AI算力瓶颈在“铟”，磷化铟缺口超70%引发价值重估
8月5日，A股光模块上游板块突然飙升——欧莱新材涨幅近15%，云南锗业、博杰股份触及涨停，株冶集团逼近涨停，锡业股份、豫光金铅、东山精密跟随上涨。这一波动的驱动力并非某家公司的业绩，而是市场重新评估了磷化铟（InP）——这一“光芯片衬底之王”——的供需状况：据测算，2026年全球InP衬底需求将在260万至300万片之间，而有效产能仅约75万片，缺口超过70%；4英寸衬底均价为5800元/片，较年初上涨了34.7%；头部光模块厂的订单已锁定至2028年。AI算力竞赛已进入第三年，瓶颈已从GPU、HBM和C
澳LNG项目罢工威胁日能源安全
受伊朗冲突影响卡塔尔能源设施遭受破坏，澳大利亚已跃升为全球第二大液化天然气出口国。作为澳大利亚最主要的液化天然气接收方，日本正面临潜在的能源供给压力。 引发这一局面的核心事件是Inpex集团在澳大利亚运营的Ichthys液化天然气项目的劳工争议。该项目占澳大利亚液化天然气产能的10%左右。本周二，由于薪资分歧，工人开始在该项目设施进行局部罢工，工会方面警告下周可能扩大罢工范围，进而干扰液化天然气的生产与装运流程。 “离岸联盟”已发布公告，计划从6月11日起对这座年产能930万吨的生产设施实施更全面的罢工行
Inpex液化天然气罢工取消，谈判取得新进展
一个工会组织周二宣布，因谈判取得进展，取消了原定于周三和周四在Inpex位于达尔文的Ichthys液化天然气工厂举行的罢工行动。 由澳大利亚工人工会和澳大利亚海事工会组成的海上联盟曾于5月18日通知这家日本天然气巨头，在薪酬和工作条件谈判破裂后，将在该年产量930万吨的设施举行罢工。 上个月，346名工会成员中有326人投票支持罢工，等待按照澳大利亚公平工作委员会的要求在5月进行六天谈判。 Inpex在声明中表示，已获悉罢工已被取消，并将专注于与员工达成公平公正的协议。 该公司表示：“Inpex继续以诚信
AI 真正的瓶颈，并非芯片
有一位在 X 平台深耕 AI 供应链的观察者，仅用两年便将一套方法论转化为了惊人的收益。他并非依靠猜测英伟达的财报，也不是押注谁的模型更强大。他的策略听起来简单得不可思议：锁定 AI 基础设施中最关键的卡脖子组件。GPU 短缺？大家都在争抢。但 GPU 装入机柜后呢？数十万张卡之间的数据如何传输？光信号如何转换？激光器是否充足？散热能否扛住？封装产能排期到何时？他关注的正是这些细节。并非舞台中央的明星，而是台下那颗松动的螺丝钉。纵观整个 AI 产业链，大多数人只关注两层。第一层是模型与云——OpenAI、
印尼签署巨额LNG购销协议，锁定Inpex与Eni供应
印尼国家电力公司PLN的子公司日前宣布，已同意大利Eni及日本Inpex两家企业达成合作意向，计划在2027年至2047这二十年内，订购830艘液化天然气船，总货量约为4850万吨。 根据协议，PLN子公司将从2032年起，在未来15年里从Inpex位于Masela区块的Abadi枢纽采购3750万吨LNG；同时，还将在2027至2037年间，从Eni的South枢纽购入1100万吨天然气。 此次交易总额高达360万亿印尼盾，折合227亿美元，旨在保障PLN集团在未来二十多年内的气源供应安全。 Abadi
InPost首季财报亮眼：利润超预，整合加速
5月13日，波兰物流巨头InPost揭晓2026财年首季业绩，得益于波兰本地及欧元区业务的强劲势头，公司当季核心利润大幅超越市场预估。报告指出，国际市场的持续拓展成功对冲了整合英国业务带来的相关开支。 统计显示，InPost第一季度调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）达到9.022亿波兰兹罗提（约2.49亿美元），超出市场普遍预期的8.56亿兹罗提。该期间，公司处理包裹总数达3.59亿件，同比劲增32%。 分区域来看，波兰本土仍是公司核心盈利支柱，一季度业务量同比增长8%至1.88亿件，营收上升9.2
华泰证券：聚焦光模块上游核心材料的增长潜力
伴随全球科技企业持续加大AI算力投入，光模块产业链预计将维持高景气态势。依据LightCounting在2026年1月发布的预测，全球高速率（100G及以上）数通光模块市场规模预计将从2025年的164亿美元增长至2031年的521亿美元。光芯片作为光模块上游的关键原材料之一，需求端同样呈现强劲增长态势，根据源杰科技(1398.900, 11.24, 0.81%)港股招股书披露的数据，预计全球光芯片市场规模将从2024年的26亿美元攀升至2030年的229亿美元，期间复合年增长率（CAGR）达到44%。
Ichthys液化天然气项目工人拒签协议，罢工风险骤增
日本Inpex公司周五通告，其位于澳洲的Ichthys液化天然气设施工人已投票否决新劳资协议，此举推高了罢工可能，恐令本就紧绷的全球能源供应雪上加霜。 “符合条件的员工已进行投票，提议的协议未能获得通过，”Inpex发言人证实。 由澳大利亚海事联盟及工人工会组成的“海上联盟”早前宣称，其430名成员将投票反对新合约，理由是该合同在薪资待遇及工作环境上未达行业平均水平。 Inpex发言人指出，公司将继续“真诚地投身于谈判进程，并携手合作以响应员工的诉求。” 此外，工会成员将于下周就是否采取受保护工业行动进行
澳洲Inpex天然气项目工人否决新协议 罢工阴云笼罩全球能源市场
日本Inpex周五透露，其在澳大利亚的Ichthys液化天然气项目的员工否决了一项新的雇佣协议，这进一步增加了罢工的可能性，或将使本已紧张的全球能源供应形势更加严峻。 Inpex发言人指出：符合投票资格的员工大多数已参与投票，结果显示拟议的协议未能获得通过。由澳大利亚海事工会和澳大利亚工人工会共同组建的离岸联盟此前曾宣布，其430名成员将投票反对新合约，并声称新合约在薪资和工作条件方面未达到行业基准水平。Inpex发言人表示，公司将“继续真诚积极参与协商流程，并配合解决员工的反馈意见”。此外，工会成员将于
INPEX延长印尼LNG合作
日本大型能源企业INPEX公司已延长与印尼国家石油公司的战略合作协议，并与该公司的子公司印尼国家石油公司上游能源公司签署了一份独立的上游业务谅解备忘录，此举深化了其在印尼及东南亚的业务布局。 此次延长协议通过INPEX子公司INPEX Masela进行，重点推进位于阿拉弗拉海马塞拉区块的阿巴迪液化天然气项目，该项目最初由双方于2023年达成的协议所涵盖。 与此同时，INPEX还与印尼国家石油公司上游能源公司签署了新的谅解备忘录，以在印尼及东南亚地区寻求上游油气业务机会。 双方表示，这些协议将支持与阿巴迪项