AI算力通胀升温，国产替代驱动爆发

本文仅用于梳理产业链逻辑，文中涉及企业仅供案例参照，不构成任何投资建议。工业气体行业观察：地缘冲突背景下的供应链扰动与国产替代窗口锂电铜箔产业观察：高端产能偏紧下的产业链机会AI 通胀品，是指 AI 算力需求快速扩张，推动芯片、PCB、光连接、存储等关键环节进入供需偏紧、价格与利润同步上行的高景气阶段。本轮“通胀”由算力短缺 + 国产替代 + DS V4 适配昇腾三重驱动，覆盖内存接口、高速 PCB、光模块、连接器、先进封装等重要领域，龙头企业依托技术护城河和客户资源，持续分享行业红利。算力需求大幅上行：