2026年AI算力产业链深度解析
文 任泽平团队人工智能的核心驱动力在于算力，而算力的根基则在于电力供应。在AI时代，算力即生产力，智能体AI正推动算力产业迈入高速增长的黄金时期。全球科技巨头竞相投入算力建设，导致单位算力成本显著下降，推理算力占比有望超过70%，算力正从一种稀缺资源转变为新型数字化基础设施。当前算力产业呈现出三大主要趋势：首先，算力的投入规模直接决定了人工智能能力的上限，规模定律持续驱动模型性能进化；其次，推理端的算力需求成为增长主力，其占比快速提升并主导了整体算力需求结构；最后，算力需求膨胀加剧，能源与数据成为制约产业
AI算力驱动，光通信迎来黄金期？七大厂商市值突破两万亿，抢占AI基建红利
近期，一张题为“苏州光通信七大巨头”的图片在网络上广泛传播。表面上，这体现了资本市场对中际旭创、天孚通信、亨通光电、长光华芯等企业的热捧；深入来看，则揭示了一个更宏大的趋势：AI算力竞赛已不再局限于GPU领域，正演变为“芯片、网络与光连接”协同升级的全面竞争。大规模AI模型训练需消耗海量GPU，数据中心却面临“带宽瓶颈”挑战：传统铜缆功耗巨大、带宽不足、延迟问题突出。在此背景下，光通信技术成为关键突破口！从800G到1.6T，再到CPO共封装光学，AI算力对高速光互联的需求呈现爆发式增长。为何AI能强力拉
2026算力电力危机：AI吞噬电网，谁在暴利分食?
深度观察 / 能源革命别再只盯着那些光伏板发呆了。新能源领域最赚钱的买卖，早就换了位置。2026年的春天，科技界与能源界共同目睹了一幅既荒诞又真实的割裂图景。一边是光伏产业深陷产能过剩的泥沼，组件价格低得令人绝望；另一边，东部沿海的顶级算力中心却为“获取稳定电力”而焦虑万分。“算力的尽头便是电力”，这句昔日被视作笑谈的话，如今已显露出狰狞的真面目。01 AI大模型的“无限吞噬”游戏不妨看看那些疯狂迭代的万亿参数大模型。它们的每一次训练与推理，本质上都是将煤炭、水流及太阳能，转化为机房内服务器震耳欲聋的轰鸣
风向突变！外资态度逆转，抢筹中国核心资产
最近，国际资本对中国权益类资产的态度明显回暖，多只追踪中国资产的海外ETF产品迎来资金回流，扭转了此前连续净流出的局面。 与此同时，根据上市公司披露的一季度报告，高盛、瑞银、摩根士丹利、摩根大通、简街（Jane Street）、巴克莱银行等国际资管巨头纷纷新进或加码多只A股标的。这一动向与近期外资机构公开唱多中国资产的论调形成共振。 富途数据显示，截至4月17日，iShares中国大盘股ETF（FXI）已连续5个交易日获资金注入。4月13日至17日当周，累计净流入资金超过2亿美元，而3月份该ETF曾净流出
AI Token产业链全景深度解析
Token（词元）作为AI模型处理信息的基本计量单元，正演变为AI经济中的通用货币和关键生产要素。其全产业链从底层基础设施延伸至最终价值实现，构建了一个完整的闭环生态。这是产业链的起点，负责将电力与数据转化为Token，为Token生产提供“厂房”和“设备”。核心构成：AI芯片与服务器：GPU等AI芯片决定了算力水平。英伟达利用GPU和CUDA生态建立了算力霸权，华为昇腾、寒武纪等国产芯片正加速追赶。AI数据中心（AIDC）：承载Token生产的核心平台，随着AI云市场的快速增长，它已成为Token生产与
AI算力驱动光纤需求，后市值得期待
一、行业核心态势 央视财经消息指出，国产光纤迎来井喷式发展，海外订单激增、价格与销量同步攀升，已成为AI算力不可或缺的基础。国内光纤产销大幅增长35%，出口增速超55%；G.657.A2光纤价格由去年的32元/芯公里暴涨至240元/芯公里，涨幅高达650%。头部厂商订单已排至明年一季度，产能饱和、库存清空，供需缺口持续扩大。 二级市场个股表现：天孚通信（300394）上涨6.67%、中际旭创（300308）上涨5.11%，长飞光纤（601869）小幅下跌0.71%，板块整体在AI算力需求提振下走势强劲。
国产光纤暴涨650%，全球订单爆满，A股现三只翻倍牛股
记者丨赵云帆 据央视财经报道，今年光纤行业景气度显著，呈现“产品量价齐升”的态势。 在江苏一家光纤制造厂，负责人表示，今年一季度光纤产销增长超35%，海外销量增速超55%。出口重点在北美和东南亚，当前订单充裕，生产计划已排至明年一季度。 江苏另一家光纤企业负责人透露，今年一季度光纤产销暴增近5倍，价格也大幅上扬。“价格呈现爆发式上涨，G.657.A2光纤单价由去年的32元/芯公里飙升至240元，涨幅高达650%。付款方式已逆转，买家需先付款才发货，目前不愁卖。 主流G.652.D单模光纤现货价从2025年
AI算力行情延续，下周半导体算力板块或迎估值修复
2026年确定性最高的赛道非AI算力莫属，近期受获利盘回吐影响略有回落，不少投资者误以为行情告一段落，然而我们认为本轮行情远未终结，底层逻辑持续增强，业绩增速不断超出预期，下周半导体及算力板块预计将迎来估值修复契机。目前上证指数已稳固站上4051点，市场风险偏好回暖，算力板块作为高景气领域，反弹力度最强。AI算力的产业逻辑非但没有削弱，反而日益增强，供需缺口依然维持在50%以上，行业高景气周期至少可延续3至5年。目前全球AI算力需求呈指数级爆发，供给端严重滞后：AI算力产业链业绩屡超预期，正从概念炒作转向
中信建投：坚定看好光通信板块投资机遇
AI算力产业链正处于下游需求激增倒逼上游产能爆发的关键阶段。亚马逊一季度AI年化营收突破150亿美元，证明了云巨头在AI应用端已建立起较强的商业变现能力与确定性；而上游核心光学组件巨头Lumentum产能可能很快提前售罄至2028年，则揭示了底层硬件支撑的紧缺与建设周期之长。这种从云端软件营收增速到硬件基础设施长达数年的订单锁定，构成了当前AI行业最为坚实的景气循环闭环。 我们对全球光通信行业的高景气度持乐观态度，预计未来五年将持续保持高增长态势，因此持续推荐光通信板块。中信建投证券通信&人工智能
2026 AI算力产业全景解析：核心环节与龙头公司盘点
AI算力作为数字经济与智能时代的基石，即将开启长达5-10年的高速增长阶段。整个产业链涵盖从芯片到整机、网络、存储、散热及材料等各个环节，各领域均受益于AI大模型训练和推理需求的激增，呈现量价齐涨态势。本文全面梳理AI算力全产业链的关键环节、技术特点及市场潜力，并汇总A股及海外优质上市企业，为行业研究和投资决策提供详尽参照。核心功能：承担AI训练与推理任务的中央处理器，直接决定算力天花板，是算力体系的中枢神经。技术路径：GPU（训练主力）、DCU、ASIC、NPU、FPGA。标杆企业：核心作用：融合芯片、
哪些赛道将重演“中际旭创”的剧本？
当宁德时代(444.200, -9.78, -2.15%)市值超越中国石油(11.530, -0.12, -1.03%)，当中际旭创冲刺万亿市值，当白酒股不再拥有“神话光环”，我相信投资者会对市场有新的感悟。我也深受启发，感悟颇深。 据央视新闻，伊朗外长阿拉格齐在社交平台发文，因黎以停火，伊朗在停火期间对霍尔木兹海峡所有商船开放。特朗普对此作出了回应。 国际油价应声下挫。总体而言，中东局势缓和，将提振下周A股市场上涨的预期。 度过3月的磨砺，4月至6月，咱们就尽情享受收益吧。 长期投资经验表明，每个行业都
2026.4.17大模型与AI算力中标项目汇总（26项）
2026年4月17日，大模型及AI算力领域共有26个项目成功中标。武汉长江计算科技有限公司项目名称：人保集团核心设备采购项目(人保健康智能算力GPU服务器)项目金额：￥23,000,000.00客户名称：中国人民保险集团股份有限公司省份：北京采购详情：需采购8台鲲鹏GPU服务器设备，以支持人保健康智能算力，具体内容及要求详见招标文件第五章技术规范书。北京中科金得助智能科技有限公司项目名称：黄河农村商业银行采购AI算力服务器项目项目金额：￥4,170,000.00客户名称：宁夏黄河农村商业银行股份有限公司省
产业AI周刊第39期：菜鸟推出ZeeBot攀爬机器人，微脉上线冠心病管理AI助手"冠小灵"
中电港边缘多模态AI计算方案斩获CITE2026创新大奖；微脉携手四川大学推出国内首款冠心病全流程管理AI助手"冠小灵"；菜鸟自研攀爬机器人ZeeBot亮相，实测智能仓储作业效率翻番；冠英中韩机器人产业项目共享智造中心完成方案设计与产品定型；曼孚科技获数亿元Pre-C轮融资；Meta与Broadcom续签AI芯片合作协议；工信部即将推出系列"人工智能+"高价值应用场景。企业资讯中电港端侧多模态AI算力方案荣获CITE2026创新奖4月11日，第十四届中国电子信息博览会（CITE2026）创新奖评选揭晓！中
胜宏科技港股IPO：千亿规模高折价发行 基石分散与扩产隐忧并存
出品：新浪财经上市公司研究院 作者：喜乐 2026年4月，全球AI算力PCB龙头胜宏科技启动港股IPO发行，成为今年迄今港股最大规模IPO项目，定价209.88港元/股，对应基础发行规模约174.9亿港元，若全额行使发售量调整权及超额配售选择权，发行规模将达231.3亿港元，预计4月21日挂牌上市。公司凭借AI算力PCB全球第一的市占率、2025年业绩爆发、近40%的AH股折扣及豪华基石阵容备受瞩目。但亮眼表现背后，基石结构分散、外资长线占比偏低、季度业绩环比走弱、增长持续性及激进扩产等问题亦不容忽视，上
CPO算力风口！十大核心龙头股一览
随着AI算力需求井喷，CPO光电共封装正成为数据中心升级的关键路径！作为数字经济核心引擎，CPO光电共封装凭借高效、集成、低耗的特性，正在重塑新一代数据中心互联架构。CPO作为算力基石，正处于政策支持、技术升级、市场扩容的三重黄金发展期。无论是1.6T光模块放量、硅光技术突破功耗，还是龙头出货满载，CPO都是AI算力确定性最高的增长点！盘点10大核心标的，值得点赞收藏！1.工业富联布局CPO新一代ASIC及1.6T交换机，液冷服务器技术处于领先地位。2.中际旭创1.6T模块大规模交付，全球份额领先，深度绑