当前猪周期去化乏力，产能调整节奏放缓
卓创资讯生猪行业高级分析师范晴晴 【导语】猪周期是基于产能扩张与收缩的循环演变，产能调整的速度和规模直接影响生猪供应量及市场价格。当前周期已进入产能调整阶段，相较于前两轮猪周期，本轮的去化幅度有所收窄，节奏也更为缓慢。与此同时，养殖技术的不断进步和生产效率的大幅提升，使得隐性产能得以持续释放，在一定程度上抵消了产能收缩的效果。目前行业尚处于去化初期，养殖户普遍存在惜售心理。卓创资讯预测，生猪产能的去化将在2026年第三季度温和持续，市场价格的转折点将有所推迟，底部盘整的时间也将比以往的周期更长。 回顾过往
政策风向标：生猪市场迎来新变局
中粮期货研究中心 自4月份以来，国家层面对于生猪市场的关注度明显提升。4月28日，中央政治局会议的官方通稿中，“稳定生猪等农产品价格”被明确提出。紧接着在4月30日，四部委联合发布通知，将指导地方相关部门有效利用财政资金，启动冻猪肉商业储备收储工作，旨在维护市场的稳定运行。此外，有专家在接受媒体采访时指出，未来能繁母猪的存栏量将可能进一步调减，同时将建立大型猪企年度生产备案制度，并强调要落实省级主体责任，推动产能调控。环保监管和金融政策也将协同发力，引导行业从规模扩张转向内涵式发展。 从政策调控的意愿来看
英伟达成本依赖亚洲供应商超九成，AI 产能竞争白热化
IT之家 5 月 5 日讯，依据彭博社的统计数据，目前英伟达约有 90% 的生产成本流向亚洲的供应商，相较于一年前的 65% 比例显著上升。这项统计涵盖了英伟达成熟的数据中心供应链中的关键环节：由台积电负责芯片的制造，SK 海力士与三星提供高带宽内存（HBM）支持，而富士康和广达则承担服务器的组装工作。如今，英伟达新推出的实体人工智能硬件产品线，同样深度依赖上述亚洲供应商完成其供应链的构建。英伟达在去年 8 月份推出的 Jetson Thor 机器人平台，是基于 Blackwell GPU 架构设计，并采
胜宏科技AI PCB龙头地位稳固，Rubin备货带来增长加速
26Q1营收与利润双增，盈利水平持续增强。26Q1公司实现营业收入55.19亿元，同比+27.99%，环比+6.66%；归母净利润12.88亿元，同比+39.95%，环比+20.73%；扣非归母净利润12.57亿元，同比+36.07%，环比+19.07%，扣非/归母比97.58%，整体利润质量表现突出。毛利率34.46%，同比+1.08pcts、环比+0.95pcts；即便在上游覆铜板价格显著上行的环境下仍呈上行态势，主要得益于AI PCB产品结构持续迭代与高阶型号占比提升。净利率23.34%，同比+1.
沪电股份26Q1业绩达标，AI高端扩产周期全面提速
26Q1业绩落在指引上沿，盈利能力延续改善态势。单季营收62.14亿元刷新历史纪录，环比增加7.8亿元，主要动力来自AI服务器高速交换机、ASIC/GPU背板等高阶产品持续放量；泰国工厂稼动率已超过90%，为收入贡献了增量。在Q1面临汇兑损失1.48亿元的不利影响下，归母净利仍实现超过60%的同比增长，表明业绩兑现具有较强确定性，反映公司在AI算力PCB领域的定价能力与成本传导效率。毛利率35.63%在上游CCL材料涨价背景下仍同比提升近3个百分点，体现盈利韧性；净利率19.98%同比提升1.09个百分点
光伏一季报揭底：通威、隆基再亏10季，“反内卷”难度超预期
2026年一季度光伏主产业链仍旧处在持续亏损的状态，上游价格走低叠加终端需求不旺的双重压力，使得隆基、通威、TCL中环(8.660, 0.04, 0.46%)等龙头企业已连续10个季度陷入亏损。行业“反内卷”的复杂度比预想更高，而产能去化效果的增强，是供需关系有望扭转的关键环节。 光伏行业“反内卷”推进已接近一年的时间，政策带来的约束与全行业自律式减产，究竟能否让供需格局得到真正的改善，随着光伏一季报陆续披露也已给出答案。 进入2026年一季度，光伏主产业链在上游价格下行与终端需求乏力的合力打压下继续亏损
AI热潮遇产能瓶颈：硬件供应危机显现
Hardware-makers are failing to invest enough to keep up with demand 硬件厂商投资乏力，追不上需求狂奔本文揭示了AI热潮背后隐藏的硬件供应危机。随着AI需求激增，Anthropic、OpenAI等公司频频出现服务中断、限流甚至停服，根源在于算力供给跟不上。五大超大规模运营商（谷歌、亚马逊、Meta、微软、甲骨文）正以前所未有的规模投资数据中心，今年计划资本支出超7500亿美元。然而，硬件供应链的投资增速远远落后于需求：芯片制造商、设备商的资
Syntec Optics太空光学产能激增四倍 低轨卫星市场成增长引擎
精密光学生产商Syntec Optics（纳斯达克：OPTX）本周一披露，其核心超精密太空光学业务在2026年3月的月度产量较去年同期激增四倍。受此利好驱动，公司股价单日攀升超过12%，收报约8.62美元。 此次产能提升归功于公司独有的效率框架。截至本季度末，太空产品出货量已占2025年全年销量的近半，出货量几乎翻了一番。除了太空光学产品外，公司还成功交付了天线稳定装置，丰富了太空领域的业务版图。 Syntec Optics首席财务官Dean Rudy指出：“产能的显著提升使我们具备信心，去开发更多低地球
心连心化肥股价飙升超13% 新产能释放助推业绩腾飞
立足香港，放眼全球。新浪财经全球资本峰会金曜奖投票现已开启！探寻最具价值的资本力量，您的支持不可或缺，点击投票 中国心连心化肥(12.55, 1.76, 16.31%)（01866）早盘飙涨逾8%，截至今日发稿，股价飙升13.78%，现报12.55港元，成交金额达到1.205亿港元。 中国心连心化肥发布一季度业绩预告，期内主营业务营收预计在67至70亿人民币之间，较上年同期增长15%至20%，归母净利润预计为2.8至3亿，同比增长幅度高达41%至52%。国投证券国际分析认为，公司新产能投产将驱动2026及
浦林成山附属拟斥8695.8万元购马来西亚产线设备
以香港为起点，面向全球布局。新浪财经全球资本峰会金曜奖投票现已开启！让最具价值的资本力量被看见，你的一票同样关键 点击投票 浦林成山（7.91, -0.10, -1.25%）（01809）公告称，公司于2026年4月30日发布信息：公司间接全资附属公司浦林马来西亚与卖方（青岛软控机电工程有限公司）签署了两份采购合同。根据合同安排，卖方将出售并由浦林马来西亚购入相关设备，交易总对价为人民币8695.8万元。 本次购置的设备系浦林马来西亚依据采购合同向集团提供、用于其在马来西亚生产基地的设备与机器。公司在20
全年煤市供需预计大体平衡
本报北京5月2日电（记者丁怡婷）目前，在我国能源消费总量中，煤炭的兜底保障作用较为突出，占比超过五成。一季度，原煤生产延续了去年同期较高基数之上的相对平稳态势，规上工业原煤产量同比增长0.1%。 中国煤炭工业协会发布的《2025煤炭行业发展年度报告》指出，“十四五”期间煤炭供给能力持续增强。全国建成年产千万吨级煤矿91处，产能达到15.3亿吨/年，较2020年新增39处、产能增加7.1亿吨/年。与此同时，煤炭铁路年发运量由23.6亿吨提升至28亿吨以上。 煤炭生产正加快向资源富集地区集聚。2025年，8个
中煤协预测：煤炭需求温和上扬，市场供需格局保持平稳
5月2日讯，中国煤炭工业协会近期公布了《2025煤炭行业发展年度报告》。该报告梳理了“十四五”阶段煤炭产业改革进展与2025年经济运行状况，并对2026年煤炭市场趋势作出研判。报告指出，2026年煤炭消费量将温和上升，供应量维持高位，进口量居高不下，叠加当前社会库存煤处于高位水平，预计全年煤炭市场供需将保持总体均衡格局。不过，仍需警惕地缘政治冲突引发的国际能源市场震荡及极端气候等因素造成的煤炭需求变化对局部地区、特定时段市场带来的冲击。 报告分析，从需求侧观察，电力 sector 煤炭消耗将微幅上升。根据
Rivian股价暴跌5.1%，R2需求细节缺失引担忧
伴随Rivian产能扩张及自动驾驶布局，R2的后续表现仍是市场关注的焦点。 Rivian Automotive股价大幅下挫，尽管这家电动车厂商公布的季度财报显示亏损有所收窄，但未能解答投资者的核心疑虑：R2究竟能否扭转公司的增长颓势。Rivian披露第一季度每股净亏损33美分，较去年同期的48美分有所好转，且调整后每股亏损54美分优于华尔街预期的59美分。管理层重申了全年交付6.2万至6.7万辆车辆的目标，并透露乔治亚工厂初始年产能拟由20万辆上调至30万辆。预计今年动工，R2定于2028年底投产。尽管披
时隔近甲子退出OPEC，阿联酋“退圈”将带来哪些变化？
从今天起，阿联酋将退出OPEC，同时也退出OPEC+。多数观点认为，这一举动对原油市场的短期扰动相对有限。 阿联酋作为OPEC创始成员国之一，最初是在1967年以阿布扎比酋长国名义加入；1971年建国后，成员身份延续至今。本次退出是近六十年来阿联酋首次离开OPEC。其给出的解释聚焦国家利益与长期能源规划：希望摆脱产量配额的约束，逐步拉升石油产量，以更好满足全球需求。阿联酋方面强调，此次退出属于主权层面的自主选择，并未事先与沙特沟通；之所以选在此刻推进，是因为霍尔木兹海峡通行受阻，预计对市场造成的冲击不会很
美国生物燃料配额再破纪录，生物柴油产能压力加剧
美国环保署近日公布2026-2027年可再生燃料标准最终方案，将该计划20年内的最高水平生物燃料强制掺混量写入规则。按最终要求，2026年生物基柴油的强制用量为54亿加仑，2027年再上调至57亿加仑；与2025年33.5亿加仑相比，增幅超过60%。 业内普遍认为，这一创纪录配额是美国推进能源自主战略的重要环节。新规还把2023-2025年间小型炼油厂豁免期间形成的缺口，重新安排到2026年与2027年兑现，并通过“行政追缴”方式进一步拉动豆油等原料的需求。环保署乐观预计，2026年美国豆油用于生物燃料的