当下AI热潮的冷思考
白天三星披露史上最强财报之后，股价却一路下行，拖累韩国指数，并波及A股，夜间又顺带冲击了美股的AI硬件板块。回溯来看，究竟是什么事件引发了AI叙事的根本性转向？1、Meta对外出租算力？2、Semianalysis报告指出Kyber NVL144延期？3、黑石放弃DigitalGateway数据中心项目？…………这些事件只要稍加了解其内情，便不会将当前AI叙事的反转归罪于它们。那么为何三星亮出业绩会触发全球AI硬件的抛售潮？难道是AI触顶了？我认为核心症结在于存储涨得过高，不只是存储股价涨幅过大，存储本身
泥瓦匠跨界造芯片？恒尚节能六连板背后，是真升级还是资本狂欢？
万万没想到！亏得焦头烂额的幕墙施工方，猛然砸下6亿巨资闯入AI存储领域，果断剥离装修业务，硬生生走出6连板独立行情！ 恒尚节能(20.830, 1.89, 9.98%)，光听名字像环保企业，实则是个高级“外衣裁缝”——专门为写字楼、商场披外装，95%营收来自幕墙业务，偶尔捎带光伏幕墙。 前两年凭借城市更新拿到订单，但行业短板显而易见，2025年彻底翻车，营收同比骤降31%，全年净亏3500万，回款受阻、估值触底，毫无起色。 今年一季度短暂回血3600万，但基建赛道天花板已封死，仅靠盖楼、幕墙，根本撑不起翻
AI算力需求未止：Meta风波下的供应链变局与布局策略
加入社群，您将能抢先掌握市场脉搏、政策风向、机构调研助您达成更精准的投资判断十万加机构调研资料任您查阅会议开场，主持人便定下基调：本轮AI算力需求周期远未落幕，短期结构波动不会扭转总量上行的大势。自2025年底起，关于AI泡沫的讨论已回归理性，整体情绪并未恐慌。当前核心分歧不在总量，而在结构——即算力资源如何在不同模型与厂商间重新配置。只要全球顶尖大模型仍在迭代，商业化收入持续攀升，支撑其训练的算力投入便拥有坚实的基本面支撑。主持人特别强调，AI行业瞬息万变，龙头企业的营收排名可能在数月内发生逆转。此类波
AI迈入存储与光互联新纪元，两只主题ETF亮相，布局哪些标的？
AI算力角逐已从GPU逐步扩展至整个基础设施产业链。当GPU性能持续突破后，存储带宽与数据传输速率正成为制约AI发展的两大核心瓶颈。近期，Tema ETFs顺势推出两只全新的主动管理型ETF——DISK（Memory ETF）和LAZR（Photonics & Optical ETF），分别聚焦AI产业链中增长潜力最大的两大细分领域：存储芯片与光模块技术。以下带您快速了解这两只新发ETF。一、DISK：瞄准AI时代庞大的存储需求ETF基本概况Tema存储ETF（DISK）专注布局全球存储芯片产业链
前OpenAI研究员旗下基金大举投资SK海力士纽约上市
一家由前 OpenAI 研究员掌舵的对冲基金及英国资产管理公司 Baillie Gifford 已表明意向，可能在本周 SK 海力士于纽约的 280 亿美元股票发行中购入大量股份。 这家韩国存储芯片巨头周一正式启动在纳斯达克(26121.16, 288.49, 1.12%)的上市进程，此时 AI 数据中心的兴建正带动存储芯片需求急剧攀升。这将成为亚洲企业有史以来在纽约规模最大的上市活动之一。 AI 需求推动 SK 海力士 2025 年营收增长 47%，达到 97.1 万亿韩元（约合 630 亿美元），利润
AI 热潮推动半导体美股强势回暖
7月6日，得益于人工智能（AI）硬科技需求持续旺盛以及行业多重利好预期的推动，美国股市半导体板块扭转了上周的颓势，迎来全面回升。存储芯片及定制芯片产业链的核心标的集体上涨，彰显了市场对全球半导体行业景气的信心明显增强。 行业分析师认为，本周全球存储芯片巨头的一系列密集动作是触发此次板块反弹的关键因素。韩国半导体领军企业三星电子预计将于当地时间7月7日发布第二季度初步业绩。市场消息透露，鉴于AI应用引发的高性能芯片需求严重供不应求，三星电子计划将动态随机存取内存（DRAM）芯片的平均售价大幅上调20%。与此
美光再签福特，布局车用存储芯片市场
IT之家 7 月 6 日消息，Micron（美光）于美国当地时间今日宣布与汽车制造商 Ford Motor（福特汽车）签署长期战略客户协议（SCA）。 IT之家注意到，该 SCA 是美光此前财报电话会议中提及的 16 份战略客户协议之一，也是继本月 1 日公布的通用汽车 SCA 后，美光在汽车领域达成的又一重要合作。 根据协议，美光将强化内存与存储解决方案的供应能力，助力福特下一代车型的量产。 福特汽车总裁兼首席执行官 Jim Farley 表示：
全球瞩目！存储双雄迎来重大考验时刻
7月7日，三星电子将披露今年第二季度初步业绩；7月10日，SK海力士计划在纳斯达克发行美国存托凭证（ADR），预计募资规模最高达294亿美元。 在Meta计划出售多余算力的消息被广泛报道后，全球芯片股迎来剧烈波动，市场对AI产业链巨额投资回报前景产生担忧。在这一背景下，三星电子能否交出超预期的业绩答卷，SK海力士ADR上市后能否获得资金追捧，成为本周市场的两大看点。 三星业绩能否再超预期？ 三星电子将于7月7日盘前公布今年二季度初步业绩数据。 据中证海外资讯，LSEG SmartEstimate基于30位
HBM之父金正浩：AI核心在内存，存储重塑算力格局
在人工智能迅猛发展的浪潮中，行业长期以来将GPU奉为算力的绝对核心。然而，随着AI技术从训练阶段跨越至推理及智能体（Agentic AI）时代，一场关于计算架构的深刻变革正在悄然上演。7月6日传来消息，被尊称为“HBM之父”的韩国科学技术院（KAIST）电气系教授金正浩在近期受访时强调，AI的核心竞争力正由GPU向内存转移。他断言，AI的本质在于内存，在当下的AI推理环节，GPU真正用于计算的时间仅占10%到30%。这一观点不仅揭示了当前AI硬件的底层瓶颈，更预示着未来存储芯片在AI应用领域将掀起颠覆性的
芯片短缺重创消费电子市场
随着人工智能基础设施需求迅猛增长、存储芯片价格不断攀升，全球消费电子产业正经历一轮成本调整。近日，苹果公司对MacBook、iPad及多款硬件产品进行全球涨价，幅度约为20%。这是该公司近年来最大规模的全球调价举措，原因在于内存和存储芯片成本显著上升。微软随后也发布公告指出，由于核心零件成本持续增加，消费者未来购买Xbox游戏主机时将面临更高价格。 此轮涨价的导火索是自2025年下半年起存储芯片供应紧张加剧，波及更多消费品。当前，高带宽内存已成为高端AI芯片的必备组件。大模型训练和AI服务器的大规模部署，
美股三大股指集体收涨 科技板块回暖助推AI概念重拾升势
美股周一收盘走高，在上周AI投资热潮出现降温迹象后，投资者重新加大对科技股的配置力度。纳斯达克100指数上扬1.3%，标普500指数攀升0.7%，信息技术、通信服务以及非必需消费品板块表现领先。交易员正在研判，本周资金是否会持续从芯片股流出，转向此前遭冷遇的领域。摩根士丹利策略师指出，美股继续刷新历史高点的难度正在加大，部分年内涨幅领先的科技股正遭遇资金撤离。由策略师Michael Wilson领衔的团队认为，半导体股票的上涨动力有所衰减，投资者开始转向AI超大规模云服务商等此前滞涨的标的。尽管如此，"投
SK海力士推进美国上市路演 或创全球IPO规模前三纪录
SK海力士于本周一开始了其在美国上市的路演活动。这家韩国半导体企业期望利用当前存储芯片领域需求旺盛的市场热情，顺利达成此次发行目标。 依据提交给美国证监会的材料，SK海力士计划出售对应约1，779万股普通股的美国存托凭证。参照其韩国本土股票上周五的收盘价格，此次发售总额接近280亿美元。这次ADR发行恰逢SK海力士在韩国市场的股价年内已飙升约260%，推动公司总市值跨越1万亿美元门槛。 作为全球领先的高带宽内存生产商，赴美上市将为SK海力士开辟一条关键的资本补充路径。随着人工智能运算对配套硬件需求急剧上升
日韩芯片股集体大涨，三星涨逾4%，SK海力士涨近2%
7月6日，日韩股市集体走强，截至北京时间8时45分，韩国KOSPI指数上涨逾2%，日经225指数小幅上扬0.16%。 日韩半导体龙头股全线飘红，其中，三星电子涨幅逾4%，SK海力士上涨近2%，东京电子涨超2%，瑞萨电子涨近1%，爱德万测试涨超2%。 据证券时报消息，野村证券最新研报指出，全球存储行业的主要矛盾依然是供应极度紧缺，AI带来的结构性需求增长尚未触顶。近期投资者对产能过剩的焦虑虽可理解，但显然过度，市场过度反应或许为存储板块提供了重新评估估值的契机。 此前，全球存储芯片市场被两大“利空”消息笼罩
美光投巨资扩建日本广岛工厂 强化AI存储芯片供应
美光(975.56, -56.72, -5.49%)科技于本周六正式开启日本广岛工厂的扩建项目，旨在提升先进存储芯片的制造能力，以应对人工智能（AI）计算硬件日益增长的需求。 此次扩建总投资高达1.5万亿日元（约93亿美元），日本经济产业省将为该项目提供最高5000亿日元的补贴。该工厂将专注于生产高带宽内存等AI基础设施所需的关键芯片。相关制造设备的交付与安装工作预计将于2028年下半年启动。 全球存储芯片厂商正纷纷扩大产能布局。美光目前正于Boise建设两座先进晶圆厂，并于今年1月在纽约州启动了耗资千亿
SK海力士登陆纳斯达克引关注，本周IPO市场聚焦存储芯片巨头
科技公司首次公开募股领域热度持续攀升。在 Bending Spoons 与 Lime 于上周顺利完成挂牌后，韩国存储芯片领军企业 SK 海力士将于本周登场亮相，公司拟定周五在纳斯达克(25832.6714, -207.36, -0.80%)挂牌交易，在韩国本土交易所上市的基础上进一步增加美股挂牌渠道。海力士将通过本次纳斯达克发行筹集资金，市场投资者对该发行的认购热情，将成为反映 IPO 市场冷暖的又一重要指标。 对美国投资者来说，海力士赴美挂牌将显著降低这只股票的投资门槛，这一意义不可小觑。目前全球三大主