AI浪潮再起：是泡沫还是新纪元？
周五AI板块持续强势逼空，美国晚间AI相关资产再度大涨，当前无疑处于AI牛市的狂欢阶段，所有资金纷纷抱团AI。那么，今年的AI行情是否会重演昔日互联网泡沫的剧本呢？当下的AI热潮与当年的互联网泡沫，在市场情绪和叙事逻辑上确实存在惊人相似。然而，在最根本的基本面——即企业业绩支撑方面，两者却有显著差异：首先，90年代的互联网泡沫多由资金推动的概念炒作，缺乏实际业绩支撑；而如今的AI在硬件端已有强劲业绩支撑，龙头公司已进入业绩兑现阶段，但应用端尚未找到清晰的盈利路径。因此，当前的风险在于应用端能否真正盈利，否
1999重演疑云：美国投资者追问AI牛市会否失速
来源：华尔街见闻 高盛认为当前市场虽热闹但尚未全面失控；“大空头”Burry则提醒，股市已经偏离基本面，正在以盲目追涨的方式运行；保罗·琼斯预计牛市仍可能延续，但最终一定会迎来剧烈回撤。多空围绕AI究竟代表真实需求，还是更像一场投机狂欢展开争论，也把市场的高位不安暴露得更为清晰。 当行情一路走高时，围绕“泡沫”与否的争执也开始悄然加码。 高盛对冲基金业务主管Tony Pasquariello近日坦言，眼下的交易氛围亢奋到“近乎令人沉醉”，并表示自己整整一周都在把当前市场反复拿来对照1990年代末的情形。
AI带动韩股周涨13.6% 创近17年最大升幅
在AI行情的推动下，韩国股市周五收盘报在历史高位，周线涨幅也创下逾17年来的最大单周表现。 韩国综合股价指数（KOSPI）上涨7.95点或0.11%，收于7，498.00点。盘中早些时候，受费城半导体指数隔夜走弱影响，市场出现获利了结，KOSPI一度回落逾2%。 本周KOSPI累计上涨13.6%，已实现连续第五周走高，并刷新自2008年10月以来的最大单周涨幅。 相关数据显示，因芯片出口快速增长，韩国3月经常账盈余创下历史新高。 据报道，随着全球科技巨头竞相采购内存芯片，SK海力士正受到多方“抢筹”。对方
AI浪潮席卷全球！科技巨头财报引爆投资热情
7月30日盘后，微软、Meta两大科技巨头财报点燃市场热情，股价盘后分别飙涨约8.55%、12.27%，推动美股科技板块热度持续攀升。今日国内市场同样积极响应，美图公司一度大涨14%，快手、金山云、麦富时等AI概念股集体跟涨，AI赛道已然成为资本竞相追逐的焦点！在此，必须恭喜长期关注格隆汇研究院的朋友们，咱们再次精准把握AI浪潮节奏，共同分享这场产业变革的红利！面对这波汹涌澎湃的涨势，不少投资者心中疑问：这轮AI板块强势爆发的驱动因素究竟是什么？股价如此迅猛，后续还能持续上扬吗？别着急，且听我们细细道来：
人工智能投资新纪元
当前AI市场正处于强劲的上升态势，AI硬件 CPO PCB以及上游材料，持续刷新历史纪录，算力企业、芯片、存储芯片、液冷、光纤等细分领域，甚至连电力需求都由AI驱动。年初始提及的人工智能时代机遇，如今大科技领域的估值并非泡沫，而是产业重新定义评估标准。因此对于人工智能所代表的科技革新，应采用全新的价值评估方式，对于持续攀升的行业只需保持顺势操作，而非上涨就断言存在泡沫。回顾历史，在十倍二十倍的增长过程中，始终存在泡沫论调被市场抛在身后的现象。
AI行情远未落幕，两大核心方向值得关注
本文仅为个人观点分享，不构成投资建议。股市有风险，投资需谨慎。今天值得关注的资讯其实不少。但要筛选出值得深入跟踪且具备持续性的，我认为主要集中在两个方向。首先，谷歌上调了TPU预期，促使AI硬件板块不再局限于芯片和光模块，而是向电源、PCB、电子布等上游配套领域延伸。其次，云计算行业出现了涨价趋势。算力产业的未来，不仅取决于规模，更取决于稀缺资源的掌控力，谁能提价以及能否将提价转化为实际利润才是关键。许多投资者热衷于追逐盘中涨幅最快、封板最死的个股。我更关注的是市场提前布局了哪些结构性变化。这两条消息显然