AI 算力全链条解析
重要提示：本文仅作个人复盘参考，文中涉及观点不构成任何投资建议。股市充满风险，入市务必谨慎。AI 算力体系主要涵盖上游芯片及半导体材料设备、中游算力硬件与互联、下游算力基础设施与服务三大板块，现按细分领域梳理核心领军企业、业务定位及行业地位。海光信息 688041：国产 x86 生态 DCU 领军者，政企智算市场份额超 60%，实现 CPU 与 AI 加速双产品线全面覆盖寒武纪 688256：纯国产云端 NPU 龙头，推理芯片国内市占率位居第一沐曦股份 688802：通用高性能 GPU，同时适配训练与推理
美国AI服务器环境可持续性与净零路径分析
论文题目：《Environmental impact and net-zero pathways for sustainable artificial intelligence servers in the USA》美国人工智能服务器环境效应与零排放路线探索发布时间：2025年10月研究机构：康奈尔大学工程院内容提要1. 研究缘起与问题：生成式AI的迅猛发展迫使大规模服务器部署，引发能源、水资源及气候方面的综合可持续困境。2. 关键量化数据：从2024年至2030年，美国AI服务器安装将导致年均水消耗7.
AI硬件板块：十大领涨龙头股解析
1. 浪潮信息（服务器）作为国内AI服务器的领军企业，与英伟达深度合作，是大模型算力基础设施的关键供应商。随着AI算力需求的激增，服务器出货量保持高位增长，液冷及高端AI服务器产品的占比不断提高，盈利能力大幅改善，是资金高度认可的板块核心标的之一。2. 威尔高（PCB相关）该公司深耕PCB行业，在AI服务器和数据中心的高多层PCB产品上拥有技术壁垒，直接受益于AI硬件产业链的扩产。近期订单充裕，产能利用率高企，加之PCB行业景气度回升，使其成为板块内具有高弹性的标的。3. 朗威股份（机架电源）国内机架式服
海力士美光缩减战线，长鑫科技窗口期还剩多少？
作者 |第一财经郑栩彤 李娜 刘佳 随着6月科创板IPO注册生效，长鑫科技步入上市倒计时，最快将于7月中下旬启动新股申购。此次IPO计划募资295亿元，有望成为科创板历史上规模第二大的项目。 在资本市场热度高涨之际，长鑫在全球存储领域的地位不断上升，正积极抢占消费电子DRAM（动态随机存取存储器）市场。 从去年第二季度至今年第一季度，长鑫的全球DRAM市场份额从3.97%跃升至8%。据第一财经记者采访获悉，长鑫产品在安卓品牌手机（不含华为）中的渗透率已突破30%，部分供应链人士预测很快将触及50%。近期更
Meta巧用CXL技术让DDR4内存焕发新生，节省25%服务器资源
乍一听，这像是某个资金紧张的小公司才会做的事。然而，实际操刀的是Meta。7月4日，一则推文将此事推上了X平台的热搜。"Meta has found a way to reuse older DDR4 memory in its newest DDR5 servers instead of throwing it away."「Meta想出一个办法，让旧的DDR4内存能在最新的DDR5服务器里接着干活，省得被扔掉。」发布此推文的@Pirat_Nation或许也没料到，这条内容获得了43万次
长江计算斩获邮储银行AI算力大单
近日，中国邮政储蓄银行公布2026年AI算力集群采购项目中标候选人名单，长江计算以首位份额成功中标。作为六大国有银行之一，邮储银行推进AI算力国产化部署，具有显著的行业示范作用，此次中标充分印证了长江计算产品技术成熟度与市场竞争力获得权威认可。本次中标的长江计算G940K V2是一款专为大规模AI场景打造的旗舰超节点服务器，专为高密度、高带宽、低时延智算中心设计。该服务器采用高密度机架架构，搭载鲲鹏处理器与昇腾NPU双核心引擎，算力可支撑千亿级参数大模型全量运行，具备高算力密度、强扩展性、高能效比与卓越稳
算力爆发下的风口！液冷服务器概念股龙头名单
AI算力需求激增，HPC及超大规模数据中心算力快速上涨。导致数据中心热密度不断攀升，传统风冷技术在高功率密度场景下已显乏力，液冷散热已从“可选”演变为“刚需”。随着英伟达GB200/GB300强制全液冷以及谷歌TPU v7全面液冷的浪潮，液冷服务器产业正逐步从概念炒作迈向业绩兑现期。英伟达GB200/GB300系列AI服务器强制执行全液冷（冷板+CDU）方案；谷歌TPU v7单芯片功耗高达980W，必须100%液冷散热；海外云厂商的资本开支持续向液冷数据中心倾斜，这直接带动了液冷板、CDU及液冷泵等核心部
派斯电子投资三亿扩建AI散热器产线获批
2026年7月3日，东莞派斯电子科技有限公司的增资扩建项目顺利通过备案审核，项目详情如下：项目名称：东莞派斯电子科技有限公司产能提升项目；建设单位：东莞派斯电子科技有限公司；建设地点：东莞市横沥镇新四村职教城大道沿线；建设性质：产能扩充；项目投资：3亿元人民币；建设内容：项目占地约15500平方米，总建筑面积达46500平方米，主要聚焦“AI服务器交换机散热模组、AI服务器GPU与CPU散热装置”的研制、生产和销售，依托微通道液冷技术与真空钎焊关键工艺，全面满足高端AI服务器及数据中心集群的冷却要求，项目
人工智能产业链供需动态周度观察
上一周，八大AI产业指标中有五个上涨三个下跌，整体表现较为强劲。美国费城半导体指数经历较大幅度回调后震荡，A股半导体指数则在周五率先稳定下来。韩国KODEX半导体ETF涨幅居前（+5.3%）。市场目前普遍担忧AI半导体的繁荣程度是否还能持续，今天我们将深入采集更上游、更可靠、更具前瞻性的价格、采购和需求等量价信息，来审视AI产业链是否出现异常。上游环节：原材料与硬件韩国五月半导体出口价格增长8.4%，金额提升16.7%。金额增速比价格快一倍，表明出货量也在同步扩大——这是真实需求驱动的量价齐升，而非供给端
AI服务器持续升温，CPU短缺成最大掣肘
过去一年，市场讨论AI服务器，更多盯着GPU需求、云厂商资本开支、英伟达新平台。但现在进入下一阶段，真正决定服务器厂商业绩弹性的，可能不只是订单，而是CPU、内存、存储、电源、散热等关键物料的交付能力。其中，最关键的瓶颈就是CPU。通用服务器方面，美国服务器OEM正在上调2026年出货预期。HPE预计2026年通用服务器出货同比增长8%-10%，而2025年还是同比下滑；DELL则把通用服务器出货预期上调到同比增长24%。整体来看，通用服务器出货预计同比增长约20%，但主要约束来自服务器CPU供应，而不是
花旗：三星股价回落属技术调整
花旗集团分析师Peter Lee指出，尽管市场对AI算力过剩存在忧虑，但三星电子近期股价回调更可能属于技术性修正。该分析师预测，在AI中央处理器（CPU）需求强劲的推动下，服务器DRAM价格将优于预期，助力三星第二财季营业利润达84万亿韩元。Lee已将其对三星2026年营业利润的预期从334万亿韩元上调至401万亿韩元。他表示："我们认为存储芯片的基本面依然稳健，服务器DRAM价格在强劲CPU需求支撑下表现优异。"花旗也将三星主力服务器DRAM产品（64GB DDR5 RDIMM）2026年平均售价（AS
AI算力耗电飙升：服务器电源何以成为AI赛道新风口？
2026年6月，AI基础设施的焦点，正从GPU向“供电保障”延伸。近期，多家研究机构与供应链透露，伴随AI服务器功耗不断攀升，服务器电源迈入全新升级周期。同时，英伟达早前发布的800V HVDC高压直流数据中心供电架构蓝图再度引发热议：该架构计划在2027年前支撑单机柜超1MW的功率，以适配下一代AI集群部署。此外，近期关于AI数据中心建设的报告持续强调，未来AI基建的最大瓶颈已非GPU产能，而是电力、散热及电网负荷。为适应“高效供电”，越来越多机房正重构整体设计。AI服务器性能愈发强悍，可一旦供电滞后，
麦格米特：AI算力背后的电源核心
这究竟是一家怎样的企业？麦格米特，专注于打造AI服务器的“能量中枢”。核心运算（计算）由芯片承担，但要保障其持续稳定运行，离不开这个“中枢”——即电源系统。它将电网交流电转化为稳定直流电，精确输送至GPU、CPU等关键处理器。业务构成：AI服务器电源（约25%）：核心增长动力，为英伟达等AI芯片提供电力支持。传统工业电源（约50%）：服务于工业设备、通信基站等，构成基础业务。新能源汽车电源（约15%）：应用于车载充电机、DC/DC变换器等领域。智能家电电控（约10%）：供应变频空调、智能马桶等终端产品。行
世界内存紧缺造就百亿合约：长鑫拿下腾讯服务器DRAM长单
【TechWeb】根据路透社消息，三名知情人士指出，国内存储芯片领军企业长鑫存储同腾讯达成了一项超200亿元（约29.4亿美元）的长期供货合约，旨在为后者的服务器业务输送DRAM芯片。该协议签署于长鑫存储冲刺科创板上市之际，被外界看作是IPO前夕的关键战略合作。 核心内容：长单锁定关键货源 该协议属于多年期供货契约，具体年限说法不一：两人透露最长三年，另一人指出可达五年。虽然确切细节待官方公布，但明确包含数年的服务器DRAM芯片供应。作为服务器运行云计算、数据库及AI负载的核心部件，在全球内存吃紧、价格暴
人工智能芯片与服务器运输需求激增，助推航空货运新蓝海
南方财经记者朱治宣 近日，国泰货运携九大专业货运解决方案亮相2026亚洲航空货运博览会。今年正值国泰集团(15.430, 1.40, 9.98%)成立80周年，本次参展集中呈现了其特种运输能力、大湾区多式联运布局及数字化创新成果，核心管理团队悉数到场，释放出持续深耕中国内地市场的明确信号。 国泰货运董事彭德明在媒体沟通会上对南方财经记者表示："国泰货运以香港为基地，香港是我们的枢纽。我们希望进一步强调这一定位，展现中国内地市场对我们的重要性，以及我们如何通过香港枢纽，帮助中国企业连接全球市场。" 5月载货