AI计算核心材料告急：磷化铟短缺超七成
人工智能算力关键环节面临紧迫威胁！磷化铟供应不足比例突破70%，AI计算产业供应链隐藏风险：磷化铟基板供需失衡已超70%！作为光学组件的枢纽，它是数据传输网络的生命线，缺少它，即便拥有顶级图形处理器也无法实现高速信息流通。供求矛盾日益扩大，产能提升耗时漫长，国际订单锁定加剧稀缺，基础原材料成为资本关注热点。人工智能算力关键环节面临紧迫威胁！磷化铟供应不足比例突破70%，AI计算产业供应链隐藏风险：磷化铟基板供需失衡已超70%！作为光学组件的枢纽，它是数据传输网络的生命线，缺少它，即便拥有顶级图形处理器也无
AI瓶颈藏在隐形零件里：那些不被看见的胜负手
前两天看环法自行车赛。波加查穿黄衫，全世界镜头对着他。但赛后采访里他说了一句话——"今天波尔把风速全挡了，不然我根本撑不到最后一个坡。"波加查是冠军，但真正的胜负手是那个给他在前面破风200公里的副将。工资不到冠军十分之一，贡献不比冠军小。AI产业链也有一条一模一样的逻辑。所有人都在盯着NVIDIA的GPU，盯着中际旭创的800G光模块。但今天我用瓶颈猎手跑完数据，发现一件事——真正的制约，已经不在GPU和光模块终端了，而在光模块里面那些你看不见的零件。用 Serenity 对光模块产业链
AI的盛与困
那么，这些钱从哪里来？如此高的成本和资本开支还能持续多久？如果哪天大模型公司和主要大厂削减开支了，AI上游的公司会如何？老朋友应该记得，之前文章提过的美光公司，就是卖铲人之一。持续的内存价格上涨、让苹果开始提价，因为成本的上升终将影响大模型公司、云厂商和整机终端厂商的利润；除非这些公司可以借助大模型形成AI领域的爆款现象级应用、智能体并形成大规模的商业变现，产生高额的盈利和收入。那么，目前AI下游应用情况到底如何呢？坦白说，基本没有现象级的AI应用或智能体，如之前火爆的AI智能体龙虾，目前基本已经销声匿迹
人工智能国运走向始终如一
问答复盘：科技大跌不用慌！洗掉的是情绪，留下的是国运免责声明：仅为个人复盘思考、产业认知记录，不预判行情、不推荐个股、不构成任何投资建议。问：今天科技全线大跌，很多人心态崩了，大家最疑惑的问题就是：AI是不是不行了？科技主线是不是彻底结束了？答：我特别理解大家的心态，看着赛道集体跳水、账户回撤，恐慌是人之常情。但我掏心窝说一句真话：今天大跌只是短期情绪杀，完全不改变AI长期产业大势。这一轮调整，就是标准的技术性回调。无非是半年末机构兑现利润、高位浮筹松动、外围消息放大恐慌，多重资金行为叠加，造成了今天的深
AI资金悄然上移：设备商成新赢家
昨晚盯盘，应用材料（AMAT）突然飙升10%以上，创下历史新高。全网都在刷：又一只AI股爆发了。但我盯着那根长阳线，心里浮现的却是另一句话——AI的钱，又往上走了一层。这家叫‘应用材料’的公司，你可能从没听说过。它不生产芯片，也不做内存。它造的是‘造芯片的机器’。而昨晚，资金流到了它这里。这几个月，我一直在追踪同一件事：AI时代，钱究竟流向了哪里？今天，我们彻底梳理这条资金链。资金的源头，是谷歌、微软、亚马逊、Meta等巨头疯狂加码的资本支出。这笔钱最先涌向英伟达的GPU——因为搭建AI，第一步就是买它的
AI算力激增，谁在悄悄赚钱？解析2026年最稳的“幕后赢家”
当众人都在关注AI大模型激烈竞争时，精明资金已悄然转向幕后。原因很简单：无论哪家模型胜出，只要AI持续发展，就需要海量算力支持。而支撑算力的，正是我们今天要谈论的核心——AI上游产业链。今天，我们根据开源证券的最新深度报告，为大家剖析2026年AI硬件端最确定的投资机会。别被复杂术语吓到，我们用通俗语言讲清逻辑。核心逻辑：从“淘金热”到“卖工具” 设想当年美国西部淘金热。最终赚大钱的，往往不是挖金矿的人（风险太高），而是卖铲子、卖牛仔裤、卖水的商人。在AI时代，大模型厂商是“淘金者”，而光模块、PCB、服
AI浪潮助推电子产业利润飙升
本报记者贾丽 据国家统计局最新发布的统计信息显示，今年1月份至5月份，全国规模以上工业企业实现利润总额31439.6亿元，同比增长18.8%，增速较1月份至4月份加快了0.6个百分点。 其中，电子行业的支撑作用尤为突出。受全球人工智能（AI）技术革新带动，高端算力芯片及存储芯片需求呈井喷态势，有力推动了电子行业利润的迅猛增长。数据显示，1月份至5月份，电子行业利润同比增长103.9%，对全部规模以上工业企业利润增长的贡献率达到43.1%。 首都企业改革与发展研究会理事肖旭在接受《证券日报》采访时指出，电子
东吴证券：全球流动性转向，科技硬件机遇与挑战
来源：东吴证券(7.770, -0.36, -4.43%) 4月以来，受景气信号驱动的AI算力硬件行情表现火热，按照“终端→制造→设备→材料”的需求和订单传导顺序，5-6月国内外市场的算力硬件上游设备和材料标的已明显受益。然而，6月起行情波动加剧，我们在6月7日报告《如何理解和应对本次科技行情的波动》中已分析过这一现象，本周市场波动依旧显著，除了加息预期反复、季末资金再平衡带来的流动性波动外，产业层面也出现新争议。除了去年四季度讨论的海外大型云厂激进CAPEX可能导致现金流恶化外，还有对CSP竞争格局和利
AI产业链上游数据引发关注
国家统计局最新数据已发布高技术制造业利润同比增长达44.7%整个电子行业利润涨幅高达103.9%更为惊人的是电子专用材料制造利润增速飙升至665.4%远超光电子器件制造的53.8%以及半导体的40.6%电子电路则为19.7%机构资金始终聚焦于景气度最高的赛道正如我此前所判断的当前AI领域最关键的环节仍是上游原材料供给远不能满足需求部分细分领域本轮涨价或许才拉开序幕这也将为众多企业带来重大机遇尤其是切入核心产业链公司的契机例如苹果因存储芯片缺货已开始对接长鑫从当前形势看，资金最核心的流向仍是被存储环节截获其
人工智能基建浪潮：上游领域方为投资真金
在下一直对人工智能保持着高度热情，接触与体验均起步较早，2024年起便在集团内开展AI技能教学及实操推广，遗憾的是未能同步进行AI资本布局，理论与实践脱节，近期梳理自身逻辑，对此深有省思，计划撰写系列专栏，借此与诸位交流，观点未必精准，权当参考，认同者恳请点赞订阅，异议者欢迎评论切磋，目前我基本做到每条必复（恶意攻击与营销内容除外）。本文系AI时代投资思考的开篇之作。2026年，普罗大众皆在热议AI。ChatGPT、DeepSeek、Kimi及各类AI产品如雨后春笋般涌现。在资本市场中，"AI题材
珠江上游融江迎来首个洪峰 融安河段水位超警
6月21日，珠江上游融江广西融安县城河段迎来今年入汛以来首个洪峰。洪峰出现在6月21日20时50分，洪峰水位116.80米（警戒水位114.6米），超警戒2.2米。目前水位正持续回落，至22日11时，水位已退回警戒线以下。 汛情发生后，融安相关部门严格落实防汛举措，管控江河风险，工作人员持续公布水情、雨情信息，不间断开展全域河道巡护、沿河低洼地带与老旧民居风险隐患排查，及时清捞江面漂浮杂物、加固处置河岸薄弱点位，全力守护融江沿岸群众生命财产安全。
AI竞争新阶段：核心战场转向AI工厂而非芯片
别再把目光局限在英伟达身上了。当下全球市场的关键驱动力，既非“AI概念”，也非“又一个大模型发布”。真正的核心可以概括为：AI正从“模型竞赛”，过渡到“AI工厂竞赛”。谁能让算力全速运转，谁能源源不断供电，谁能高效连接数据，谁能有效散热，谁就将掌控下一轮全球资本的主导权。这正是为什么美股、A股、港股表面上追逐不同标的，底层却聚焦同一件事：AI基础设施的物理限制。过去投资AI很简单：购入GPU，押注英伟达，布局云服务，跟进大模型。但如今挑战已变。AI产业不缺故事，也不缺规划，而是缺能真正落地的“AI工厂”。
盲目跟风反复亏损？一篇梳理AI产业层级，识别长期主线与短期热点
安静了一段日子，不少老友相聚闲聊，话题总绕不开当下市场动态。借端午小长假空闲，潜心把AI这条产业主线完整捋一遍，愿意细看便耐心读下去，不感兴趣直接划过也无妨。这段时间我没有盲目跟随盘面热点来回切换，一直默默留意产业演进脉络与资金流动的内在规律。年岁渐长越清楚，行情起伏根源在产业基本面，盈亏输赢关键往往在于自身心态抉择。万事运转离不开三条恒定法则：一是循环往复，行业冷热、供需松紧永远交替变换，没有只涨不跌的赛道；二是去伪存真，铺天盖地的研报、纷杂的小道消息剥去表层，衡量一家企业质地，归根结底只有产能落地、长
AI产业链上游材料深度解析：CPO与PCB中谁是最强硬瓶颈
此前，市场对AI产业链的聚焦点多半落在GPU、服务器及云厂商资本支出上。然而，若将目光进一步向产业链上游延伸，便会察觉到真正主导产业进程的，往往非终端需求的强弱，而是核心材料与关键器件的充足度、扩产速度及认证壁垒的高低。正因如此，近期一批AI上游材料企业的股价显著走强。不论是CPO产业链中的InP衬底、激光器、TFLN调制器、磁光晶体、微透镜耦合，抑或PCB产业链中的HVLP铜箔、Low-Dk电子布、Q布、树脂体系、球形硅微粉，实质上都在回应同一个核心议题：当AI系统持续向超高速、高密度及低功耗演进时，何
人工智能算力产业链全景解读
本文将从上游关键元器件、中游硬件设备与基础设施、下游算力运营服务三个维度，全面剖析AI算力产业链结构，同时结合近期市场热门标的、细分领域投资逻辑、技术演进方向、供需状况以及代表性企业进行详细阐述。整条产业链遵循需求自下而上传导的机制：AI大模型和应用的落地产生算力需求，进而推动算力租赁、数据中心、服务器、高速互联设备的发展，最终传导至最上游的芯片和基础材料，这正是本轮相关股票集体上涨的根本原因。AI算力产业链包括上游（关键元器件和基础材料）、中游（整机设备、机房建设、散热/供电系统）、下游（算力运营、租赁