AI算力与CPO光通信赛道：10家核心企业梯队全景剖析
但在市场一片火热的氛围下，需要理性看待赛道行情，给市场适度降温。目前A股市场扎堆炒作的十余只CPO概念股中，真正深度落地、切入英伟达核心CPO供应链的企业仅有3家。其余七成标的，要么仅停留在技术研发、方案迭代阶段，要么CPO相关业务营收占比微乎其微，几乎没有实质落地收益。基于公开行业资料、企业技术布局与供应链落地情况，我们整理出AI算力+CPO光通信赛道10家核心关联企业，按落地实力划分梯队，供行业研究参考。本梯队三家企业的核心共性：均已落地成熟的CPO相关产品与实质性营收，顺利跻身行业主流核心供应链，并
玻璃基板板块引爆市场！京东方A盘中逼近涨停
玻璃基板概念今日再度活跃，三孚新科(188.610, 16.23, 9.42%)、帝尔激光(194.500, 15.30, 8.54%)续创历史新高，市值近3000亿元的京东方A(7.790, 0.27, 3.59%)（000725）盘中冲击涨停，目前成交超240亿元，位居A股成交额第二。 具体来看，玻璃基板概念26日盘中大幅走高，截至发稿，雷曼光电(12.130, 2.02, 19.98%)20%涨停，戈碧迦(163.010, 19.01, 13.20%)涨超16%，三孚新科、帝尔激光涨超12%，红星发
美股AI波动下，A股基金跟跌风险深度解析
核心观点：美股AI概念夜间出现大幅回调，A股相关基金次日跟跌概率极高，且实际跌幅通常超过按持仓比例预估的水平。我们基于Top30热门基金经理的最新配置数据，沿"美股概念→A股概念→基金净值"这条传导路径，量化测算了每只基金的"美股关联度"。💡三大核心发现：1）41只AI配置重点基金的持仓结构高度一致，均以CPO/光通信为核心——这正是美股向A股传导效率最高的一条链条（β=0.397，直接对接英伟达光模块供应链）。2）美股AI板块回调夜间（样本11次），这些基金次日实际平均跌幅约-4.0%；当纳指跌幅超过2
从CPO光模块到电子布：机构视角的下沉到哪一步
这个问题可以概括为：AI产业链的“资金扩散阶段”推进到了哪一层，下一步主线是否还会继续向下延伸。---一、这一轮AI行情的“传导路径”（机构常用打法）机构解读产业趋势，通常会按：确定性 → 弹性 → 预期差 的顺序向外扩散：① 第一阶段：算力核心（确定性）CPO / 光模块 / GPU链典型：中际旭创、新易盛、天孚通信👉 特点：盈利兑现最硬（订单+利润形成闭环）外资/公募配置较重属于“主升一阶段”---② 第二阶段：算力扩散（高景气+次核心）PCB（高速板）服务器电源、散热光芯片、交换芯片👉 特点：逻辑依