关于"牛市多长阴"的思考：结构性行情的警示与配置建议
5月26日，当前AI产业处于什么发展阶段？与1999年互联网泡沫时期有哪些相似与不同之处？下半年投资该如何布局？东方财富证券研究所副所长、首席策略官陈果就此与投资者进行了深度交流。陈果表示，自2024年9月24日以来，他始终对本轮牛市持坚定看多立场。但站在当前时点，他也向投资者发出警示：市场已步入需要更加重视风险、保持理性与谨慎的阶段。他特别强调，美股当前可能已进入高波动区域，投资者应采取理性操作策略。回顾A股历史表现，陈果指出，市场每隔数年就会出现一套主流投资逻辑，这些逻辑看似合理，却常常导致相关标的估
AI牛市的核心驱动力分析
来源：国金证券(8.770, 0.00, 0.00%) 国金宏观团队指出，影响AI牛市能否持续的关键，并非单季财报或某个爆款应用，而是三个要素：短期关注资金流动性冲击，特别是油价、通胀、利率及日元套息交易平仓；中期关注产业落地程度，AI普及速度是否与当前估值相匹配；长期则关注能源、电网、就业、社会阻力及硬件技术突变等硬性限制因素。 当前油价维持在100美元/桶以上，霍尔木兹海峡仍未正常通航，通胀和利率压力重新显现，美联储降息预期变得脆弱。按传统宏观框架，这并非高估值科技股的理想环境。但美股却创出新高，AI
AI引领产业变革
4060-80 的绝佳时机，我曾多次公开提及，如今回望，4067 或许是许多人遗憾错过的低吸点。若再结合近期半导体的狂热表现，那些按捺不住的踏空资金恐怕早已蠢蠢欲动。然而，这些并非今日文章的核心。首先，第一点：一年多来，我反复强调 AI 产业链的核心机遇（包括 AI 芯片、光模块、PCB、HBM、先进封装、CPO、液冷服务器，甚至细分领域的光模块材料磷化铟也曾单独分享）。如今大家是否发现，市场资金正逐步流向先进封装？但请注意，许多相关标的已实现翻倍，甚至数倍乃至十几倍的涨幅。第二点：近期市场杂音不断，有人
AI指数基金申购破纪录,市场热度信号几何?
一、风险提示：半导体短期涨幅过大，需保持警惕二、机会提示：恒科、红利低波、创新药、化工，可考虑布局。三、今日操作：无调整当前主要配置：恒科、中概、创新药、红利、铝、海运、半导体、储能电池、碳酸锂、化工，合计7.7层仓位。四、今日收益：浮亏4500元，收益率0.36%。五、1、今天又是半导体表现强势的一天，美伊局势传来利好，油价下挫，市场风险偏好回升，对今日行情形成支撑，成交量扩大至3.1万亿，但市场仍有3200家下跌2100家上涨。涨跌比例仍不理想。华为今日发布韬定律，后续将推出麒麟手机芯片，完整采用逻辑
公募顶流密集调研：朱少醒、谢治宇布局新赛道
二季度股市交易已过半，近期各大指数屡创新高，算力、半导体、新材料、存储芯片等热点细分领域牛股频现，“机构抱团”成为推动热点标的上涨的关键因素。例如近期源杰科技(1066.400, 28.36, 2.73%)、中际旭创(1037.980, 44.64, 4.49%)、联讯仪器(1755.000, 225.00, 14.71%)相继突破千元大关。因此，作为机构风向标的公募基金近期如何调仓换股成为市场焦点。 鉴于距离基金二季报披露尚有时日，公募基金调研情况成为重要参考。Wind资讯显示，从2026年4月27日至
AI牛市背后的真相解析!
📌核心结论：这绝非偶然的反弹，而是科技主线上下盘整后的修复。💡 提醒：别光盯着“涨停板”，得深挖背后的材料技术升级逻辑。✅核心观点：现在市场资金都涌向科技领域，特别是 ✅ 人工智能（AI） ✅ 半导体材料（尤其是M9） ✅ 高端制造（设备与集成）👉不做科技股就等于没做；既然做了，就必须坚定地拿住主线。🎯记住一句话：“你预判对了，纯属运气；你看对了，才是实力。” ——散户最重要的能力不是预测，而是顺应趋势。📈 因此： 如果你还死抱着一堆老牌消费股，不妨扪心自问：“为何别人能从科技股获利，我却还在守着旧时代的
软件股暗启小牛行情，交易员押注后市上扬
软件板块漫长的低迷期是否即将画上句号？当半导体板块连续两日拖累纳斯达克 (25833.8002, -256.93, -0.98%) 100 指数下滑之时，软件领域却已悄悄止跌回升。安硕拓展科技软件行业 ETF（IGV）周一收涨逾 1%，自 4 月低点起累计反弹超 20%，股价刷新今年 1 月以来新高，众多市场观察者认为软件业已步入小型牛市。期权资金正加速流向该板块，周一投资者合计抛售近 2.8 万份该 ETF 看跌期权，传递出利空出尽的积极信号；与此同时，看涨期权买入量显著高于看跌期权。交易员卖出看跌期权
大普微一月暴涨十七倍：六大推手与停牌深意
来源：巫师天下 2026年5月18日晚间，近期备受瞩目的明星股大普微(816.000, 0.00, 0.00%)（301666.SZ）发布了停牌通知。鉴于公司股票在2026年5月14日、15日及18日连续三个交易日的收盘涨幅偏离值累计超过30%，已构成异常波动。为保障投资者权益，公司将对股价波动情况进行核查。经申请，公司股票自2026年5月19日开盘起暂停交易，待核查完毕并发布公告后恢复，预计停牌时长不超过3个交易日。 作为笔者系列文章中频繁提及的常客，大普微自2026年4月16日挂牌上市起便成为市场焦点
陈果：卖铲人亦伤人最深，JDSU往事对AI牛市的启示
本轮美股AI浪潮中备受瞩目的光通信明星股LITE（Lumentum Holdings），实则是昔日令华尔街爱恨交织的JDSU（JDS Uniphase）的“重生”。2015年，老JDSU进行了拆分，将其核心的光通信零部件业务剥离并独立上市，股票代码随之变更为LITE。 将时间回溯至互联网泡沫的鼎盛期，彼时的JDSU是华尔街机构最为青睐、抱团最为紧密的“核心龙头”。在1999至2000年初的狂热中，JDSU身处光通信产业链的顶端，扮演着“卖铲人”的角色。它所生产的光纤激光器、光调制器及DWDM核心芯片，是思
AI热潮下的市场预警：专家预测明年或现大幅回调
当前市场态势让人联想到1997-1998年的情景——一位资深科技分析师为AI热潮的潜在风险敲响了警钟。5月11日，曾在互联网泡沫时期声名鹊起的芯片专家、Niles Investment Management创始人Dan Niles在接受《大师投资者播客》专访时指出：尽管AI热潮尚未结束，但预计到2027年初可能出现显著回调，建议投资者提前布局。同时，摩根大通对56位全球投资者的调研结果显示：54%的人预计美股将在今明两年内出现超过30%的跌幅，其中45%的人认为这一情况将发生在2027年——这与Dan N
信 AI，更要顺势而为
其实AI这玩意儿挺耗资源的，但不少普通人总焦虑自己的工作会被AI取代，在我看来纯属多虑。AI是时代发展的必然，它本身就在推动社会前进。我听说过股票翻几百倍的案例，现在才涨几十倍，根本不算什么。既然相信AI有这种潜力，就别退缩；要是害怕，那就别碰光模块、CPO、存储、芯片、算力、液冷、电力这些领域。说实话，我以前也没在4200点以上操作过，怎么办？牛市就大胆做、做强，熊市就玩小盘股、差股，越是那些市值几千亿、上万亿的企业，越不用担忧。每天还能参考美股，美国芯片、存储最近非常火热，韩国海力士的员工在相亲市场都
大摩：黄金牛市未歇但目标微调，白银高光时刻恐终结
文章来源：华尔街见闻黄金仍在静候关键信号，而白银的繁荣期或许已画上句号。据追风交易台报道，5 月 17 日，摩根大通大宗商品研究团队在 Gregory C．Shearer 的执笔下发布了最新贵金属研报。Shearer 对金、银前景给出了迥异的研判：黄金仅是“暂停而非转向”，白银则面临基本面的实质恶化。Shearer 坦承，近几周鲜少发布黄金报告，缘由很简单——“实在乏善可陈”。当前黄金陷入技术性“真空地带”：上有 50 日均线约 4730 美元/盎司压制，下有 200 日均线约 4340 美元/盎司支撑，
财经早报：特朗普延后对伊动武，王力宏斥资千万买比亚迪股丨2026年5月19日
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谁在推动A股市场起伏波动
核心观点：①年内全A指数在震荡中刷新高点，行情波动核心源于活跃资金的频繁进出，4月起融资客、私募机构、灵活外资成为市场重要推动力。②居民财富搬家正在进行，储蓄和理财资金持续流向分红型保险、固收+产品、主动权益基金，成为今年A股重要的增量资金渠道。③短期市场或有所调整，但中期牛市趋势未变，建议均衡配置，关注科技产业链、白酒地产及上游资源板块。Q1市场以震荡为主，活跃资金态度反复，居民资金入场迹象已现。今年初至1月末A股显著上行，散户与机构资金同步涌入，比如1月杠杆资金净流入1745亿元，融资余额于1/16触
十大机构展望A股：第二阶段行情值得期待，科技成长赛道空间犹存
本周三大指数表现分化，上证指数下跌1.07%，深证成指微跌0.02%，创业板指上涨3.50%，未来市场走向如何？一起来看机构观点。 中信证券：调整如何应对？重构杠铃配置 此轮结构性行情的资金来源主要是存量仓位调整和融资资金流入，当TMT板块成交占比阶段性触顶后，我们预计全A换手率将逐步回落至1.8%以下。特朗普访华确立了中美关系回到"竞争但不冲突"的框架，不过市场情绪可能处于阶段性高点，一旦情绪回落，全球流动性收紧预期在投资者决策中的影响权重会开始上升。降温后，市场结构的多元化特征料将会有所回归，重返杠铃