AI 热潮下的隐忧：芯片周期重演 2000 年泡沫
2026 年的叙事："AI 重塑世界，芯片作为 AI 基石，其需求将无限攀升。"2000 年的叙事："互联网颠覆一切，带宽作为互联基石，其需求将无限攀升。"精彩的故事总能引发强烈共鸣。迈克尔·伯里，电影《大空头》的原型人物，2008 年次贷危机的预言家。他在 4 月底布局了半导体 ETF 的看跌期权，到期时间为 2027 年 1 月，行权价格设定为 330 美元，押注整个半导体板块将回调约 30%。5 月 8 日，他在个人 Substack 专栏发文："大
AI 周报|算力格局重塑，三大巨头本周撤出消费助手
AI WEEKLY · 05月04日—05月10日2026年05月04日—05月10日 | 饺子的旷野本期素材涵盖 6 天（2026-05-04 至 2026-05-10，缺失 05-05），内容主要源自 ai_digest 及 WebSearch 补充。· · ·一本周头条Nvidia 本年度向 AI 生态承诺的股权投资总额已达 400 亿美元——这笔资金并非用于销售芯片，而是直接收购 OpenAI 等核心大客户的部分股权，将客户深度绑定至自身供应链。同期，SpaceX 在德州奥斯汀提交听证文件，其 T
胜宏科技股价大涨创新高，公司回应订单饱满业务进展顺遂
股价方面，胜宏科技（02476.HK）盘中涨幅一度超过6%，触及368港元高点，刷新纪录。截至今日收盘前，股价报361.60港元，涨幅为4.69%，全天成交额录得5.59亿港元。 5月8日晚间，胜宏科技披露了最新的投资者关系活动记录。公司管理层在互动中透露，目前手头订单充足，生产交付一切正常。此外，公司透露惠州工厂的产能利用率保持高位，正全力推动扩产计划，旨在达成2030年千亿元产值目标，扩产节奏已领先于同行。 券商方面，财信证券看好AIPCB行业前景，认为胜宏科技加速建库及扩产将受益于服务器更新换代需求
AI产业：产能主导新时代
进入2026年第二季度，AI产业链的市场逻辑正经历深刻转变。4月业绩披露期，资金仍集中于确定性强的核心赛道；5月以来，随着行业热度持续扩散，AI全产业链各细分领域轮番上涨，一周内多个板块交替活跃，资金在算力硬件、光通信、半导体、能源配套等领域快速轮动。AI产业浪潮已迈入第四个年头，从最初的算法概念、应用畅想，逐步深入到全产业链精细化发展，赛道不断细化，投资逻辑也从“预期炒作”转向“业绩兑现”。当前AI产业链已构建起涵盖光电子、通信传输、算力基建、国产替代、能源配套、散热、PCB、大模型及应用的完整生态，各
天岳先进股价飙升破纪录 首季毛利环比劲增逾两成
扎根香江，视野全球。新浪财经全球资本峰会金曜奖评选正式开启！探寻最具潜力的资本先锋，您的支持不可或缺 立即投票天岳先进（02631）盘中涨幅突破 21%，最高触及 85.45 港元，刷新历史纪录。截至今日发文时，该股上扬 16.67%，报价 82.25 港元，成交总额达 7.64 亿港元。近期，天岳先进公布了 2026 年第一季度的经营数据。华源证券分析称，公司在 26 年第一季度录得营收 3.66 亿元；毛利率达到 19.12%，环比大幅攀升 25.01%。依据日本富士经济同年 3 月发布的研报估算，在
百家锂电上市企业2025及2026年Q1财报深度解析：供需失衡助推业绩飙升 电池厂商独占利润格局终结
依据申万行业分类标准，锂电产业链覆盖上游"能源金属""锂电专用设备"、中游"电池化学品"、下游"锂电池"四大领域共计111家上市公司，2025年度实现归属于母公司净利润总额1123.35亿元，同比大幅增长80.7%；2026年第一季度延续强劲增长势头，归母净利润总额达463.21亿元，同比增速飙升至118%。 本轮锂电产业业绩回暖周期呈现出显著的结构性转变——锂电池环节利润占比由2024年的96.43%下降至2025年的74.66%，2026年第一季度占比进一步降至52.21%，利润逐步向中上游环节转移，
国恩股份：2025年业绩稳健，2026年一季度净利大幅提升
证券日报网5月10日讯 ，国恩股份(57.820, 1.18, 2.08%)在调研中透露，2025年公司业绩稳步上扬，特别是2026年首季，营收与归母净利润同比均有亮眼表现。这主要归功于核心业务保持强劲态势，产能利用率提高带动销量增长，加之石化板块开始盈利，多重利好叠加助推业绩大幅攀升。从基本面看，公司坚持深耕主业，通过优化产品结构、拓宽销售渠道及扩产增效，夯实了发展基础。展望未来，随着各板块协同效应增强、产能爬坡及石化业务效益释放，公司经营将持续向好。 （文章来源：证券日报）
西部牧业定调：2026 年乳制品产能剑指 14.26 万吨
证券日报网 5 月 10 日消息，西部牧业(14.030, 1.66, 13.42%)在回应投资者调研时披露，预计到 2026 年，公司乳制品产量将达到 14.26 万吨。 （稿件来源：证券日报）
西部牧业2026年饲料产能目标确定
证券日报网5月10日综合报道，西部牧业(14.030, 1.66, 13.42%)在回应投资者关切时透露，2025年区域内奶牛养殖企业积极调整畜群结构，适度减少老弱低产奶牛存栏，降低精饲料用量，使得企业饲料业务收入出现下滑。展望2026年，企业规划实现饲料总产量达4.8万吨。 （信息来源：证券日报）
算力紧缺引爆 AI 硬件新纪元
AI 科技领域的牛市已全面启动，上游硬件的稀缺产能成为核心投资主线打春节之后，光模块、光纤、存储及 PCB 等 AI 硬件板块持续上扬。尤其是与上游硬件物料相关的产业机遇备受瞩目。发展至今，全球范围内的 AI 科技牛市已正式拉开帷幕。自 2026 年 4 月起，全球 AI 科技股迎来了史诗般的集体爆发。在美股市场，英伟达股价不断刷新历史峰值，市值飙升至 5.2 万亿美元；英特尔本轮涨幅已超 200%，AMD、谷歌等科技巨头同样走势强劲。韩国市场上，三星与 SK 海力士依托在 HBM4 领域的垄断地位，股价
AI硬科技牛市开启
一、行情总览：全球AI牛市已全面启动自2026年4月起，全球AI科技股迎来史诗级集体爆发，这是由产业刚需与稀缺产能共同驱动的产业革命，而非单纯情绪炒作。二、核心市场表现- 美股：英伟达市值达5.2万亿美元创新高；英特尔本轮涨幅超200%，AMD、谷歌等同步走强。- 韩股：三星、SK海力士凭HBM4垄断地位，股价连创新高。- A股：光通信、光芯片及上游稀缺物料开启主升浪。三、上涨底层逻辑：算力军备竞赛+资本开支狂飙1.巨头资本开支爆发：2026年北美四大云服务商资本开支预期超7000亿美元；字节跳动AI基建
算力驱动的新周期——AI浪潮中的投资机遇
字节跳动正在加速推进人工智能领域布局，计划将今年的AI基础设施投资规模提升25%，达到2000亿元。除了加大投资力度外，字节跳动还打算将更高比例的资金投向国内AI芯片产业。据悉，字节跳动此前曾设定目标，在两年内实现AI芯片60%的国产化替代。资本支出的持续扩张已是大势所趋，这将有力提升国产算力产业的景气预期。国家网信办、国家发展改革委、工业和信息化部联合发布《智能体规范应用与创新发展实施意见》，这是国家层面针对智能体这一AI核心形态的首份系统性政策文件。文件中提出的智能体互联协议（AIP）和统一标准体系建
行业转折点:AI驱动光纤光缆"四强"迎来新增长周期
近期，长飞、亨通光电、烽火通信、中天科技等国内光纤光缆领军企业相继发布2025年及2026年第一季度财务报告，从这两份业绩数据来看，AI算力基础设施领域的"竞赛"正推动光纤光缆行业迈入新的增长阶段。2023年至2025年前三季度，受全球电信行业网络部署周期性因素影响，光纤光缆市场需求总量及普通单模光纤平均价格持续面临压力，2025年全球光缆需求总量仍未达到三年前规模。国内市场方面，三大电信运营商已连续多年压缩资本支出，投资重点从"网络"向"计算"转移，传统移动网络、FTTx等领域投资规模持续收窄。长飞、亨
爱旭股份差异化战略难破困局：亏损持续与债务风险并存
来源：证券之星 依托ABC特色技术路线谋求突破的爱旭股份（600732.SH），目前正面临产能扩张与利润修复的双重挑战。2025年年度报告及2026年第一季度报告披露，虽然公司借助ABC组件量产实现了营业收入的稳健提升，但盈利端仍然处于亏损状态。 证券之星发现，传统电池业务的亏损仍在持续拖累整体业绩，海外组件市场则成为爱旭股份收入增长的关键支柱。然而，公司的差异化战略并未摆脱行业同质化竞争的困境，BC技术路线产能快速扩张、市场竞争日趋激烈，产品溢价优势受到冲击。公司在推进老旧产能技术改造与ABC新增产能建
千公里续航黑马 磷酸锰铁锂技术爆发
作者：王雅洁 封图：图虫创意 2026年5月7日，北京国际车展接近尾声，上汽大众途观L ePro正式登场，该车型配备22kWh磷酸锰铁锂（LMFP）与三元锂电池混合方案，标志着合资品牌首次公开采用磷酸锰铁锂技术路线。 5月3日，比亚迪(100.020, -0.44, -0.44%)旗下的腾势Z9GT正式启动首批交付，车辆搭载第二代刀片电池，运用磷酸锰铁锂复合正极配合硅碳负极技术，CLTC综合续航里程超过1000公里。 一个月前，国内锂电池正极材料厂商湖南裕能(97.250, -8.77, -8.27%)成