2026上海SNEC光伏展观察：行业深度调整中寻求突破，储能及AI成为新增长引擎
作者 | 刘佳奇 中信建投期货研究发展部 期货交易咨询业务资格：证监许可〔2011〕1461号 本报告完成时间 | 2026年6月5日 正文 本月，2026年上海SNEC光伏展拉开帷幕。现场观察显示，参展人流量有所下降，开幕首日国家会展中心地铁站的客流密度明显低于历年同期。然而，行业集中度特征依然突出，龙头企业展位前的人潮远超中小型企业。国际观众比例保持较高水平，欧洲及印度采购商展现出浓厚兴趣。 参展企业的市场推广投入呈现缩减态势，反映出行业盈利压力导致营销支出受限。主要迹象包括：①部分知名品牌缺席展会；
正信期货黄益：纯碱供强需弱，检修难改颓势
摘要 纯碱基本面供需失衡依旧，此前检修与成本预期带来的推动力有限，价格小幅回升后重归下行，目前纯碱整体处于低位区间，仍可关注反套机会。在供大于求格局未获根本改善前，中期趋势建议以反弹做空为主。 一、绝对库存高企，压制价格上行 截至6月4日，纯碱厂库达171.78万吨。5月以来受检修及出货顺畅影响，上游库存有所回落，但绝对水平仍处高位。预计6月随着检修陆续结束，库存将再次累积。 从中下游视角观察，下游多延续刚需低价补货模式。截至6月初，玻璃(1439, -10.00, -0.69%)厂内原料及在途库存约30
供过于求格局难改 多晶硅短期走势仍承压
长江有色金属网 【市场分析】 多晶硅期货主力合约今日早盘显著低开，随后快速下行，跌幅接近3%，价格已跌穿35,200元/吨的前期整理区间下限，呈现破位下跌格局。盘面观察，空头氛围明显占优，任何微弱反弹都面临抛售压力，市场信心极度萎靡。 关键因素：产能过剩与需求萎靡的双重压制。 当前多晶硅市场的核心矛盾在于不断释放的新增产能与相对疲弱的终端光伏装机需求之间的严重失衡。虽然部分企业实施检修计划，但总体供应量依旧充足，社会库存及企业库存均处于较高水平。下游硅片环节因利润微薄甚至亏损，采购意愿极为审慎，仅维持基本
绿色屏障：库布其的生态奇迹
站在内蒙古亿利大桥上，黄河在脚下缓缓流过。 桥如飞虹，把黄河两岸绿色的林带连在一起。阳光照耀着河面与丛林，远处，几只飞鸟在林间穿梭，时而轻盈地掠过水面，激起层层涟漪。岸边的芦苇在风中摇曳生姿，与那墨绿色的林带相互映衬，远远看去，像谁用大笔泼出的一幅水墨画。 远处的沙丘与黄河近岸这片绿色的世界形成鲜明对比。 这里曾是中国第七大沙漠库布其。20世纪80年代，库布其沙漠有61%以上的面积是流动沙丘，植被覆盖率不足3%，沙尘暴遮天蔽日，“黄沙遮天日，飞鸟无栖树”是它的真实写照。而如今，目光所及之处，绿色覆盖库布其
光伏连亏，60亿跨界AIDC，大全能源20CM涨停背后的博弈
行业长期处于低谷，亏损的光伏企业都在积极寻求新的增长路径。 光伏上游多晶硅领域的领军企业大全能源（688303.SH）6月3日晚披露，其子公司大全能源科技（上海）有限公司与昆山经济技术开发区管委会签署投资协议，拟在当地新设独立法人实体，打造智慧能源系统制造基地，专注于储能系统、固态变压器、固态断路器及固态电池等产品的研发与产销。 受此利好刺激，6月4日早盘大全能源股价强势封死20CM涨停，报价22.46元，对应总市值达481.81亿元，午间封单量逾6万手。 该项目总投资额高达60亿元，分两期实施，一期投资
四大证券报头条速览：2026年6月4日财经要闻集锦
专题：四大证券报精华6月4日（星期四），今日报刊头条主要内容精华如下：中国证券报金融科技明星股闪崩 收盘跌幅超15%6月3日午后，金融科技板块明星股银之杰突然股价闪崩，一度逼近跌停。截至收盘，银之杰股价报35.13元/股，跌幅为15.51%，成交额53.02亿元，换手率达21.19%。盘后龙虎榜数据显示，机构席位今日抛售超4亿元。债券市场疑似异常 农发行取消发行6月2日，中国农业发展银行续发的一笔政策性金融债，中标利率异常偏低，疑似发生异常事件。6月3日，农发行发布公告，取消该期债券发行承销额度。市场震荡
拓日新能家族纷争降温，陈五奎公开致歉
“她是我的女儿，身为父亲，我首先应当反省。在本次会议的表决中，我支持女儿（陈琛）继续留任董事，我们父女间的矛盾并非外界猜测那般严重。” 6月3日下午，拓日新能(4.500, -0.04, -0.88%)2025年年度股东大会现场，公司董事长陈五奎的这番公开表态，标志着持续多月的家族内部争斗首次显露出明显的缓和迹象。 近期，这家老牌光伏企业深陷“家庭战”：父母联合儿子提议罢免女儿的董事职位，女儿则反击要求罢免母亲和弟弟，双方最终诉诸法律争夺核心股权。 在股东大会的问答环节，有投资者直言，近期公司股价剧烈波动
AI材料细分领域强势崛起
除了大盘股持续上涨外，资金还在不断挖掘与光学相关的材料细分领域*天洋新材：主营产品为EVA/POE/EPE光伏封装胶膜，市场炒作逻辑在于光模块透镜固定胶、底填胶及光器件封装环氧胶的应用，目前处于小批量导入阶段；*飞凯材料：光纤涂覆与光模块封装材料双线发展；*三孚股份：CPO应用的关键上游化工原料供应商，核心产品为9N超高纯四氯化硅，属于全光互联的基础材料；昨日提及的国产替代Marvell的三只股票：*裕太微、*盛科通信、*优迅股份均大幅高开，因此建议投资者优先理解其逻辑。此外，当前市场热点集中在散热材料：
南方电网负荷二十度破纪录！厄尔尼诺炙烤下绿电迎黄金期
今夏的热浪侵袭比以往来得更早。 本年度，南方电网覆盖的广东、广西、云南、贵州、海南五省区及全网负荷已先后二十次刷新历史峰值。一组最新数据激起市场强烈反响：5 月 25 日至 28 日，其供电区域内用电负荷连续四日创下历史新高。尤为关键的是，此次负荷高峰的出现时间较往年提前了将近一个月。 这绝非偶然。5 月 29 日，中国气象局正式宣告：赤道中东太平洋 (3.330, -0.03, -0.89%) 海温已进入厄尔尼诺状态，预测夏秋季将演变为一次中等或以上强度的厄尔尼诺事件，并于秋冬之际达到顶峰。几乎同期，多
朱共山警示：光伏业零和博弈，泥潭混战无胜者
专题：第十九届国际太阳能光伏和智慧能源（上海）大会 6 月 2 日讯，在今日拉开帷幕的第十九届（2026）国际太阳能 (5.690, -0.23, -3.89%) 光伏和智慧能源（上海）大会开幕仪式上，本届大会执行主席、全球绿色能源理事会（GGEIC）主席及亚洲光伏产业协会（APVIA）主席朱共山发表演讲指出，过去一年是中国光伏产业乃至全球新能源领域极具转折意义的关键之年。随着整治“内卷式”竞争的举措不断深化，政策引导、市场自净、技术革新与行业自律等多重力量协同发力，促使整个行业在痛苦中蜕变、在反思中觉醒
京东方携手康宁：科技转型新契机
京东方与康宁的此次合作，不仅是两大巨头在显示领域长达20年关系的延续，更是京东方从传统“周期股”向跨赛道“平台型科技企业”估值重构的关键转折点。以下是对该事件的投资价值深度分析： 1. 核心逻辑重塑：打破单一面板周期的底层商业变革 长期以来，市场对京东方的认知局限于“靠面板周期吃饭”的大盘周期股。然而，随着2026年5月双方签署的合作备忘录落地，京东方的底层商业逻辑已发生质变。公司正将过去二十多年积累的玻璃基大规模制造能力，平移至半导体先进封装、下一代光伏（钙钛矿）、AI基础设施等千亿美元级的高增长赛道。
AI 与能源深度融合！2026 第九届中国光储大会开启行业新引擎
近期，国家发改委、国家能源局等四部门联合发布《关于促进人工智能与能源双向赋能的行动方案》，明确到 2030 年，人工智能与能源的双向赋能将取得显著成果。一个由智能驱动能源、以能源支撑智能的新时代已经开启。在此背景下，11 月 17 日至 20 日，2026 第九届中国国际光伏与储能产业大会将紧扣“人工智能 + 能源”这一时代核心，通过专题研讨、主题演讲、圆桌对话等多种形式，汇聚行业顶尖智慧，为新能源企业梳理把握新机遇的路径，助力行业构建全新增长极。往期精彩回顾破解出海难题！2026 第九届中国国际光储大会
思格新能源发布全域AI智能体：能源智能化战略深度解读
作者 | 赵晴过去十年间，光伏产业彻底重塑了全球的电力生产模式，而当前，整个能源体系的根本逻辑正从过去“以发电为主导”，转向“以智慧用电为核心”的新阶段。储能，则成为这个新体系中最关键的调节环节。2026年的储能产业，正在经历一场深刻的结构性变革。在全球储能市场规模持续扩大，国内价格竞争日趋激烈的背景下，行业竞争正从“硬件参数比拼”向“软件智能化”深度转移。5月29日，思格新能源举办“AI in All”全球战略发布会，并正式面向全球推出能源行业首个全域AI智能体——SigenAgent，一个将AI深度融
锦浪科技 3.94 亿出让 24 个光伏项目股权与设备
5 月 30 日，锦浪科技(114.520, -5.88, -4.88%)股份有限公司对外披露《关于全资项目子公司转让涉及募投项目的公告》。公告显示，公司将旗下 24 个光伏项目子公司的股权及配套光伏系统设备进行打包转让，交易总金额达 39439.95 万元。据初步估算，此次交易有望为公司带来约 483.83 万元的税前利润。 具体方案为：锦浪科技全资子公司宁波锦浪智慧能源有限公司（下称“锦浪智慧”）及其全资孙公司浙江海速信息技术服务有限公司（下称“浙江海速”），计划先将 24 家项目子公司持有的光伏系统
新能源布局拖累业绩，海天股份多元化转型成效堪忧
为探索第二增长曲线，海天股份(603759.SH)积极布局光伏领域，涉足新能源新材料产业。但从最新发布的2025年度报告及2026年第一季度财报来看，这场战略转型未能达到预期目标，公司深陷"收入增长利润反降"的被动局面。财务指标显示，2025年全年公司实现营收32.19亿元，较上年同期暴涨111.94%。然而归属于上市公司股东的净利润仅为1.77亿元，同比骤降42.00%。这一趋势在2026年延续恶化，一季度实现营收15.14亿元，同比激增366.88%，但归母净利润仅386.84万元，同比暴跌92.25