AI裁员真相：技术背锅，账本才是推手？|外刊精读第49期
近几个月来，科技圈裁员消息接连不断，各家发布的公告理由如出一辙：统统归咎于 AI。本文作者是悉尼大学商学院的信息系统教授。他逐一比对各家公司公告与公开数据后发现——AI 确有能耐，但不少所谓的"AI 裁员"不过是话术包装。翻开真实的账本，背后还藏着业务重组、过度扩张以及股东施压的真实动因。本期你将读到：高盛测算的真实失业风险究竟多大、哪些职业位居被替代榜单前列、Meta 员工被裁的真正代价，以及全文最尖锐的结论——被裁者并未被 AI 取代，他们只是在用自己的离职为 AI 买单。作者 Uri Gal 是悉尼
AI投资逻辑进入兑现期!四大云厂在手订单激增188%
经历7月深度调整后，AI投资叙事再度显现转向迹象。北美四大云服务商最新业绩公告显示，尽管AI基础设施投入仍持续加码，但终端需求热度未现明显回落，营收与待执行合同同步扩张，市场开始重新审视本轮资本支出周期的延续性及潜在回报。财报发布以来，谷歌上涨18%，微软上涨26%，亚马逊上涨19%，甲骨文近两日上涨12%。2026年二季度，亚马逊AWS、微软Intelligent Cloud、谷歌Google Cloud与甲骨文Oracle Cloud分别实现营收约422亿美元、393亿美元、248亿美元及99亿美元，
AI叙事转型：从算力竞赛到应用爆发，MCU成为物理AI关键资产
算力硬件主导阶段落幕，产业焦点转向应用场景2026年人工智能领域正经历重大结构性转变。过去两年市场注意力集中于GPU算力设备，随着上游交易过度集中、短期需求被重新评估，算力板块步入高位回调，硬件通胀消退将不断推动应用生态的繁荣！市场收益分配也将从“上游硬件独享”向“中下游重新平衡”转移，正如东财证券指出，硅基上游估值充分且拥挤，而计算机等硅基下游配置不足，从中期看硅基上下游均需再平衡，AI下半场的核心叙事应转向应用端的实施，即AI办公、营销、短剧、仿人机器人、高级自动驾驶、工业智能体等场景的兴起。软件应用
AI叙事是否落幕？
观察这轮市场波动，再看看隔壁韩国股市的举动，我不禁感叹：看似每次都不同，实则每次都相似虽然时代在变迁，许多事物都在更新迭代然而，有些基础法则从未改变譬如万有引力定律，以及人性本源～7月17日周五，韩国休市，港股市场上，追踪海外存储龙头企业的两倍做多ETF跌幅超过17%，恐慌情绪迅速扩散至全球市场据报道，韩国已有超过120万个散户杠杆账户收到追加保证金的通知，其中32万至46万个账户遭到强制平仓（数据来源：财联社，7月17日）过去听长辈提及2015年的股灾有多惨烈，因未亲历，当时感触不深如今目睹韩国市场散户
程式化的AI写作风格
不是选择题，而是必答题、市场格局重塑、面临困境、突破创新、重塑发展路线、存量竞争、突破困局、给既有规则补漏、直截了当、经济周期演进、助力赋能。这些看似气势磅礴、措辞考究的表述，似乎蕴含深意，实则空洞无物，很可能出自人工智能之手。AI写作结构严谨，起始铺垫、逻辑推演、最终升华形成固定模式。措辞偏好宏大叙事，惯用时代趋势、核心逻辑串联全文，句式整齐对仗，转折自然流畅。它能精准延续前文脉络，细节描写丰富，情节发展稳定。然而文字虽工整，却缺乏灵活的思维跳跃和真挚的个人情感。套路化段落反复出现，情感压抑平淡，缺少落
AI神话破灭：一场价值万亿美元的叙事大回调
奥特曼坦言“我们身处泡沫之中”，当麻省理工学院揭示“95%的企业AI项目回报为零”时，你眼前展开的，是人类现代史上最恢宏的一次“叙事修正”。MIT发布了一份报告，宛如一枚深海炸弹：95%的企业生成式AI项目，未产生任何可量化的回报。美国企业投入约400亿美元，绝大多数，血本无归。这份报告一出，市场随之震荡，科技股集体回落。到了2025年末，知名咨询机构Gartner，已将生成式AI推入一个意味悠长的阶段，“幻灭低谷”。严肃媒体也开始密集探讨同一议题，并赋予它一个精准到残酷的称谓：炒作修正，即hype co
AI泡沫退潮？
A股存储板块同样低迷，兆易创新、德明利、香农芯创跌停。当前市场正处于反复震荡阶段，急跌与暴涨交替上演，这种拉锯本质上揭示了分歧的出现，打破了此前单边走势的格局。我认为，需对震荡中浮现的新共识保持高度警觉。AI的叙事就此终结了吗？我认为远未结束，我坚信未来属于AI时代。但二级市场的炒作叙事，或许将在AI真正红利到来前提前落幕。潮水退去并非坏事，大浪淘沙，唯有真金得以留存。……今晚热搜聚焦‘蒋方舟论文造假’事件。这位9岁出书的天才少女，曾风靡一时，是许多文艺青年心中的理想符号。几年前，她曾做客《圆桌派》，多次
当下AI热潮的冷思考
白天三星披露史上最强财报之后，股价却一路下行，拖累韩国指数，并波及A股，夜间又顺带冲击了美股的AI硬件板块。回溯来看，究竟是什么事件引发了AI叙事的根本性转向？1、Meta对外出租算力？2、Semianalysis报告指出Kyber NVL144延期？3、黑石放弃DigitalGateway数据中心项目？…………这些事件只要稍加了解其内情，便不会将当前AI叙事的反转归罪于它们。那么为何三星亮出业绩会触发全球AI硬件的抛售潮？难道是AI触顶了？我认为核心症结在于存储涨得过高，不只是存储股价涨幅过大，存储本身
人工智能叙事的裂痕与通胀趋缓的关键转折
DAVE,Sezzle业绩表现尤为亮眼。DAVE 更是逆势刷新历史峰值，彰显出强劲的独立做多动力。Figma,Reddit软硬件资金轮换的主要获利对象。这类软件股票经过长时间的整理后，近日在技术形态上呈现典型的双底筑底结构，重新收复所有均线。CrowdStrike资金避险的优选之地。市场先前过度评估了AI对传统安全领域的冲击，伴随逻辑纠偏，CRWD 等龙头个股持续运行于完整的上升通道并不断突破新高。ARKG在技术层面成功站上 20MA 等核心均线，近期整体走势开始逆势转强，属于典型的低位补涨品种。
高盛预警后美股动量股暴跌，逢低买入信号浮现
来源：华尔街见闻 高盛高贝塔动量篮子（GSPRHIMO）近两日暴跌18%，为2020年以来最大两日跌幅。该策略在2026年已多次出现两日跌幅超10%后反弹的模式，当前走势高度吻合。高盛此前已预警7月回调，并认为当前跌幅已为战术性反弹预留空间，但仓位极度集中，若去杠杆持续，潜在最大回撤或达当前跌幅的两倍。 高盛高贝塔动量篮子（GSPRHIMO）近两个交易日累计下挫18%，创下2020年以来最大两日跌幅。此轮急跌反映了流动性收紧、仓位过度集中与季节性疲软三重压力的叠加效应。 暴跌发生数小时前，高盛发布“夏季低
AI与文学专题：创意写作、批判素养及叙事探索
【2025】AI与创意写作【2026】AI时代的批判性素养往期回顾【2026年地理批评与空间文学专题】种族情感与拉丁叙事；空间美学；菲利普·拉金与场所；中世纪叙事空间；文学与艺术；环境变迁【2026年新书推荐】核灾难后小说叙事形态；叙事研究方法论；爱尔兰青少年小说中的少女形象；酷儿文学【2026新书推荐】以非人类为对象的现代主义诗歌；能动性书写与生态诗学；核时代的艺术交汇；高等教育中认知与元认知阅读策略融入【2026新书推荐】森林生态与奇幻：莫里斯、托尔金、勒古恩；Morris, Tolkien, Le
智能时代下的认知突破：高低切换信号初现？
今日科技板块剧烈波动，老牌蓝筹回暖，创新药表现强劲。高低切换行情是否已启动？虽初露端倪，但一两日内尚难判断。我坚守科技板块，按兵不动。面对大幅震荡，内心异常从容。毫无情绪起伏。从长远视角看，AI故事无疑是最具确定性的方向。因此我甘愿在最为熟悉的若干标的中静观其变。仓位调控得当后，攻守皆宜，旁观即可。但我也坚信创新药前景广阔，尽管当前未持有相关仓位。若寻得真正打动我的标的，我必将投身创新药这一赛道。创作实属不易，若您认同AI辅助投研、无需时刻盯盘、聚焦企业价值这些理念对散户有所助益，敬请关注、点赞并转发给身
AI军备赛下，巨头如何破解资本困局
在2026年的宏观市场中，科技巨头（Hyperscalers）与华尔街之间正爆发一场前所未有的估值博弈。随着大型科技公司年度资本开支（CAPEX）飙升至7000亿美元规模，市场情绪在“押注AI叙事”与“恐惧现金流断裂”之间剧烈摇摆。这种表面非理性的抛压背后，实则是长线与短线资本逻辑的深层对抗。 ⸻ 一、价值时间差：长期布局与短期报表的撕裂 长线与短线资金的分歧，根源在于对“价值兑现周期”的认知鸿沟。 华尔街的短期逻辑：紧盯自由现金流（FCF）与投入资本回报率（ROIC） 对受制于季度考核与风险价值模型（V
AI时代的创意写作与文学研究新书推荐
【2025】AI and Creative Writing【2026】Critical Literacy in an AI World往期回顾【2026年地理批评与空间文学专场】种族情感与拉丁裔叙事；空间美学；菲利普·拉金与place；中世纪文学：叙事空间；文学与艺术；环境变迁【2026年新书推荐】核灾难后的小说叙事形式；叙事研究研究方法；爱尔兰青少年小说中的少女形象；酷儿文学【2026新书推荐】以非人类为对象的现代主义与诗歌；能动性写作生态诗学；核时代中的艺术相遇；在高等教育中融入认知与元认知阅读策略教
硅谷两大掌门人的AI哲学：纳德拉直面AGI争议，皮查伊斯坦福沉默以对
2026年6月的第二周，硅谷科技圈迎来了两场引人注目的公开亮相，主角分别是微软和谷歌的两位掌门人——而他们面对AI这件事的方式，呈现出令人玩味的巨大反差。6月11日，微软CEO萨蒂亚·纳德拉在《纽约时报》科技播客Hard Fork的旧金山现场活动中，毫不避讳地大谈AI、AGI与Token经济学；6月14日，谷歌CEO桑达尔·皮查伊站在斯坦福大学第135届毕业典礼的讲台上，面对近6000名毕业生，却从头到尾没有一个字提到人工智能。一个选择正面硬刚，一个选择绕道而行。两位科技巨头的掌门人，给出了两份截然不同的