AI概念回调,大消费与医药板块投资机遇凸显
近期AI与半导体板块出现显著回调，主要源于两方面因素：外部因素：美股博通AI芯片业绩指引未达市场预期，加之非农就业数据引发加息忧虑，费城半导体指数单日重挫10%，A股科创50指数跌幅超过4%。内部因素：AI板块交易集中度偏高，资金持续外流，人工智能ETF年内累计净流出接近50亿元，获利筹码集中兑现。消费板块：政策面强力支撑——2500亿元超长期特别国债支持以旧换新政策，1000亿元促内需专项资金。白酒行业被部分机构认为是"十年一遇的周期底部"，一季度业绩下滑幅度已明显收窄。高净值消费率先回暖。医药板块：首
生猪产能待消化，底部区间运行
NB的农产品 核心观点：底部区间震荡 从现货市场报价表现，以及10月前的能繁母猪存栏数据或6个月前的仔猪数据来看，当前产能充裕或过剩已成既定事实。 5月以来政策端持续加码，但政策消息主要影响中长期产能变化，这需在政策执行到位的前提下。实际来看，无论是约谈、环保还是贷款等手段，在落地执行中都会大打折扣，因为政府需要业绩，银行也需要业绩，所以依靠政策主导的去产能只是治标不治本，除非国家以严厉处罚力度执行，否则效果有限，但至少现阶段还做不到。因此实际母猪以及生猪的产能调整更多依赖市场调节，即需要养殖利润驱动行业
工业硅期货放量冲高后回落，政策预期驱动短期波动
早盘时段，工业硅价格出现显著上扬，成交量同步放大，盘中涨幅一度接近4%。但上涨动能未能延续，冲高后迅速回落，最终涨幅收窄至约2%。从驱动因素分析，市场传闻部分区域可能调整优惠电价措施，由于工业硅生产耗电量大，在成本上涨预期推动下价格应声走强，其他高耗电品种（例如硅铁）也受该消息影响出现价格波动。但鉴于该消息尚未官方确认，后续政策落地情况仍有待观察，建议谨慎对待未经证实的消息炒作。 从供需层面看，根据百川资讯数据，工业硅周产量环比增长2510吨至7万吨，开工率上升1.51个百分点至25%，周内投产炉数增加1
本周生猪价格回升，业内预计市场底部已现
农业农村部数据显示，4月24日，全国农产品(7.430, -0.09, -1.20%)批发市场猪肉均价达到14.95元/公斤，较上周五（4月17日）的14.4元/公斤，涨幅为3.8%。本周均价为14.79元/公斤，较上周14.49元/公斤的水平，增长2.1%。 本周国内生猪周度均价环比走高。中国养猪网数据表明，4月24日，生猪（外三元）报价为9.88元/公斤，较上周五（4月17日）的9元/公斤，涨幅达9.8%。从周度均价看，本周生猪均价为9.8元/公斤，较上周8.84元/公斤的水平，上涨10.9%。 本周
比特币自2月低点反弹超20%
根据CoinMarketCap的数据，经历2月初略低于63000美元的低点后，比特币价格开始回暖。 此后，比特币价格已回升超过每枚10000美元，Grayscale的Zach Pandl在报告中指出，比特币或许已经触底。 Pandl表示：“不少近期买入的投资者已回到盈亏平衡点，这或许暗示比特币已在65000美元至70000美元区间形成了稳固的市场底部。” Pandl指出，在74000美元水平，比特币交易基本处于盈亏平衡。前市时段，比特币下跌0.5%，至75930美元，而以太币下跌1.1%，至2312美元。
猪价止跌回升初现底部信号，政策层面发力稳定市场
21世纪经济报道记者李莎 报道 近期猪价仍在低位运行。记者4月21日在北京丰台区某超市走访时看到，带皮后尖售价7.99元/斤，鲜五花肉的价格为11.98元/斤，不少消费者直言，今年以来猪肉价格明显便宜。 农业农村部数据显示，2月第1周起猪价持续下跌，连跌10周，至4月第2周，全国生猪平均价格为10.03元/公斤，较2月初价格下降24.4%，部分地区猪价跌破10元/公斤。 不过，近日猪价出现反弹，消费端价格亦有所回升。4月21日，全国农产品(7.540, 0.13, 1.75%)批发市场猪肉平均价格为14.
开源证券维持优然牧业增持评级，低谷期经营韧性十足
开源证券发布研究报告指出，优然牧业(3.87, -0.10, -2.52%)（09858）在行业低谷期展现出强劲的经营抗压能力，维持2026-2027年归母净利润预测13.7、27.7亿元，首次引入2028年归母净利润预估41.6亿元，每股收益为0.33、0.66、0.99元，现价对应市盈率10.7、5.3、3.5倍。公司计划于2025年调整牛群结构以储备增长动能，未来有望受益于牛奶与肉牛价格双双回升，业绩反弹空间巨大，继续给予"增持"评级。责编：卢昱君平台声明：该资讯转载自合作媒体，发布此内容旨在传递信
人工智能浪潮中药板块价值重估：被低估的HALO资产机遇
摘要：医药板块当前正处于历史性的估值洼地，具备相当可观的长期投资潜力。对于能够容忍短期市场波动的投资者而言，眼下正是逐步建仓的有利窗口。业绩即便尚未完全触底，也已逼近底部区间。关键在于，集采降价对业绩的负面影响已在去年充分反映，后续同比出现大幅下滑的概率较低。在人工智能的浪潮冲击下，众多行业的整体估值都遭受质疑，但医药行业作为典型的HALO资产，不仅未受人工智能的负面影响，反而能够借助AI技术加速新药研发进程，进一步拓展市场边界。资本市场终将重新审视医药行业穿越经济周期的长期价值。01、扶不起的阿斗过去一
公募基金密集布局港股IPO，透露出哪些市场信号？
在市场投资情绪趋于谨慎时，主流基金公司纷纷布局港股IPO项目，这预示着投资机会的窗口正在打开。 2026年港股市场持续面临压力，估值徘徊在较低水平。向来对港股基石投资持观望态度的公募基金开始转变策略，频繁以基石投资者身份参与港股IPO，投资范围涵盖科技、消费、医药、制造等多元领域。 一方面是指数下行、风险偏好收敛，另一方面是头部公募主动布局新股，体现了长线资金对港股估值底的认同，同时为市场融资功能恢复和外资流入奠定基础。 头部公募争做基石投资者 港股估值持续承压，公募基金参与港股IPO基石投资的热情，正迎
高盛下调牧原目标价 预期猪价触底反弹
高盛发布研究报告表示，预计国内生猪价格触底，产业正处在周期性低谷，预期将开启反弹。该行把牧原股份（02714）港股目标价从68港元调降至64港元，牧原股份（002714.SZ）A股目标价从62元人民币调降至58元人民币，评级同为“买入”。 报告指出，目前生猪价格已下滑至每公斤8.7元人民币（下同），创下25年新低，近乎全部养殖企业面临现金流亏损，预估中小型养殖场短期内恐将退场。报告预计行业实际生猪供给量将在未来几个季度同比减少4%至7%，推动下半年生猪价格反弹至每公斤15元，2027年进一步升至15.3元
非瘟后的两轮猪周期复盘与底部研判
农产品(7.220, -0.01, -0.14%) — 自2024年8月猪价冲高回落以来，至今已持续阴跌，行业陷入深度亏损，市场目光聚焦于猪周期何时触底。鉴于此，本文将基于生猪价格、仔猪行情、能繁母猪存栏量、出栏均重及上市猪企表现等维度，复盘非瘟爆发后的两轮下行周期，旨在为投资者研判本轮周期底部提供参考依据。 01 2021-22年回顾 2019年非洲猪瘟引发猪价飙升，2020年高位震荡后，2021年初价格即转跌。因市场多误以为局部疫情导致存栏受损，未察觉产能过剩，直至3月中旬恐慌情绪升温，猪价才加速崩盘
申万宏源：美伊对峙影响趋缓，市场与成长风格底部同步确认
申万宏源(2.81, 0.05, 1.81%)发布研究报告指出，美伊博弈出现反复属于预期之内。市场对双方长期对峙的预期已充分消化，中期宏观情景基本明朗，美伊冲突作为资产定价核心驱动力的阶段（即最大冲击波）已临近结束。后续摩擦虽仍可能出现，但其负面影响预计将逐次减弱。报告重申，当前市场底部，同样也是小盘成长风格的底部。“两阶段上涨行情”的结构正逐渐回归。 一、美伊博弈出现反复属于预期之内。市场对双方长期对峙的预期已充分消化，中期宏观情景基本明朗，美伊冲突作为资产定价核心驱动力的阶段（即最大冲击波）已临近结束
两位投资人士称股市或已逼近阶段性底部
Gilman Hill Asset Management首席执行官Jenny Harrington与Ritholtz Wealth Management首席执行官Josh Brown表示，当前股市可能正逐步接近底部区域。 两人认为，市场环境有所好转，加之消费者信心依然稳健，都在释放出本轮市场调整或将进入尾声的迹象。 Brown称：“我不会断言底部已经完全确认。但如果一定要我做判断，我会倾向于认为，市场已经吸收了相当多的利空因素。” Harrington同样指出，市场状态正在改善。她表示：“我认同Josh（
大摩称美股或见底，周期板块配置价值显现
摩根士丹利表示，当前美股可能已经接近阶段性底部，投资者可考虑逐步提升仓位，重点关注周期类板块和高质量成长股。 由迈克尔・威尔逊带领的策略团队在报告中指出：“我们判断标普500指数正处于筑底过程中，在这一阶段增持周期类资产与优质成长标的具有合理性——相关领域的盈利依然稳健，估值经历回调后更具吸引力，同时市场整体情绪仍然偏谨慎。” 他们重点推荐的方向包括金融板块、可选消费板块以及大型云计算科技公司。 责任编辑：陈钰嘉 新浪财经声明：本内容转载自合作媒体，新浪财经发布此文旨在传递更多资讯，文中观点仅供参考，不构
生猪市场底部配置策略分析
作者|中信建投期货研究发展部邓昊然 本报告完成时间|2026年4月1日 一、现货进入左侧底部区域 本轮全国生猪均价已跌破10元/公斤，上一轮猪价跌破10元则需回溯至2018年3月。当前生猪价格击穿历史低位，市场已确认进入周期极值出清阶段。从产业链传导来看，能繁母猪前期去化不充分、叠加养殖效率持续提升，导致有效供给持续高于需求承载上限，现货价格跌破全行业成本线后，负反馈链条快速闭环。现货深度亏损直接压制仔猪补栏意愿，仔猪价格同步探底，进而倒逼能繁母猪展开淘汰，价格信号开始从终端沿产业链向上游传导。 当前周期