AI行情现状与未来展望
核心观点：当下的AI走势，基本对标1998至1999年的互联网泡沫时期。无论是产业高度、深度还是广度，唯有当年的科网股可比肩，其他板块都难以望其项背。科网浪潮从95年延续至00年，历时约5年，AI行情预计也将拥有类似的周期长度。硬件端业绩已得到持续验证，但应用端（特别是闭环应用）仍有很大差距——尚未诞生现象级的AI智能体，端侧产品仅限于迭代升级，缺乏颠覆性的创新。科网泡沫在2000年破裂的标志是估值透支且盈利逻辑无法兑现，反观当前的AI硬件具备业绩支撑，距离那个阶段尚早。本轮液冷板块受到资金青睐轮动，根本
张忆东预判：2028年AI热潮或将遭遇重大危机？
根据张忆东8月7日澎湃新闻"首席连线"节目中的发言以及同期发布的《香江策论》报告，核心观点如下：1、灰犀牛与黑天鹅的剧烈冲击基本已在七月告一段落，但余波仍会延缓秋季行情的启动步伐——并非号召大家"刚从医院出来就肆意狂欢"。八月不宜追涨，适合战略上保持乐观、战术上挖掘新方向。2、行情进入下半段，不能再延续旧思路炒作老题材。资金嗅觉灵敏，会涌入超预期的领域。下半年不管是A股、港股还是海外市场，新方向只聚焦于一点：AI应用——即人工智能对各行各业的赋能。3、港股的入场时机已经成熟，当前估值具备吸引力，适合着眼于
大摩提升LG电子评级至超配 目标价大幅调高
摩根士丹利(215.07, -0.26, -0.12%)将LG电子的股票评级从持有调整为超配，认为该企业及其子公司LG Innotek在人工智能下一轮热潮中拥有显著领先优势。此消息公布后，LG电子股价攀升8.6%。需注意：该股于周三进行除息操作。大摩将该股的目标价格由95,000韩元大幅提升至260,000韩元。同时，LG Innotek股价最高涨幅达7.1%。大摩也把LG Innotek的评级从持有调升至超配，目标价由265,000韩元提高至640,000韩元。大摩分析师在报告中指出：“我们预计AI热潮
链谷课堂：韩国杠杆出清进度如何？AI属反弹抑或反转？
韩国市场出现大幅波动，杠杆是否已彻底出清？AI在经历回调之后，当前这轮上行究竟只是超跌后的技术性反弹，还是预示着新一轮行情的趋势反转？📌 韩国杠杆的清理进展处于何种阶段？📌 AI行情的核心驱动逻辑是否发生转变？📌 后续有哪些关键信号值得密切留意？8月11日 晚9点（周二）李总将带领大家一同复盘市场走势、拆解底层逻辑。⏰ 北京时间21:00⚠️ 无回放感兴趣的朋友可扫码登记报名
AI股价虽涨，为何普通人却感觉离机遇更远？
近期AI相关股票再度上扬，芯片、云服务、算力及应用板块的气氛也随之回暖。市场正在重申“AI依旧是主线”，然而多数人的第一反应并非欣喜，而是另一种更为复杂的情绪：为何我明明深知AI的重要性，却依然感觉不到离机遇更近了一步？这并非错觉。5月27日，摩根士丹利在一份市场分析中指出，2026年股市的回升动力之一便是AI基础设施的投入与盈利预期的提升；但同时警示，家庭资产负债表承压、长期利率走高，且涨幅多集中于少数板块。通俗地讲：资本市场先感知到的是增长想象，而普通人最先感受到的往往是机会分配的不均。资本为何先乐观
AI行情是否终结？费城半导体步入技术熊市，我认为机会大于风险
近日，半导体ETF（SOXX）从高点回落超过20%，正式迈入技术性熊市。许多投资者开始忧虑：AI泡沫是否已经破灭？朋友圈、媒体、分析师频繁提及一个词——AI触顶。然而，当我仔细梳理最近几周的所有信息后，反而得出了一个截然不同的观点：AI行情远未结束，市场真正担忧的并非AI缺乏需求，而是AI何时才能实现盈利。市场为何突然恐慌？本轮下跌最直接的导火索来自Meta的一则消息。Meta表示，将把部分闲置的AI算力出租给其他AI公司。市场第一反应是：GPU是否无人问津了？AI算力是否已经过剩？于是，英伟达、HBM产
AI行情未终结：非下一个新能源
市场近期出现罕见急跌，但并非熊市开启。大家好，我是无厘涛。上一周，科创板在短短15个交易日内跌幅达21%，创业板同样下跌21%。科创板的下跌速度尤为惊人，仅用6个交易日便下挫21%，振幅高达24%，此类跌幅在历史上极为罕见。市场中也涌现出诸多悲观论调，有人称“熊市已至”，也有人担忧“半导体是否会重蹈新能源覆辙”。想必大家也听闻了各种说法。我要提醒大家：这些悲观言论的发出者，往往正是市场高潮期极度乐观的那批人。你不妨仔细想想，是否如此？他们在高位时极度乐观，如今又极度悲观，本质上与散户无异，因此其言论可信度
科技调整是否终结？
本月科技市场经历了显著调整，平均跌幅普遍超过30%。投资者关心后市走向，科技板块是否已走到尽头？我的看法是：科技行情并未结束，这仅是上涨途中的一次深度回撤。调整是从存储领域掀起的，美光财报虽超预期却持续下滑，韩国股市频繁触发熔断，引发全球AI硬件板块大跌。那么，韩国股市为何表现如此剧烈？我认为根源在于美国全力押注AI，不愿让韩国分走大部分AI收益。像达子、美光这类企业赚了钱，也算内部循环推动经济。但韩国若获利，李在明要求三星、海力士将利润投资国内提振经济，这自然是美国难以容忍的，因此近期各种利空消息压制存
AI回升后，下一个真正的增长点在哪？
过去两天，全球市场出现了一个显著转变。此前市场的交易主线是：油价攀升→通胀压力上升→利率维持高位→科技股估值受压；但伴随美国最新通胀数据出炉，市场逻辑开始转变：通胀回落→利率压力减轻→科技成长重新吸引资金关注；美股止跌回升，科技板块成为市场主要支柱。但如果仅看到“AI又涨了”，可能忽略更关键的信号：AI行情尚未结束，但玩法已经改变。过去市场关心：“AI未来空间有多大？”现在市场关心：“AI投入的资金，何时转化为利润？”美国最新数据表明：6月CPI环比下降0.4%，同比上升3.5%。随后公布的6月PPI同样
融资买股规模达历史牛市峰值：后市信号极度看空
核心内容 股市融资负债规模，已攀升至历次牛市顶部才出现的水平。 鲁特霍尔德研究集团数据显示，过去12个月融资负债增幅超40%，这一增幅门槛仅在2000年、2007年、2021年三轮市场大顶阶段出现过。 融资负债，即投资者以自有证券为抵押，向券商借钱买入股票的资金。它既能放大购买力、增厚收益，也会同步放大亏损。 当下尤为值得警惕的是，融资负债增速远远跑赢标普500指数涨幅。简单来说，投资者借钱进场的速度，远快于股价上涨速度。 负债增速远超股指涨幅 过去一年，包含股息再投资在内，标普500总回报约22%，仅为
美股飙升为何与经济基本面渐行渐远
核心要点 经济学家指出，2026年上半年美股延续强劲涨势，但实体经济复苏动力明显不足，两者走势呈现显著背离。 普通投资者通常认为资本市场与实体经济应当高度联动，这种分化现象确实令人困惑。 摩根大通(336.555, 1.08, 0.32%)私人银行资深市场经济学家乔・赛德尔指出：“多数人直觉上觉得股指表现应当与经济状况保持一致。” “然而从严格分析角度审视，两者本质上属于截然不同的分析范畴，在很多维度上并不具备直接可比性。” 资本市场与实体经济走势分化 2026年上半年，标普500指数累计涨幅接近10%；
AI降温，资金另寻出路
今天两市成交3.09万亿，量能萎缩。上证-0.06%，科创50盘中深V收+1.04%，创业板-1.77%。中位数-1.18%，3500只票在跌。中公教育一字板涨停，封单5亿。起因就不复述了，你们都刷到了。有意思的不是涨停本身，是涨停的时机。几个星期前发这个帖，没人在意，当时AI行情正酣，没空陪你博傻。偏偏这个周末AI退潮，大量资金止盈出来观望，有人登高一呼"新开一局"，哗啦啦全过去了。看看今天涨的都是什么：煤炭+3%，银行+2.3%，养猪涨，创新药涨。不是这些板块突然变好了，是钱没地方去。
美股能否消化IPO热潮？
短期来看，美股市场承接本轮超大规模IPO仍有余力，但“消化不良”的隐患可能会在未来浮现：一方面，本轮IPO发行锁定期结束后的解禁压力值得警惕；另一方面，美股科技股波动加剧，本轮AI行情演绎至今，每一次市场回调都伴随着关于“泡沫”的讨论，6月以来，美联储加息预期反复、科技板块交易拥挤度抬升及AI产业面消息，均对市场风险偏好造成扰动 ◎记者 汪友若 SpaceX以创纪录募资额登陆纳斯达克，Anthropic与OpenAI相继递交招股书，SK海力士拟发行美国存托股份（ADS）……一轮股权融资浪潮正席卷美国资本市
AI热潮下的光模块与PCB投资逻辑
当前人工智能热潮持续升温，我将其统称为“AI行情”，自2022年4月至10月启动，预计将在2026年6月至7月完成第一轮初期爆发。部分个股涨幅极为显著，尤其是以中际旭创（300308）为代表的光模块企业。该公司主攻800G光模块，已大规模应用于IDC与AIDC场景，1.6T光模块正逐步放量，未来需求强劲、供给紧张，价格自2022年至2026年持续攀升，2024年达800美元/只，2026年仍维持在330-350美元/只，供不应求推动净利润暴增，股价连续四年上涨，从最低17.80元攀升至2026年6月22日
AI行情持续攀升，普通投资者是把握机遇还是高位接盘？
近期，与人工智能相关的资产几乎持续处于高热度状态。不仅是大模型公司，连算力、芯片、服务器、云服务、数据中心、电力产业链，甚至一些尚未兑现业绩的概念股，也被市场一并推高。许多人看到这种行情，第一反应不是“这家公司是否真正有价值”，而是“现在不入场，会不会永远错过机会”。这也是本轮AI牛市最引人注目也最危险的地方。它确实不是凭空炒作出来的。企业在引入AI，平台在整合AI，终端产品在搭载AI，资本市场也看到了真实需求。但问题在于，当“长期趋势正确”与“短期价格过热”相遇时，普通人最容易犯的错误，就是把两个判断混