美债持续走强 油价下滑与三年期国债标售表现良好
下载新浪财经APP，了解全球实时汇率 美国国债在周二收盘时逼近日内高点，整体收益率曲线普遍下移3至4个基点，其中短债和中期债券涨幅居前，带动利差扩大。当天油价成为影响美债走势的重要因素，国际原油价格持续走低。美国3年期国债的中标结果稳健，对市场影响中性。 在纽约时间周二下午3点后，10年期国债收益率跌至约4.525%，日内跌幅约为3.5个基点，短债和中期债券领涨，使得2s10s和5s30s利差分别扩大0.8个基点和1.5个基点。 美国3年期国债中标收益率较发行前交易水平高0.3个基点。一级交易商的分配比例
印尼央行紧急上调利率以支撑盾币
下载新浪财经APP，了解全球实时汇率 印尼央行在周二出人意料地将利率上调25个基点，使基准利率达到5.50%。这一决定超出了市场预期。印尼央行在声明中表示，由于印尼盾近期贬值速度超过预期，因此在常规货币政策会议之前提前采取措施，旨在应对外部地缘政治风险带来的全球市场波动，维护汇率稳定，并确保2026至2027年通胀水平保持在目标范围之内。 受中东地区紧张局势等外部因素冲击，印尼盾兑美元今年已下跌8%，成为全球货币中表现最差之一。在央行宣布利率调整后，印尼盾兑美元汇率短暂反弹至18075:1。此前曾跌至历史
美联储利率政策成美元走势关键变量
摩根士丹利策略师David Adams、Andrew Wattras和Molly Nickolin等人在周一发布的报告中指出，美国股市表现领先全球其他市场为美元升值提供支撑，但要使这波涨势得以延续，美国利率差距需要向有利于美元的方向演变。他们表示：“'美国例外论'正逐渐成为市场主流观点，这引发了市场对美元前景的广泛讨论。只有在美国利差同样扩大的条件下，美国股市跑赢全球其他市场才能推动美元走强。”他们写道：“因此，美联储的政策前景将主导美元下一阶段的发展方向。如果美联储不采取加息举措，美元的上涨动能可能已经
美债收益率全线下挫，非农数据引爆加息预期
美债周五全线收跌，收益率曲线呈现明显的熊市趋平态势。得益于5月非农就业数据强劲，市场对未来数月加息溢价的要求显著攀升。美联储会期相关的OIS已完全定价年底前加息25个基点的可能性。短端及中端国债领跌，致使5s30s利差缩窄至2025年4月以来最低点。 纽约时段午后3点后，美债收益率在接近日内高点位置震荡，其中2年期美债收益率单日上涨约12个基点，长端收益率涨势相对温和，介于3至4个基点之间。受曲线平坦化剧烈影响，2s10s利差和5s30s利差当日分别收窄4.5和6.5个基点。 主要跌幅出现在早盘，核心原因
高盛警示：美债市利差过窄隐忧浮现
高盛集团指出，得益于养老基金与保险公司的旺盛需求，公司债券有望抵御宏观经济逆风及创纪录发行量的冲击。 “尽管现实环境日趋严峻，但利差却收缩至战前水准，”高盛首席信贷策略师阿曼达·莱纳姆在彭博行业研究的 Credit Edge 播客中坦言，“这正是当前信贷市场令人不安的紧张根源。” 除伊朗冲突推高燃料及其他投入成本外，美国企业还需应对高通胀、债务融资成本攀升、消费者压力加剧以及经济增长放缓等多重挑战。与此同时，投资级债券的供应量预计将在今年触及历史峰值。 按理说，这会促使投资者要求企业债相对国债提供更高溢价
美元理财产品年化收益达3.36%，人民币汇率突破6.8后利差格局出现转变
近期，随着美债收益率持续攀升，中美一年期国债收益率差距呈现扩大态势，从2月的约220个基点上升至6月的265个基点左右。在境内人民币存款利率走低的背景下，美元理财产品的收益吸引力依然突出。依据普益标准5月数据显示，美元理财产品综合兑付收益率为3.36%，相比人民币理财产品2.39%的收益率高出97个基点，其中短期1个月以内产品利差达到118个基点，长期3年以上产品利差为66个基点。然而，业内专家提醒投资者需密切关注汇率波动风险。2025年下半年人民币汇率持续走强，当前已升至6.78附近，建议投资者将美元资
美债市场：收益率普遍下滑 油价走低助力债市
美国国债期货在交易日尾盘从高位小幅回落，但短期债券收益率仍下降了最多3.5个基点，日内整体呈现牛市趋陡态势。油价下滑成为推动因素，以色列与黎巴嫩达成的有条件停火协议为地区和平带来希望。在周五非农数据公布前，国债期权市场交投活跃。 纽约时间下午3点后，美国国债收益率全面下行2至3.5个基点，其中2年期与10年期、5年期与30年期国债利差分别扩大1.5和2个基点。趋陡走势获得大宗交易支撑。 WTI原油期货尾盘下跌约3%，对收益率下行形成支撑，同时股市在逢低买盘推动下反弹，标普500指数上涨。 国债期权市场出现
日本投入近5000亿救市！日元汇率却迅速回吐涨幅
最新官方统计显示，日本在近一个月内创下外汇干预规模历史新高，试图阻止日元持续贬值。然而，这笔巨额资金投入后仅一个月，日元便已回吐全部涨幅。 日本财务省上周五晚间发布的统计数据显示，在今年4月28日至5月27日这段时期内，该国实施外汇市场干预的总规模达到11.734万亿日元，折合约736.97亿美元或人民币4996亿元。 这同样是官方首次确认实施自2024年以来的首轮市场干预行动。4月30日，日元汇率下探至160.72后突然出现大幅反弹，业界当时便有相关推测。在5月初的连续假期期间，日元亦出现数次显著波动，
美国国债市场：短债尾盘涨幅收窄 特朗普伊朗决议悬而未决
美国国债价格呈现分化走势，在美国总统唐纳德·特朗普透露正就延续与伊朗停火的框架协议做出"最终决定"后，短期国债获得提振表现优于其他期限。但随后美国媒体报道称，特朗普在结束时长两小时的伊朗议题会议后未达成任何共识，涨势在尾盘阶段逐步减弱。2s10s利差和5s30s利差在尾盘时均逼近日内峰值，市场参与者在周末前观望潜在协议的进一步消息。月末配置调整带来的久期延长需求同样为美债走势提供了一定支撑。纽约时间午后三点过后，短期和中期限国债收益率下行最多1个基点，长期限收益率则上行最多2个基点，使得2s10s利差和5
美债收涨：美伊协议传闻提振市场，七年债标售强劲助势
周四美国国债收盘虽未守住盘中峰值，但各期限收益率普遍下滑 1 至 3 个基点，长端表现更为突出。早盘时段，Axios 披露美伊双方代表已就备忘录达成共识，静待特朗普总统最终拍板，受此消息刺激，国债期货交易量瞬间激增。午后七年期限国债拍卖结果理想，间接投标者获配比例创下 2024 年 12 月以来新高，有力支撑了债市的上涨势头。 纽约时间下午三点过后，长债收益率保持约 3 个基点的降幅，2 年期与 10 年期、5 年期与 30 年期利差较前一交易日分别收窄 2 个和 1 个基点。十年期美债收益率在日内低位附
假期流动性告急，日本或再施援手干预汇市
随着日元兑美元汇率再次逼近 159 关口，市场对于日本官方可能利用假期流动性匮乏之机再次介入的担忧日益加剧。5 月 21 日，日元在东京外汇市场的交易价格徘徊于 159.02 左右。此前，日本在 4 月底至 5 月初的黄金周期间已投入超过 10 万亿日元进行干预，然而成效仅维持数周，日元此前提升的幅度已基本回吐。与 4 月 30 日干预前的情形如出一辙，日本官方正加大口头警示的力度。财务大臣片山皋月本周再次强调，必要时将果断出手。市场观察发现，每逢流动性不足的假期，往往成为日本官方实施突袭式干预的高频时段
Pimco 押注日债三十年期：收益率曲线过陡蕴含良机
Pimco 指出，受通胀压力与政府支出担忧的双重驱动，日本 30 年期国债收益率虽攀至历史高位，却也由此孕育出投资契机。Pimco 非传统策略首席投资官 Marc Seidner 认为，横向对比其他发达经济体，日本的收益率曲线已显“过度陡峭”，使得长久期债券更具配置价值。该机构当前看好日本 30 年期公债，同时对 10 年期公债持看空立场，预判两者间的利差将逐步收缩。Seidner 在新加坡受访时强调，当前市场风险溢价偏高，无论绝对数值还是横向对比诸多市场，都极具吸引力。在主要发达市场中，日本收益率曲线最
美国公债市场涨跌分化 收益率曲线趋于平坦化
美国公债收盘呈现涨跌互现格局，收益率曲线在中端公债变动不大的情况下出现逆转。长债表现优于短债推动利差收窄，30年期公债收益率较前一交易日收盘水平下降约1.5个基点。缺乏推动市场走势的催化剂，公债对经济数据的反应较为平淡。周五早间市场焦点转向英债，因曼彻斯特市长寻求议员席位可能令首相斯塔默的领导地位承压，英镑跌至一个月新低。 纽约时间下午3点过后不久，公债曲线短端收益率上行约1.5个基点，长端收益率则下跌，导致2s10s利差和5s30s利差日内分别收窄1.8个基点和2.5个基点。 WTI原油期货尾盘上扬约0
贝莱德：波动中票息胜过利差，2 至 5 年期最宜配置
贝莱德主张，在当下动荡市场中，持续布局信用债以锁定票息收益，是应对波动的上策。 该行分析师周三发布的季度固收展望指出，虽地缘乱象令部分资金选择蛰伏，但市场震荡正为耐心资本孕育良机，尤其在估值与基本面背离的板块。 “鉴于当前收益率水平，固收资产的回报已处于二十年来最长高位的延续期，并能提供可观的复利效应，”贝莱德欧非中东区（EMEA）固收主管 James Turner 在接受专访时指出。 彭博欧元投资级公司债指数收益率现约为 3.6%，远超过去十年不足 2% 的平均值。尽管欧洲信用利差已收缩至战前水平，贝莱
美科技巨头领衔发债 1800 亿资金涌入债市
本周一，美国企业债市迎来大规模融资潮，新债发行总额高达 180 亿美元。这是自 4 月 30 日 Meta 完成巨额发债以来最大单次规模，也正式开启了分析师此前预测的“六年来最繁忙五月”发行季。市场参与者透露，当日共有 12 家投资级发行人亮相美债市场，阵容包括美国无线通信巨头威瑞森以及日本车企丰田等。回顾此前数据，4 月最后一周的发行总量为 640 亿美元。上周的企业债发行额为 390 亿美元，略低于 2025 年 5 月首周约 470 亿美元的水平。美银全球分析师在 5 月 1 日的报告中强调，此次日