升浪。三、上涨底层逻辑：算力军备竞赛+资本开支狂飙1.巨头资本开支爆发：2026年北美四大云服务商资本开支预期超7000亿美元；字节跳动AI基建
人工智能牛市掀起主升浪潮
本刊特约丨玄铁全球人工智能牛市迎来主升浪潮，"追光者"的故事广为流传，核心逻辑是与泡沫同行。相较之下，历来作为牛市助推器的A股保险板块表现明显落后。韩国股市突破牛市上限截至5月初，韩国综合指数年内涨幅达75.23%，几乎追平去年全年的75.65%；总市值接近28万亿元人民币，与深市主板A股总规模28.57万亿元旗鼓相当。花旗银行将该指数目标从7000点大幅调高至8500点，预计2026财年净利润将提升1.77倍。首季数据显示，占据韩股近四成权重的三星电子与SK海力士业绩飙升，净利润分别达2695亿和190
停战备忘录点燃市场：中概科技股冲高，AI牛市仍在半程
来源：财联社 昨夜到今晨，伴随AI相关资产轮番走强，标普500与纳斯达克指数再度连续第二个交易日刷新历史高位。与此同时，围绕美伊“停战备忘录”的消息传出，带动油价大幅下挫，形成对股市的利好支撑。 截至收盘，标普500指数上涨1.46%，报7365.12点；纳斯达克综合指数上涨2.02%，报25838.94点；道琼斯工业平均指数上涨1.24%，报49910.59点。 今天市场的重点落在CPU龙头超威半导体（AMD）。在公司发布整体明显优于预期的一季报后，并将未来数年CPU市场增速判断再度拉高（且将增幅翻倍）
别追涨，守住AI牛节奏
别等价格冲上去然后才想到去买我相信AICapex还会继续抬升坚定看好AI牛行情依旧相信光会回来昨晚美股热度拉满超哥都压不住那抹上扬的嘴角😄楼里的朋友表情怎么样呢哈哈这轮上扬主要还是NV带动另一侧的光仍在做调整原因绕不开估值NV和老馒头现在到底谁更贵？一眼就能看出来就像A股一样以前低位的GPU 半导体设备为啥要说以前呢因为它们都已经涨上来了楼里这几周我们减掉了一部分光把GPU先收了些也把设备做了处理结果全都又爬起来了可那束光仍然在路上先别慌把利润留住真正关键的是节奏周天那场直播遇到粉丝吐槽说xx的持股体验不