量价齐升，巨资汹涌涌入
01 6月25日，A股三大指数携手上扬，半导体产业群起反弹，多只半导体及芯片ETF飙升，消费电子、通信、创业板等ETF齐齐发力。 02 6月25日，科创板、半导体相关ETF交投显著火热。 03 资金追捧科技主线，6月22日至24日，ETF市场整体净流出约595亿元。巨额资金从沪深300等宽基指数ETF撤离，转投半导体、通信等成长类ETF。 半导体产业群起反弹 6月25日，A股市场震荡上行，三大指数携手收红。科创50指数飙升3.87%，创出历史新高。市场交投额约3.62万亿元，保持在较高水准。 从板块表现来
AI投资策略在私募圈引发分歧
昨日中日韩美AI相关股票集体下跌，无论是美联储加息预期升温、韩国股市监管传闻，还是英伟达要求PCB降价的新闻，都可以作为事后解释的理由。但根本原因还是涨幅过大后偏离均线的回调需求（涨势过快）。今天，市场重新回到AI的故事线上。近期私募界对AI的看法分歧严重，今年的业绩表现也差异显著。深度价值派（如宁泉杨东）和逆向投资派（如仁桥夏俊杰）明确表达了对AI过热的担忧，坚持不参与AI投资，坚守传统领域，结果今年表现不佳。另一边是春风得意的成长派（如复胜、源乐晟等），坚定看好AI并持续持有，今年收益达到几十个百分点
AI算力爆发，封装与光模块迎来黄金期
更多精选调研纪要汇总可点击关注：中国台湾日月光投控称正在扩大产能以满足人工智能需求中国台湾高雄6月24日据媒体报道消息，全球规模最大的芯片封装测试服务商中国台湾日月光投控（股票代码3711.TW），其首席运营官吴田玉在周三对外表示，公司正在扩充产能，以此匹配人工智能行业带来的旺盛需求。吴田玉透露，母公司今年将新增15处厂区项目。其中包含日月光自有6处全新绿地建厂厂区、旗下子公司矽品精密工业7处全新绿地建厂厂区，另外还有今年早些时候从中国台湾群创光电（股票代码shturl.）收购得来的厂区。吴田玉再次明确，
AI泡沫真的存在吗？
AI泡沫的辩论：市场是正在重演互联网泡沫，还是处于新时代的起点？在过去的两年里，AI已成为全球股市投资的主要焦点。从GPU芯片、云计算、数据中心到先进模型和AI应用，相关企业的市值增长远快于传统行业。然而，随着科技巨头在资本支出上的飙升，市场对“AI泡沫”的争论也越来越激烈。一、看空观点：AI泡沫风险正在积聚 1. AI资本支出远超实际商业回报 目前，全球科技巨头正在以前所未有的速度建设AI基础设施。 市场预计2026年大型科技公司的AI相关支出将达到5000亿美元以上，部分机构预测未来几年累计投资可能达
新引擎全面点燃!AI PC+物理AI+PCB+CPO+先进封装,下一个中京电子?
瞒不住了!前沿科技的轮动已彻底摊牌!白酒、大消费、大金融终究只是陪衬,即便偶有反弹也不过是昙花一现,难以担当大任。真正的大级别主升浪,将牢牢锁定这三大核心赛道:一:AI深度推进,从"讲概念"到"创营收"。炒作不再局限于模型参数,而是深度赋能实体制造业,以物理AI驱动产业落地,用真金白银的业绩消解估值泡沫。二:英伟达引爆新燃点。无论是Rubin架构重塑PCB价值链条,还是RTXSpark超级芯片掀起AI PC换机巨浪,都意味着当前AI硬件最明确的增量空间,成长潜力达千亿量级。三:芯片架构革新加速。CPO疾速
盲目跟风反复亏损？一篇梳理AI产业层级，识别长期主线与短期热点
安静了一段日子，不少老友相聚闲聊，话题总绕不开当下市场动态。借端午小长假空闲，潜心把AI这条产业主线完整捋一遍，愿意细看便耐心读下去，不感兴趣直接划过也无妨。这段时间我没有盲目跟随盘面热点来回切换，一直默默留意产业演进脉络与资金流动的内在规律。年岁渐长越清楚，行情起伏根源在产业基本面，盈亏输赢关键往往在于自身心态抉择。万事运转离不开三条恒定法则：一是循环往复，行业冷热、供需松紧永远交替变换，没有只涨不跌的赛道；二是去伪存真，铺天盖地的研报、纷杂的小道消息剥去表层，衡量一家企业质地，归根结底只有产能落地、长
AI策略ETF关注池：宏观承压，由均衡转向核心主线
上周AI策略采取的是均衡配置，面对宏观走势的不确定性，整体给出了银行红利叠加半导体通信创业板的组合模式。随着上周宏观数据出炉以及美联储释放鹰派信号，AI策略重新回归核心主线加卫星防御的配置模式，来看看它们的观点。市场分析：当前市场呈现科技成长主导格局，科创50、创业板强势上扬，AI与半导体产业链持续爆发。美联储鹰派表态对A股冲击有限，内资主导特征显著。鉴于AI板块短期涨幅已大，本组合将仓位控制在80%以管控风险。重点聚焦AI应用扩散和半导体设备国产替代两大主线。ETF名称(代码)关注理由半导体 (5124
AI核心科技股投资逻辑探讨
换个角度来想。假设日元加息、美元加息，美伊冲突持续，石油价格继续攀升，负面消息层出不穷，这对股市整体而言是利空。然而，对于科技股反而可能成为利好，因为外部环境越恶劣，表明经济状况越糟糕，股市资金抱团的现象就会越发明显，这样才能获得更高的确定性，而当前资金抱团炒作的核心方向正是AI主线的科技股。因此，就目前形势而言，科技股出现大幅回调的概率较低，甚至可以更激进地说，如果出现大跌反而是低价介入的良机。AI人工智能主线如今已成为全球投资及推动经济摆脱困境的核心引擎。倘若这一引擎都走向瓦解甚至崩塌，那么消费等其他
人工智能行情拐点何时到来
当前这轮上行周期，本质上是人工智能驱动的盛宴。既然如此，这场盛宴何时落幕？路哥谈谈个人见解。首先，本轮行情的根基在于全球货币宽松、财政刺激扩张以及人工智能技术的突破性变革。其中，货币政策与财政政策主要观察中美两大经济体。AI产业浪潮的演进，依托于基础设施建设，核心参照系是美国。目前，科技巨头的投资力度依旧强劲，且市场预期仍在调高。巨额资金的持续注入，带动整条产业链呈现井喷式发展。因此，关键变量在于资本投入能否延续，或其增速是否会显著放缓。资本投入这一指标，既要关注资金注入规模，也要审视AI下游应用场景能否
AI基建红利未退，资金聚焦硬核环节
今日市场最明显的分化，不在指数涨跌，而在于你一眼扫去，满屏绿意，科技板块却仿佛独立运行，逆势上扬。多数个股承压，情绪低迷；但20cm标的、PCB、光模块、存储、半导体却持续突破。更有意思的是，上午市场还在消化监管表态，中午又传出基金严查传闻，可午后扰动消散，真正的科技核心标的该封板的封板，该创新高的创新高。今天不是科技被压制，而是科技内部经历了一次精准筛选。监管的意图，我理解并非“禁止炒作科技”，而是“禁止无根炒作”。这两者天差地别。若仅靠概念、故事、模糊题材，后续空间将越来越窄。但若企业具备千亿体量、清
AI 算力与涨价双主线解析
上周 A 股走势分化，科技主线出现回调，资金流向低位板块。AI 算力成本上升、半导体价格上调、有色金属爆发以及能源供应紧张……本文将为您梳理本周的核心投资逻辑。上周五美股延续涨势：道指上涨 0.70%、纳指攀升 0.31%、标普 500 指数增长 0.50%。芯片股表现强势，费城半导体指数本周累计涨幅达 9.42%。然而过程跌宕起伏——周三因特朗普威胁打击伊朗，市场暴跌近千亿点，周四行动暂停后迅速暴力反弹。地缘政治这颗定时炸弹，随时可能再次引爆。利好消息是：美伊接近达成和平协议，霍尔木兹海峡有望重新开放，
AI 小金属崛起：科技新主线与低空经济机遇
周末资讯纷繁复杂，其对市场的具体影响尚难定论。然而，市场大势已定，难以轻易逆转。无论经历多少次普涨行情，A 股牛市格局已然确立，且这一趋势必将延续。此外，2026 年科技作为核心主线的地位不会动摇，变化的仅是细分赛道。自上周五起，科技风向已转向半导体、芯片及算力硬件相关的小金属领域。除黑色金属外，小金属多为伴生矿，故有色金属已成为当前市场进攻的关键方向。此前我曾判断沪指大盘形成岛型反转，实则有色板块的岛型反转形态更为清晰。中重稀土价格攀升叠加全新光电上调磷化铟报价，共同助推“算力金属”概念持续升温。官方媒
AI涨价主线引领反弹，中报业绩成关键
整体走势：市场全天#震荡上行，#沪指重回4000点之上，创业板指尾盘涨幅接近4%。个股涨多跌少，#沪深京三市约3300只个股收红，全天成交额达2.67万亿元。截至收盘，沪指上涨1.28%，#深成指涨3.02%，创业板指涨3.93%。行业板块：#半导体、存储芯片、PCB、CPO等板块#领涨大盘，#煤炭、油气、白酒、#零售等板块#表现疲软，跌幅居前。热门概念：半导体芯片股集体发力，沪硅产业、晶丰明源、宏微科技等多股#涨停。PCB、光纤等算力硬件股快速拉升，亨通光电涨停创历史新高，金安国纪、生益科技等纷纷封板。
源动力投研 | AI赛道升级转型，布局物理AI四大黄金赛道
大模型产业步入成熟期！AI发展进入新阶段，物理AI四大“基础设施赛道”迎来扩张机遇 前言：大语言模型增长趋缓，AI行业进入新旧动能转换期 近期智谱、MiniMax相继披露A股上市计划，国内主要大语言模型企业，基本实现了海外融资与国内资本市场对接的双轨布局。 基于这轮产业动态，可以得出一个相对客观的结论：纯文本、纯训练、纯数字化的生成式大模型赛道，已走完快速增长的黄金期，整体进入平稳运行阶段。 过去几年，产业核心资源集中沉淀在生成式大模型领域。资金投入、政策支持、市场炒作，都围绕模型参数量、训练数据量、通用
AI 浪潮下，唯有顺势而为
科技主线强者恒强，市场在分歧中前行今日市场成交额达 3.13 万亿，较昨日放大 3372 亿。全市场上涨个股 1643 只，下跌 3481 只，实际涨停 66 家，跌停 10 家，大幅回撤 6 只。指数表现上，上证指数勉强站稳 5 日均线，创业板指则再度刷新纪录，在点位上遥遥领先上证。01 今日标志性事件今日盘面涌现出多个具有里程碑意义的关键事件：海外催化：MRVL 暴涨 32%，被业界誉为“下一个万亿巨头”，直接引爆 A 股科技行情。A 股响应：大光强势拉升，旭创盘中股价超越茅台！富联创历史新高，市值反